Bir zamanlar zenginler ve fakirler vardı. Gelişmiş ülkeler ve o zamanlar şimdiki gibi "gelişmekte olan" olarak bile adlandırılmayan diğerleri, ancak "gelişmekte olan" ve hatta "üçüncü dünya". İkincisi, dünya ekonomisinin "profesörleri"nin genellikle reddedilen ve ertelenen öğrencileriydi.
1991 yılında IMF ve Eurostat verilerine göre, gelişmekte olan ülkeler ağır bir şekilde borçluydu ve onları uygun kurumlar aracılığıyla eğitmek isteyen güçlülerin vaazlarına maruz kaldılar: Dünya Bankası ve Uluslararası Para Fonu.
Yaklaşık 20 yıldır bu durum, son 3 yılda kademeli olarak değişip aniden tersine dönmesi dışında aynı kaldı. mali kriz Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nin ekonomik sistemlerini alt üst etti.
Artık öğrenciler, öğretmenleri geride bıraktı. Batılı güçler yeni zenginliğe yenik düşüyor, Çin ve Brezilya başı çekiyor. Moody's derecelendirme kuruluşu tarafından yapılan bir araştırmaya göre, Batılı ülkelerin ortalama kamu borcu GSYİH'nın %70'i iken, BRICS'inki sadece %45'tir. Hatta son üç yılda sadece avro bölgesinde bu oran ortalama %66'dan %85'e yükseldi, zaten üç ülke (İrlanda, Portekiz ve Yunanistan) uluslararası yardıma başvurmak zorunda kaldı.
Son 20 yılın tarihine bakacak olursak, önemli ölçüde borçlu olan ülkelerin nasıl olduğunu görüyoruz. 2000 Rusyası (%100) veArjantin 2003 (%139), şimdi net bir şekilde toparlandı: 2009'da Rusya %8'e bile düşmüştü, 2011 tahminleri %11 iken, Arjantin şu anda istikrarlı bir şekilde %50'nin altında. Endonezya'nın kendisi, on yıl içinde kamu borcu/GSYİH oranının %95'ten %27'sine çıktı.
Tersine, Batı ülkelerindeki durum kötüleşmeye devam etti. 1991'de ABD kamu borcu %68 iken bugün %100'e ulaştı.14.600 trilyon dolar civarında bir rakamla. Yirmi yıl önce, Fransa, Birleşik Krallık ve Almanya'nın borcu %30 ila %40 arasındaydı, şimdi büyük Avrupa güçleri (İngilizler avronun bir parçası olmasa bile) istikrarlı bir şekilde %80'i aşıyor. Daha 91'de İtalya'nın borcu GSYİH'ya oranla %100'e yakındı, ancak şimdi %120'yi aşıyor..
2003'ten 2008'e kadar olan yıllar belirleyiciydi.Bu trendin tersine dönmesinin arkasında üç ana faktör var: Birincisi, ortaya çıkan mali disiplini sıkılaştırdı 2000'li yıllarda, sadece IMF'nin tavsiyelerine uyarak. Sonra bir fırsattan yararlandılar. çok daha yüksek büyüme oranı borcun azaltılmasına yardımcı olan diğer ülkelerden daha fazla. artı onlar var Borcun silinmesinden özellikle Afrika devletleri yararlandı. IMF ve Dünya Bankası tarafından.
Tersine, Batı bütçesini büyütmedi veya bütçesine çok dikkat etmedi. Söz konusu ülkelerin çoğu kendi kriz sürecini 2008'den çok önce başlattı, ancak o zaman krizin kesin olarak hızlandığını gördü.
Amerikalı analistler Carmen Reinhart ve Kenneth Rogoff tarafından yapılan bir tahmine göre, Bir ülkenin hesaplarını eski haline getirmesi ortalama 7 ila 10 yıl sürer.. Bu yüzden, eski zenginler için, sonunu ancak 2017'de görebilecek sancılı bir on yıl olacağa benziyor.
En son verilere göre, dünyanın en borçlu ülkesi Japonya (%230) Yunanistan'ın önünde (%152). İtalya altıncı sırada (%120), ABD dokuzuncu sırada (%100), Fransa on dördüncü sırada (%87) bulunuyor.
Bununla birlikte, bu dinamiklerin nasıl iç içe geçtiğini anlamak da ilginçtir. Bir ülkenin borcunun büyük bir kısmı, yabancı bankalar tarafından satın alınan devlet tahvilleri aracılığıyla başkaları tarafından tutulmaktadır..
Bu nedenle, örneğin Obama'nın, pek çok ABD bankasının Atina'nın alacaklısı olduğu düşünülürse, Merkel'i arayıp Yunan krizini çözmesini istemek için acele etmesi tesadüf değil. Ya da örneğin bazı BRICS ülkeleri, özellikle Çin, Avrupa'nın krizden çıkmasına yardımcı olmak için yüz milyonlarca avro ödemeye hazır. Belki de dolaylı olarak kendilerini ve yatırımlarını çok fazla kurtarmak için.
Bu veriler zorunlu olmadığı için kimin en çok hangi rakamlara maruz kaldığını anlama sorunu genellikle zordur. BIS (Uluslararası Ödemeler Bankası) yalnızca birkaç tanesini yayınladı. Bunlardan, örneğin, görülebilir ki, Çin'in dış kamu borcunda yaklaşık 3.200 trilyon yatırımı var. Tam olarak nerede olduğu bilinmemekle birlikte, ABD Hazine istatistikleri aracılığıyla sadece Amerika Birleşik Devletleri'nde 1.200, Euro bölgesinde yaklaşık 700 milyon yerleştirildiği bilinmektedir.
Ya da yeniden ortaya çıkıyor ki, İngiltere, ABD borcunun üçüncü büyük sahibibu da Japonya'nın önemli bir alacaklısı iken, İspanya Brezilya'ya yatırım yaptıve İtalya'da Fransa ve Almanya.
Toplamda, Aralık 2010'da güncellenen verilere göre, yabancı bankaların toplam borcu 200 milyar dolar, ve oyunun büyük bir kısmı Wall Street, Londra, Pekin üçgeninde oynanıyor.
VeItalia? Geçen yıl İtalya, yabancıların elindeki kamu borcundaki payının %53'ten %47'ye çıktığını gördü. Son güncellenen verilere göre (30 Haziran 2011 itibariyle) toplam borç 1843 milyar euroluk. Ana alacaklılar 80 milyar ile Fransa ve 35 ile Almanya., ABD ise İtalyan menkul kıymetlerine sadece 9 milyar bahse girdi.
Analiz ve tabloya bakın Le Figaro
