Банки возвращаются, чтобы успешно делать ставки на облигации.
Unicredit SpA успешно разместила 5-летние старшие непривилегированные облигации на сумму, равную 1,5 миллиарда евро, предназначенные для институциональных инвесторов.
Эта облигация представляет собой первую сделку в Италии после недавнего введения приоритетных непривилегированных долговых ценных бумаг (необеспеченных долговых инструментов второго уровня), одобренных Законом о бюджете правительства Италии на 2018 год.
Сделка получила исключительный отклик от более чем 250 ведущих инвесторов, при этом в процессе формирования книги заказов было получено около 4,5 миллиардов евро.
Благодаря этому спрэд, первоначально заявленный в районе «высоких 80-х» по отношению к ставке 5-летнего свопа, был сначала пересмотрен до «района 75» и, наконец, зафиксирован на уровне 70 б.п. По облигации выплачивается годовой купон в размере 1,00% при цене выпуска 99,651%.
Облигации были размещены среди различных категорий инвесторов, таких как: фонды (67%), банки (18%) и страховые компании/пенсионные фонды (8%). Спрос характеризовался широкой географической диверсификацией: Великобритания/Ирландия (22%), Франция (20%), Италия (15%) и Германия/Австрия (10%).
В свою очередь, Monte dei Paschi вернулась на рынок, разместив субординированные облигации Tier 2 с фиксированной процентной ставкой и 10-летним сроком погашения (с возможностью досрочного погашения с пятого года) на сумму 750 миллионов долларов. По облигации выплачивается фиксированный купон в размере 5,375, что эквивалентно спреду в размере 500,5 базисных пунктов по ставке 5-летнего свопа.
Спрос инвесторов на новые облигации Monte dei Paschi превысил предложение в 3,6 раза.
