2017, İtalya'daki ilk çıkış yılıdır. İtalyan şirketlerine 5 yıl yatırım yapmaya karar verenler için sermaye kazançları üzerinden vergi indirimi şeklinde vergi indirimi sağlayan PIR Uzun Vadeli Bireysel Tasarruf Planları. Bireysel yatırımcılara yönelik olan PIR'ler, hane halkının parasını üretken yatırımlara ve yerli işletmelere yönlendirerek ve aynı zamanda ikincisinin bankacılığa alternatif bir kanaldan kaynak bulmasına olanak tanıyarak ülkenin reel ekonomisi için önemli bir teşviki temsil ediyor.
Değişiklik 2017 Bütçe kanunu ile sağlandı ve İtalya'nın hukuk sistemini, Plan d'Epargne en Actions (Pea) ve Bireysel Tasarruf Hesapları (Isas) gibi araçların yıllardır var olduğu Fransa ve Birleşik Krallık gibi diğer ülkelerinkiyle uyumlu hale getirmesine izin verecektir.
İlki 9 Ocak'ta piyasaya çıktı, Anima Sgr tarafından önerilen ve %40'a varan hisse senetlerine ve geri kalanı tahvillere yatırım yapacak dengeli bir fon olan Crescita Italia. Çok sayıda tasarruf sahibi için çok cazip olabilecek diğer birçok ürün Ocak ayının sonuna kadar gelecek. Ancak bilmediğiniz bir yatırıma girişmeden önce, çok yüksek risklere girmemek, kötü sürprizlerle karşılaşmamak için konuyu daha iyi araştırmakta fayda var.
PİR: NASIL ÇALIŞIRLAR? GENEL KURALLAR
Bireysel uzun vadeli tasarruf planı bir tür "mali konteyner"Her tasarruf sahibi, vergi indirimlerinden yararlanmak için birazdan tartışacağımız belirli koşullara uymakla birlikte, çeşitli türde finansal araçlar (hisse senetleri, tahviller, UCI birimleri, türev sözleşmeler) veya para meblağları yatırma fırsatına sahip olacaktır. kanunla sağlanmıştır. Sübvansiyondan yararlananlar, yalnızca bir iş faaliyeti dışında yapılan yatırımlarla ilgili olarak gerçek kişilerdir.
Pir bireyseldirve bu nedenle birlikte tartışılamaz ve ömür boyu yalnızca bir kez açılabilir. Kurtarıcı isterse ömür boyu bile olabilir.
PIR: KÂR ÜZERİNDEN VERGİ YOK
Bireysel uzun vadeli tasarruf planından yararlanmaya karar veren herkes, yapılan yatırımdan elde edilen gelirin vergilendirilmesinden muafiyetten oluşan bir vergi indiriminden yararlanabilecektir. Başka bir deyişle ana avantaj, kârların vergiden muaf tutulmasına güvenebilmek olacaktır.
Detaya inecek olursak, parayı en az 5 yıl süreyle PIR'da tutan gerçek kişiler, sermaye kazançları ve getirileri üzerinden vergi ödemek zorunda kalmayacaklar (devlet tahvillerine ilişkin kupon ve kazançlarda %12,5, hisse ve tahvillerde %26).
Öte yandan, nitelikli pay sahipliğinden elde edilen gelirler ve yatırımcının toplam gelirinin oluşmasına katkıda bulunanlar menfaatten hariç tutulur.
Ancak dikkatli olun: yatırımın sonunda kar olmayacaksa, ancak kayıplar, tasarruf sahibi, vergi kredisi için fonların genel kurallarına uymak zorunda kalacaktır. Ayrıca portföyün yıl sonundaki değerinin binde 2'si tutarındaki "mini varlık"ın da ödenmesi gerekiyor.
Zaman koşullarına ve kanunla belirlenen varlıkların bileşimi üzerindeki kısıtlamalara uyulmaması durumunda, tasarruf sahibi normal vergiler artı faiz ödemek zorunda kalacaktır.
PIR: ZAMAN KISITLAMALARI
Yasa, koruyucunun bir 5 yıl hapis cezası spekülatif amaçlardan kaçınmak ve alıcı şirketlere orta/uzun vadede istikrarlı kaynaklara güvenebileceklerini garanti etmek için.
PIR: PORTFÖYÜN YAPISI
Pir'in varlıklarının bileşimi ile ilgili kesin kurallar oluşturulmuştur. Detaylara inecek olursak, Pir'in toplam değerinin en az %70'i yatırım yapılmalıdır. İtalya'da mukim şirketler tarafından ihraç edilen veya girilen finansal araçlar o AB üye devletlerinde veya İtalya'da daimi işi olan Avrupa Ekonomik Alanı üye devletlerinde. Bu yüzde 70'in en az yüzde 30'unun Borsa Italiana'nın FTSE Mib endeksinde veya diğer düzenlenmiş piyasaların eşdeğer endekslerinde yer alanlar dışındaki şirketler tarafından ihraç edilen finansal araçlara yatırılması gerekiyor. Bu, küçük ve orta ölçekli şirketlerin ödüllendirilmesi anlamına gelir. Portföyün kalan %30'luk kısmı ise mevduat ve cari hesaplar da dahil olmak üzere herhangi bir enstrümana taahhüt edilebilir.
Ayrıca bir kuralın daha belirtilmesi gerekir: PYR'nin varlıkları, toplam değerinin %10'unu aşan kısmı, aynı ihraççı veya aynı gruba ait başka bir şirket nezdinde ihraç veya taahhüt edilen finansal araçlara veya mevduatlara yatırılamaz ve cari hesaplar.
PIR: TEKLİFLER YAKINDA GELİYOR
Bu kurallara dayanarak, Ocak ve Şubat ayları arasında birçok şirket ürünlerini üretecek. Daha önce bahsettiğimiz Crescita Italia di Anima'dan sonra gelecek. Pioneer Investments ile İtalya'yı Kurtarmak, sermaye portföyünün %21'i orta ve küçük sermayeli şirketlere tahsis edilmiş, geri kalanı ise İtalyan şirket tahvillerine yatırılacak olan dengeli bir fon (daha agresif bir fon daha sonra gelecek).
Önümüzdeki ayın ilk yarısında iki fon piyasaya arz edilecek Zenit'in Pir'i sgr, karma bir tahvil ve daha yüksek risk profiline sahip bir hisse senedi. Son olarak 2017'nin ilk çeyreğinin sonunda Bnp Paribas ve Eurizon'un fonları da gelecek.
PIR: NE KADAR UYGUN?
Her gerçek kişi yatırım yapabilir yılda minimum 500 euro ve maksimum 30 bin euro5 bin avro toplam limitle (yani öngörülen 150 yıl boyunca). Ödemeler taksitli yapılabilir.
Corriere della Sera tarafından alıntılanan Anima Sgr tarafından yapılan hesaplamalara göre, tasarruf sahibi 2 yıl sonra 30 yıl boyunca (beş yılın sonunda 5 bin) 150 bin Euro'luk bir yatırımdan yıllık %10 getiri elde ederse, 25.818 kar elde edecek ve ödenmiş sermaye üzerinden 6.713 euro vergi (%4) tasarruf edecek. Aynı yatırıma ve aynı getiriye dayanarak, ancak zaman ufkunu 30 yıla uzatarak, yatırımcı 111.256 €'luk bir sermaye kazancına güvenebilir ve 28.927 € vergi tasarrufu sağlayabilir (ödenmiş sermayenin %19'u).
Ancak maliyetlere dikkat edin: tasarruf sahipleri, şirketlerin piyasadaki benzer türdeki diğer ürünlerle uyumlu komisyonlar uyguladığını kontrol etse iyi eder. Aksi takdirde, kazançlar üzerindeki vergi indiriminden sağlanan avantajın aşınarak hem kazançları hem de tasarrufları azaltma riski vardır.
