UniCredit, Pioneer'ı 3,545 milyara Fransız Amundi'ye sattı. Banka grubu tarafından imzalanan bağlayıcı anlaşma, Polonya'da son günlerde satılan Pioneer işletmesi ve mutabık kalınan bedele ek olarak, Unicredit'in operasyon kapanmadan önce alacağı 315 milyonluk olağanüstü temettü ödemesini de öngörüyor. bu Başlık Piazza Affari'de yükselişte.
Unicredit bir notta, operasyonun Piazza Gae Aulenti'deki enstitünün CET1'i üzerinde yaklaşık 78 baz puan olarak tahmin edilen olumlu olacağının altını çiziyor.
İşlemin bir parçası olarak UniCredit ve Amundi, varlık yönetimi ürünlerinin İtalya, Almanya ve Avusturya'da on yıllık bir dağıtım anlaşmasıyla konsolide edilmesi için stratejik bir ortaklık kuracak. UniCredit, dağıtım odaklı bir iş modelinde kendini yeniden konumlandırırken, varlık yönetimi ürünlerinin plasmanından elde edilen ücret ve komisyon gelirlerine maruz kalmayı sürdürecek.
Grubun açıklamasına göre işlem, UniCredit için 2,2'de konsolide düzeyde 2017 milyar Euro net sermaye kazancı sağlayacak ve UniCredit'in Ortak Sermaye Katmanı 1 üzerinde yaklaşık 78 baz puan olarak tahmin edilen olumlu bir etki yaratacak.
UniCredit, Pioneer ve Amundi Yönetim Kurulları tarafından onaylanan işlem, denetim ve antitröst makamlarından gerekli onayların alınması da dahil olmak üzere, emsal teşkil eden mutat koşullara tabidir. İşlemin 2017 yılının ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.
İşlem hakkında yorum yapan UniCredit İcra Kurulu Başkanı Jean Pierre Mustier şunları söyledi: “Pioneer'in Amundi'ye satışı, UniCredit'in 11 Temmuz 2016'da duyurulan yeni stratejik yaklaşımının bir başka somut örneğidir. Pioneer, ekibi ve perakende ve kurumsal müşterileri varlık yönetiminde dünya çapında tanınan birincil operatörün parçası olacak. Uzun vadeli bir distribütörlük anlaşması sayesinde, UniCredit müşterileri daha geniş bir yelpazede kaliteli ürün ve hizmetlere erişebilecek ve Grup, daha yüksek beklenen girişlerden kaynaklanan daha yüksek dağıtım ücreti gelirinden faydalanacaktır. İşlemin ardından İtalya, Amundi için ikinci iç pazar olacak ve özellikle Milano, yeni istihdam yaratarak ve aynı zamanda UniCredit'e, çalışanlarımıza ve müşterilerimize yakınlığı sağlayarak ana yatırım merkezlerinden birini temsil edecek.”
Unicredit grubu yarın Londra'da, Jean Pierre Mustier'in yatırımcıları grubun stratejik planının uygulanması ve kredi devi başkanı olarak atanmasından bu yana ilk birkaç ayda yapılan düzenlemeler hakkında bilgilendireceği Sermaye Piyasaları Günü ile analistlerin karşısına çıkıyor. .
Fransız tarafında ise Pioneer Amundi'nin satın alınmasını desteklemek için 1,4 milyar dolarlık sermaye artışı başlatacak. İşlemin, 180 yıl içinde tam olarak uygulanmak üzere yıllık bazda yaklaşık 3 milyon Euro'luk vergi öncesi sinerji üretmesi bekleniyor: yatırım platformlarının birleştirilmesi, BT hizmetlerinin optimizasyonu sayesinde yaklaşık 150 milyon Euro'luk maliyet sinerjisi gerçekleştirilmelidir. ve idari ve arka ofis maliyetlerinin rasyonalizasyonu; Potansiyel çapraz satış ve diğer gelir optimizasyonu biçimlerinden (komisyonculuk…) 30 milyon avroluk gelir sinerjisi bekleniyor. Toplam entegrasyon maliyetlerinin vergi öncesi yaklaşık 190 milyon avro olduğu tahmin ediliyor ve 2017 ve 2018'de gerçekleşmesi bekleniyor.
Pioneer'in satın alınması, Amundi'nin Hisse Başına Kazanç'ında da yaklaşık %30'luk bir artış sağlamalıdır; bu, yıllık bazda sinerjilerin etkisini hesaba katar ve yeniden yapılandırma maliyetleri hariçtir. Satın almanın üç yıl içindeki yatırım getirisi (Yatırım Getirisi olarak adlandırılır), Amundi'nin %10'luk hedefiyle uyumludur.
Son olarak, işlemin ana şirket Crédit Agricole Sa'nın hisse başına net kârı üzerinde, beklenen sinerjileri dikkate alarak ve yeniden yapılandırma maliyetlerini hariç tutarak, %5'ten fazla pozitif bir etkiye sahip olması gerektiğini de belirtiyor. İşlemin Credit Agricole Sa'nın Cet1'i üzerindeki etkisi, Amundi'nin sermaye artışındaki hisseye bağlı olarak 55 ile 85 baz puan arasında etki edecek ve bu, satın alma sonrası Ca'nın %66,7 ile %75,6 arasında bir hisseye sahip olmasına dönüşüyor. Ca'nın temettü politikası - notun altını çiziyor - değişmedi. Credit Agricole grubu için, Pioneer'in Amundi tarafından satın alınması "Hırs Stratejisi 2020 Orta Vadeli Planının hedefleri ile uyumludur".
