ESG (ماحولیاتی، سماجی اور گورننس) عوامل کمپنی کے اندر قدر پیدا کرنے میں کردار ادا کر سکتے ہیں اور ان پر بڑھتی ہوئی توجہ حاصل ہو رہی ہے اور سٹیٹ سٹریٹ گلوبل ایکسچینج اور سٹیٹ سٹریٹ ایسوسی ایٹس میں انوویشن اینڈ ایڈوائزری سلوشن سیکٹر کے EMEA کے سربراہ چراگ پٹیل نے نتائج پر تبصرہ کیا۔ اور امکانات.
کچھ تحقیق کے مطابق آج دنیا کے $88.000 ٹریلین AUM کا ایک چوتھائی سے زیادہ حصہ ESG کے معیار کے مطابق لگایا گیا ہے، جو پچھلے سال سے 17% زیادہ ہے۔
تاہم، کچھ ESG عوامل، جیسے کہ کمپنی کا کاربن فوٹ پرنٹ، بورڈ میں خواتین کی تعداد اور سپلائی چین میں کام کرنے والی افرادی قوت، وہ معلومات ہیں جو ہمیشہ کمپنی کی مالی رپورٹوں میں رپورٹ نہیں ہوتی ہیں لیکن جو کہ ایک ہی وقت میں ایک سرمایہ کار کے خطرے سے نمٹنے کے لیے زیادہ اہمیت حاصل کرنا۔ اس نے کہا، الفا پیدا کرنے کے علاوہ، ESG عوامل کو تیزی سے ایک ایسے آلے کے طور پر دیکھا جا رہا ہے جو اتار چڑھاؤ اور خطرے کی شناخت کر سکتا ہے۔
لیکن اعداد و شمار کی اس کمی کا شکار کون ہیں؟ ایک کیس اسٹڈی میں ایک انرجی کمپنی شامل ہے جس نے، چند سال پہلے، عوامی طور پر موسمیاتی سائنس کو مسترد کر دیا تھا اور ماحولیاتی ضوابط کی مخالفت کرنے والے گروپوں کو فعال طور پر فنڈ فراہم کیا تھا۔ زیر بحث کمپنی نے پانچ سالوں کے دوران اپنے حصص کی قیمت میں 99% کمی کی اطلاع دی اور بالآخر باب 11 دیوالیہ پن کے لیے دائر کیا۔ سرمایہ کاروں کو لاکھوں کا نقصان ہوا لیکن، حقیقت میں، اس سے بچا جا سکتا تھا۔
کمپنی کی غیر مالیاتی معلومات کو دیکھنے کی اہلیت کا ہونا سرمایہ کاروں اور ریگولیٹرز کی بڑھتی ہوئی تعداد کے لیے انتہائی اہم ہے جو کمپنی پر ESG عوامل کے ممکنہ اثرات، سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کے منافع اور خطرات کو تسلیم کرتے ہیں۔
باخبر اور علمی تشخیص کے لیے متعلقہ معلومات کا افشاء ضروری ہے، لیکن اکثر یہ ڈیٹا فوری طور پر دستیاب نہیں ہوتا ہے۔
ہمارے مطالعے سے پتہ چلتا ہے کہ ESG کے معیار کے مکمل انضمام میں بنیادی رکاوٹ معیاری اور اچھے معیار کے ڈیٹا کی کمی ہے: درحقیقت، 80% خوردہ اور ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ ESG انضمام پر معیارات کی کمی ہے۔ اس کے علاوہ، نصف سے زیادہ (53%) ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ کمپنیوں کی رپورٹ کردہ ESG کارکردگی پر ڈیٹا کی کمی سرمایہ کاری کے عمل کے دوران تشویش کا باعث ہے، اور 92% جواب دہندگان یہ چاہتے ہیں کہ کمپنیاں رپورٹ کریں ESG عوامل کی وضاحت کریں۔ نمایاں طور پر کارکردگی کو متاثر کرتا ہے۔
الفا پیدا کرنے کے لیے قدر کی مؤثر طریقے سے وضاحت اور شناخت کے عمل میں گزشتہ چند دہائیوں میں ڈرامائی تبدیلی آئی ہے۔ مزید برآں، سرمایہ کاروں کے پاس ضروری نہیں کہ وہ ان تمام اثاثوں کا جائزہ لیتے وقت بہت دانے دار تجزیہ کر سکیں جن سے وہ ظاہر ہونا چاہیں گے۔
اس کے ساتھ ساتھ ہم نئی ٹیکنالوجیز میں بڑھتی ہوئی دلچسپی دیکھ رہے ہیں، جو ESG قسم کے تجزیہ کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاری کا آسانی سے مطالعہ کرنے کا امکان پیش کر سکتی ہے۔
سرمایہ کار اچھی کارکردگی دکھانا چاہتے ہیں اور ساتھ ہی ذمہ دار بھی بننا چاہتے ہیں۔ یہ مؤثر طریقے سے کرنے کے لیے، ان کے پاس ESG ڈیٹا تک رسائی ہونی چاہیے، جس سے سرمایہ کاری کی دنیا میں ایک نئی جہت پیدا ہو گی اور کارپوریٹ ڈیٹا کی بے مثال مقدار تک رسائی ہو گی۔
جیسے جیسے مزید ڈیٹا دستیاب ہوتا ہے، "آواز" کو "شور" سے الگ کرنا اہم ہو جاتا ہے۔ ایسے ٹولز تلاش کرنا جو ڈیٹا تک رسائی فراہم کرتے ہیں، لیکن پہلے ناقابل استعمال بصیرت بھی، سرمایہ کاروں کو قدر کی جلد اور آسانی سے شناخت کرنے کے قابل بنائے گی۔
