Artık dayatmaların, karışmaların zamanı değil. Pandeminin en zorlu döneminde yapılan fedakarlıkların ardından Avrupa bankaları karşı sabırsız olmaya başlarlar. ECB'nin eylemi ve Denetimi, münferit kurumların yönetimine müdahalesi aşırı ve mantıksız olarak kabul edilen. Saniye II Taban 24 Cevheri, bankaların "çatışmaya" hazırlandıkları üç cephe olacaktır: olası yeni kısıtlamaların gelmesi temettüler e geri al, kredi koşullarının tek taraflı iptali Daha ve aşırı varlığı Denetleyici denetçiler banka yönetim kurulu toplantıları sırasında
Kurullarda müfettişlerin varlığı: Bini Smaghi'nin mektubu
Bu son nokta, tarafından detaylandırılmıştır. Bloomberggelen bir mektubun içeriğini ortaya çıkaran Lorenzo Bini Smaghi, Société Générale başkanı ve eski yönetim kurulu üyesi ECB, Avrupa Merkez Bankası genel müdürü Ramon Quintana'ya hitaben.
"Bildiğim kadarıyla, önde gelen gelişmiş ekonomilerdeki başka hiçbir otorite, gözetim faaliyetinde yönetim kurulu toplantılarına ve komitelere katılmaz - diye yazdı - Ne Federal Rezerv, ne İngiltere Bankası, ne İsviçre Ulusal Bankası, ne de Finma. Bazı ESA'lar, görünüşte çok az fayda ve denetlenen kuruluşlar tarafından dile getirilen ciddi endişelerle geçmişte bu uygulamayı benimsemiştir."
Mektubun içinde Bini Smaghi, bankacılık denetiminde bir numaralı kişiyle görüşme talebinde bulundu. Andrea Enria ve "banka yönetişiminin doğru bir şekilde değerlendirilmesinin nasıl sağlanacağı konusunda görüş alışverişinde bulunmak için" diğer büyük Avrupa kredi kurumlarının başkanları. Yöneticiye göre, aslında, müfettişlerin varlığı yönetim kurulu toplantılarında, iç tartışmaları etkisiz hale getirir yazı tahtası.
Temettüler ve geri alımlar: yasak yok, Denetim Otoritesi dikkatli olunmasını istiyor
Bir diğer sıcak konu da dağıtımve temettüler ve programları hisse geri alımı sahip olmak (geri al). Mart 2020'de benzeri görülmemiş bir hamleyle, ECB Euro bölgesindeki bankalardan temettü ödemeyin2019 ve 2020 yılları için en az Ekim ayına kadar (bir adet) kupon ödeme taahhüdü üstlenmemek, Tavsiye daha sonra 2021'e kadar uzatıldı) ve pay sahiplerinin ücretlendirilmesine yönelik geri alım programları yürütmemek.
Geçen Haziran ayında, Avrupa Parlamentosu nezdindeki bir duruşma sırasında, Denetim Otoritesi'nin bir numaralı Andrea Enria Avro bölgesinde ekonomik büyüme ve enflasyona ilişkin daha olumsuz senaryolar olasılığını göz ardı edemeyiz. Rusya'ya karşı yeni yaptırımların getirilmesi veya enerji ve hammadde sektörlerinde halihazırda yürürlükte olanların güçlendirilmesi ihtimali var ve Moskova'dan misilleme gelmesi de mümkün” dedi. Gelişmeler buysa, "olumsuz senaryolar için bankalara sermayelerini yeniden hesaplamalarını ve yeniden hesaplamayı kar dağıtım planlarında kullanmalarını", yani temettü tutarını belirlemelerini önereceğiz.
Bu nedenle banka yöneticileri, ECB denetimi konusunda yeniden normale dönüşün ertelenmesine yönelik baskı temettüler ve geri alımlar. Şu an için ufukta herhangi bir yasak görünmüyor, ancak - Il Sole 24 Ore'un açıkladığı gibi - "tek tek Avrupa bankalarını hedef alan ahlaki ikna işaretleri, Avrupa'ya duyurulan planlara göre hissedarlara kupon dağıtımını azaltmak için artıyor. Market. Bankalar tarafından gerçekten kabul edilirse, şimdiye kadar pek çok durumda maksi geri alım beklentileriyle tam olarak desteklenen Borsa'nın mevcut değerlemeleri üzerinde ciddi bir etkisi olacak bir ihtiyat daveti".
Tltro kredileri
EsnasındaEkim ayındaki son toplantıECB, üst üste üçüncü kez faiz oranlarını artırmasının yanı sıra, Tltro kredilerinin koşullarında tek taraflı değişiklik 2.100 milyardan. LTTER'nin "daha geniş para politikası normalleştirme süreciyle tutarlı olmasını sağlamak ve kilit oran artışlarının banka kredi koşullarına yansımasını artırmak için yeniden ayarlanması gerekiyor" ECB. 23 Kasım 2022 tarihinden itibaren vade veya ön ödeme tarihine kadar TLTER 3 faiz oranı ECB'nin referans faiz oranlarının ortalamasına endekslenirken, bankalara tutarların gönüllü ön ödemesi için ek tarihler sunulacak. Ve yine: Eurotower, "bu ödemeyi para piyasasının koşullarıyla daha yakından uyumlu hale getirmek için" zorunlu karşılıkların ödemesi mevduat oranında sabitlenecek. Özellikle uzun vadeli yeniden finansman işlemlerinde, kredinin vadesi boyunca AMB oranlarının ortalamasına endeksli bir oran uygulanacaktır.
Bu kararların gerekçesini söylemek kolay: Mevduat faizlerindeki artış göz önüne alındığında, bankacılık kurumları bundan faydalanırdı. 20-25 milyar risksiz kazanç. Bununla birlikte, Eurosystem için ağır bir net zarara dönüşecek olan karlar. Bu nedenle, büyük olasılıkla bankaların talep etmesine yol açacak olan şart ve koşulları değiştirme kararı kredilerin erken geri ödenmesi.
Hem temettü ve geri alımlarda hem de Tltro kredilerinde bankaların görüş beklediği vurgulanmalıdır. Avrupa Bankacılık Federasyonu.
Avrupa bankaları ECB denetimine karşı Enria: "Geçmişin hatalarından kaçınmak, risk yönetimine daha fazla dikkat etmek"
tarafından dile getirilen endişelere Avrupa bankaları yönetici uzaktan cevap verir ECB bankacılık denetimi, Andrea Enrico, Bundesbank'ın bir konferansında konuşuyor. "Piyasanın banka kârlılığına ilişkin olumlu beklentilerine" rağmen, "bankalardan faiz oranı riskini izlemeye ve yönetmeye daha fazla odaklanmalarını istemek için iyi nedenler var. Bu hassas bir an ve geçmişteki hatalardan kaçınılması gerekiyor,” dedi Enria.
"Faiz oranlarındaki artış - açıkladı - 2022'de Avrupa bankalarının karlılığını artırmada önemli bir faktördü" ve hem bankalar hem de analistler "faiz oranlarının net faiz geliri üzerindeki olumlu etkisinin 2023'te devam etmesini bekliyorlar". Ancak uyardı: "Bu olumlu beklentiler ile karşı karşıya olduğumuz benzersiz risk karışımı arasında endişe verici bir uyumsuzluk var. Büyüme beklentileri bu yıl bozulmaya devam ederken, enflasyon oranları ve enflasyon tahminleri ve bunlarla birlikte faiz oranları yükseldi. Tüm bunlar, tarihsel olarak yüksek borç seviyelerinin olduğu bir ortamda, birkaç cepte artan kredi ve bankalar için karşı taraf riskinin ortasında ve parasal ve mali destek önlemleri için çok az yer varken gerçekleşiyor. Tüm bu unsurlar - yineledi - sağduyu, dikkatli risk yönetimi ve daha fazla ihtiyat gerektiriyor”. Ve bunun için ECB "özellikle bu tür risklere maruz kalan bir banka örneğinde faiz oranı ve kredi marjı risk yönetimi uygulamalarının gözden geçirilmesini sonuçlandırıyor".
“İhtiyati ve muhasebe rejimlerinden bağımsız olarak – devam etti Henry - bankalar, yükselen oranların tipik olarak özkaynaklarının bugünkü değeri üzerindeki etkisini göz ardı etmemelidir; bu, düştüğünde "daha kötü uzun vadeli kazançlar ve sermaye yeterliliği beklentilerine dönüşür ve bu da sektörün yatırım çekme kabiliyetini baltalar" ”.
