تیل کی تیزی (OPEC معاہدے کے بعد +10%) نے فہرستوں کو آکسیجن فراہم کی ہے، توانائی اور مالیات سے چلنے والی، شرح میں اضافے کے امکان سے محرک ہے۔ لیکن سیشن کے اختتام پر وال سٹریٹ یوٹیلیٹیز، ٹیلی کام اور عام طور پر ان شعبوں پر شرح میں اضافے کے نتائج کے بارے میں فکر مند تھی جو قرض پر زیادہ انحصار کرتے ہیں۔ یورو زون دیگر مسائل کا سامنا کر رہا ہے: خام تیل میں بحالی اور ماریو ڈریگی کی چھتری پر اعتماد نے ریفرنڈم کے سائے کو ابھی کے لیے ہٹا دیا ہے، جو آج صبح دوبارہ ابھرنے کے لیے تیار ہے۔
احساس یہ ہے کہ اسٹاک ایکسچینج ایک "ایپوچل" ریلے کا تجربہ کرنے والے ہیں (ایک اصطلاح جو سچ بتانے کے لیے استعمال کی جاتی ہے)۔ خام تیل پر پروڈیوسرز کے درمیان معاہدہ کم قیمت تیل کے سیزن سے نکلنے کے لیے آمادگی ظاہر کرتا ہے، جو کہ کم قیمتوں کا ایک نشان ہے۔ ماضی میں امریکہ کے برعکس، توانائی کے معاملے میں خود کفیل، وہ معیشت کو ری فلیٹ کرنے کے رجحان سے فائدہ اٹھانے کی طرف مائل نظر آتے ہیں۔ یورپ، اپنے بہت سے تضادات (اطالوی بینکنگ کے بحران سے شروع ہونے والے) سے معذور ہے، اس کے برعکس پیسے کی کم لاگت کی مذمت کرتا نظر آتا ہے۔
امریکہ، یورپ کے لیے سنہری نومبر سرمئی
نومبر میں، ڈونلڈ ٹرمپ کے انتخاب سے نشان زد، مکس نے یہ نتیجہ پیدا کیا: S&P500 انڈیکس 3,8%، ڈاؤ جونز +5,7%، Nasdaq +2,6% کے اضافے کے ساتھ مہینے بند ہوا۔ رسل 2000، چھوٹے کاروبار کا انڈیکس، 11 فیصد بڑھ کر پانچ سال کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ ڈالر کی مضبوطی کے ساتھ ایک مارچ، جو یورو کے مقابلے میں 1,057 فیصد کے ماہانہ اضافے کے ساتھ 3,6 تک بڑھ گیا۔ ایشیا نے ڈالر کے مارچ کے مطابق ڈھال لیا ہے: ڈالر کے مقابلے میں ین کی قدر میں کمی سے، ٹوکیو اسٹاک ایکسچینج نے ماہانہ 5 فیصد کا ریکارڈ اضافہ حاصل کیا ہے۔ شنگھائی اسٹاک ایکسچینج میں 6 فیصد اضافہ ہوا۔
یوروزون بہت زیادہ گرے ہے: یوروسٹوکس 0,1 کا +50%۔ پیرس میں 1,7 فیصد اضافہ ہوا، فرینکفرٹ نے مہینے کو کافی برابری کے ساتھ بند کیا۔ سب سے زیادہ منفی کارکردگی Piazza Affari (-1,1%) کی تھی، جسے ریفرنڈم سنڈروم نے روک دیا تھا جسے BTPs پر بھی محسوس کیا گیا تھا، جس کی پیداوار 1,66% سے 1,96% تک پہنچ گئی تھی۔
تیل میں تیزی خام مال کی بحالی کی تازہ ترین قسط ہے، معیشت کی بحالی اور افراط زر کے بعد: تانبے کی قیمت میں مہینے میں 20 فیصد اضافہ ہوا۔
اوپیک میں کمی، خام گانٹھوں میں 10 فیصد کمی
سب سے بڑھ کر، تیل کے عظیم امن کے اثرات Meteo Borsa کے مزاج پر حاوی ہیں۔ اوپیک کے ممبران، کارٹیل جو کہ دنیا کی نئی سونے کی سپلائی کا تقریباً ایک تہائی حصہ ہے، نے کل ویانا میں ایک معاہدے پر دستخط کیے جس کے تحت اپنی پیداوار میں یومیہ 1,2 ملین بیرل کمی کی جائے گی۔ جنوری سے شروع ہو کر، موجودہ صدر، امیر قطر کے کل اعلان کردہ کے مطابق، 32,5 ملین بیرل کی نئی حد آج کے 33,64 کے مقابلے میں نافذ ہو جائے گی (ایک مشروط ضرورت کیونکہ متعدد تفصیلات غائب ہیں)۔ صرف نصف سے کم کٹوتی (500 بیرل) سعودی عرب برداشت کرے گا، جب کہ ایران 3,8 ملین بیرل یومیہ اور عراق 4,351 ملین کے ساتھ مطمئن ہے۔ 9 دسمبر کو دوحہ میں، معاہدے کو غیر اوپیک ممالک تک بڑھایا جائے گا، روس کی قیادت میں: ماسکو پیداوار میں 300 بیرل کمی کرے گا۔
اس خبر نے فوری طور پر مالیاتی منڈیوں کو آگ لگا دی۔ بلیک گولڈ کی قیمت برینٹ ورژن میں 8,82 فیصد اضافے کے ساتھ 50,47 ڈالر پر پہنچ گئی۔ ڈبلیو ٹی آئی 9,6 فیصد بڑھ کر 49,44 ڈالر پر پہنچ گیا۔ انرجی انڈیکس بڑھ رہا ہے (+4,8%)۔ تیل کے ذخیروں میں، Exxon Mobil +1,7%، Chevron +2%، تیل کا سامان شلمبرگر +5,16%۔ اس سے بھی بہتر Anadarko (+14,6%) اور Hess (+14,2%)۔
Piazza Affari میں سیشن معاہدے کے باضابطہ اعلان سے پہلے ہی بند ہو گیا۔ اس لیے امکان ہے کہ آج ریلی جاری رہے گی۔ کل Eni میں 3,7% اضافہ ہوا، Saipem +9,6%، دن کا بہترین بلیو چپ، نہ صرف ویانا معاہدے کی وجہ سے۔ Gazprom اطالوی گروپ کو ساؤتھ سٹریم پروجیکٹ کی منسوخی کے لیے درخواست کردہ معاوضہ ادا کرنے کے خطرے پر سنجیدگی سے غور کرنا شروع کر رہا ہے۔ روسی کمپنی نے اس منصوبے کو 800 ملین یورو لکھ دیا ہے، یہ تعداد 760 ملین کے قریب ہے جو سائیپم نے ابتدائی طور پر درخواست کی تھی۔ پیرس کی ثالثی عدالت کے سامنے اگلی ملاقات 3 مارچ 2017 کو مقرر ہے۔ Tenaris +6,5%۔ ریلی آج صبح ایشیا میں جاری ہے: برینٹ کا کاروبار 52,31 ڈالر پر ہوتا ہے۔
جاپان میں اضافہ، TLC اور یوٹیلٹیز امریکہ میں متاثر
خام تیل کا رش اسٹاک مارکیٹوں کی توجہ پر حاوی ہے۔ جاپانی اسٹاک مارکیٹوں کے لیے مضبوط اضافہ، ین میں گراوٹ اور صنعتی شعبے کی بحالی کے مثبت اعداد و شمار سے بھی محرک ہوا۔ Topix انڈیکس دسمبر میں 1,9% کی ترقی کے ساتھ کھلتا ہے، Nikkei میں 1,1% اضافہ ہوتا ہے۔ چینی بحالی کی رفتار بھی بڑھ رہی ہے، جس کی تصدیق پی ایم آئی انڈیکس میں اضافے سے ہوئی ہے۔ شنگھائی میں 0,7%، ہانگ کانگ میں +0,9% اضافہ ہوا۔
دوسری طرف، امریکی اسٹاک ایکسچینجز کی کارکردگی کے برعکس: ڈاؤ جونز فلیٹ +0,01٪، S&P 500 0,27٪ نیچے۔ نیس ڈیک میں کمی -1,06% زیادہ نمایاں تھی۔ ٹیلی کمیونیکیشن اور یوٹیلیٹیز میں کمی، وہ شعبے جو منافع اور شرح سود کے رجحانات کے لیے سب سے زیادہ حساس ہیں، نے فہرستوں کو مشروط کیا: S&P یوٹیلیٹی انڈیکس 3,2% گرا، AT&T شیئر -2,2%۔ ٹیک اسٹاکس بھی ریلی میں حصہ نہیں لے رہے ہیں۔ ایپل -0,5%، ایمیزون -0,6%، فیس بک -0,8%۔
ٹریژری: ٹرمپ ٹیکسوں میں 15 فیصد کمی کرے گا
بینک اور مالیاتی کمپنیاں اڑ رہی ہیں۔ سٹیون منوچن، جنہیں ابھی ڈونلڈ ٹرمپ نے سیکرٹری خزانہ کے عہدے کے لیے نامزد کیا ہے، نے انکشاف کیا ہے کہ کارپوریٹ ٹیکسوں کو 15 فیصد تک کم کرنا صدر کے ایجنڈے کی ترجیحات میں شامل ہے۔ آنے والے کامرس سکریٹری ولبر راس نے کہا کہ جینٹ ییلن نے "اچھا کام کیا"۔ بینک آف امریکہ 4,5 فیصد چڑھ گیا۔ Goldman Sachs +3,6% سے 220,77 ڈالر، سب پرائم بحران کے دنوں کے بعد سب سے زیادہ۔
میلان، بہترین۔ خزانہ 2016 کے مجموعہ کا مرکز ہے۔
تیل کے معاہدے کی سرکاری خبر یورپی اسٹاک ایکسچینج کے بند ہونے سے چند منٹ پہلے آئی۔ لیکن صبح سے، بازاروں نے 4 دسمبر کے ریفرنڈم کے لیے خام تیل کی قیمتوں میں اضافے، (یا تقریباً) دباؤ پر شرط لگا رکھی ہے۔ میلان بہترین مارکیٹ تھی، جس نے 17.000 فیصد اضافے کی بدولت 16.930 پوائنٹس کی حد کو 2,23 پر دوبارہ چکھا۔ پیر کے تیزی سے گرنے کے بعد، قیمتیں پہلے ہی بغیر کسی فتح کے اثرات کا ایک بڑا حصہ رعایت کر رہی ہیں۔ دیگر اسٹاک ایکسچینجز کی بحالی میں زیادہ شامل تھا: پیرس +0,68%، فرینکفرٹ +0,12%، لندن +0,2% اور میڈرڈ +0,16%۔
بی ٹی پی/بند اسپریڈ بھی سکڑ کر 171,318 بیسس پوائنٹس پر بند ہوا۔ کل کے دوبارہ کھلنے کے ساتھ، ٹریژری نے 2016 کے لیے اپنے ری فنانسنگ کا ہدف مکمل طور پر حاصل کر لیا ہے۔ بوٹ کے وسط مہینے کی نیلامی، جو کہ موجودہ سال میں طے ہونے والی آخری ہے، کو کل رقم میں شامل کر دیا جائے گا۔
بینک (+3,1%) آرکائیو سیاہ نومبر
اطالوی بینکوں کے لیے بحالی کا نیا دن۔ سیکٹر انڈیکس میں 3,1 فیصد کا اضافہ ہوا۔ اس شعبے نے "خوفناک نومبر" کو پیچھے چھوڑ دیا ہے: MontePaschi -14%، Banco Popolare -26%، Ubi -15%، Unicredit -11%، Pop.Emilia -10%۔
کل کی تبدیلیوں پر واپس جائیں تو، یونیکیڈیٹ اس دوڑ میں سب سے آگے تھا، فروری میں سرمائے میں اضافے کے لیے کنسورشیم کے قیام کی خبر پر 4,23% تک بند ہوا۔ Banco Popolare +4,3% اور Bpm +4,48% نے اس سے بھی بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ Intesa سے تھوڑا پیچھے، جس نے 2,85% اضافہ کیا۔
Monte Paschi نے اپنے آپ میں تاریخ رقم کی: +5,68% موقع پر دوہرے ہندسوں کے فوائد کے بعد۔ کل BoD نے بانڈز کی تبدیلی کا جائزہ لیا: جنرالی (400 ملین) کے چپکنے کے بعد 1,04 بلین کے شیئرز میں تبدیلی کا کم از کم ہدف پہنچ کے اندر ہے۔ پیشن گوئی اب 1,5 بلین ہے۔ نئے ممکنہ شیئر ہولڈرز کے لحاظ سے، قطر زیر التواء، مزید چار سے پانچ سرکردہ سرمایہ کاری فنڈز کی مداخلت سامنے آرہی ہے، بشمول BlackRock اور Paulson، ہر ایک 150-200 ملین کے درمیان ٹوکری میں ڈالنے کے لیے تیار ہیں۔
Banca Ifis چھوٹے کیپس (+3,33%) میں نمایاں ہے۔ ادارے نے 160 ملین یورو میں Ge Capital Interbanca کا حصول مکمل کر لیا ہے جس میں 2,1 بلین کے قرض کی مکمل ادائیگی شامل کرنا ضروری ہے۔ CEO Giovanni Bossi نے کہا کہ بینک 2017 کی پہلی سہ ماہی میں نیا اسٹریٹجک منصوبہ تیار کرے گا اور، Ge Capital کے حصول کی بدولت، وہ سوچتا ہے کہ وہ کارپوریٹ npl مارکیٹ میں داخل ہو سکتا ہے۔
FCA ٹائٹل لیڈر آف دی مہینہ۔ ستاروں کے درمیان مونڈاڈوری
Enel +0.6% نے برازیل کی عوامی بجلی کی تقسیم کار کمپنی Celg-D کی خریداری کا ٹینڈر جیت لیا ہے جسے حکومت نے نجکاری کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔ ہتھوڑے کی قیمت 2,18 بلین اصلی ہے، جو تقریباً 640 ملین امریکی ڈالر کے برابر ہے۔
Fiat Chrysler +1,11%۔ فِچ نے قرض کے آؤٹ لک کو مستحکم سے مثبت میں تبدیل کر دیا ہے، BB- پر درجہ بندی کی تصدیق کرتے ہوئے یہ نظرثانی مستقبل قریب میں کیش جنریشن میں بہتری کے بارے میں ایجنسی کے تخمینوں کی عکاسی کرتی ہے، جس کی تصدیق ہونے کی صورت میں، یہ اپ گریڈ کا باعث بن سکتا ہے۔ نومبر کے دوران، Fiat Chrysler میں 9% اضافہ ہوا، جو صرف StM (+9,8%) سے آگے ہے۔
سیل مونڈاڈوری (+2,65%): 7 دسمبر سے ٹائٹل اسٹار سیگمنٹ میں داخل ہوگا۔ چھوٹے کیپٹلائزیشن اسٹاکس میں، Falck Renewables نے اسٹریٹجک پلان کی پیشکش کے ایک دن بعد 9,72% کا اضافہ کیا۔ Kepler-Cheuvreux نے خرید کی درجہ بندی کی تصدیق کرکے اسٹاک کو انعام دیا۔ ہدف کی قیمت 20 یورو سے 1,10% بڑھا کر 0,90 یورو کر دی گئی۔
چیف ایگزیکٹیو آفیسر ٹونی وولپ نے اعلان کیا کہ اگلی تقسیم کے لیے کوپن 4,9 سینٹ کا ہوگا جو کہ 7% کے قریب منافع کی پیداوار کے مساوی ہے۔ 2018-20 کی مدت کے لیے، یہی ڈیویڈنڈ ہر سال 8,5 فیصد بڑھے گا، زیادہ سے زیادہ 6,3 سینٹ تک، جو کہ 8,3% کی پیداوار کے برابر ہے۔
