Гонка Apple остановилась: за первые три месяца 2016 года было продано 51,2 млн телефонов i Phone, или десять миллионов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Итак, после 13 кварталов постоянного роста продаж (и прибыли) Apple закрыла квартал падением оборота (до 50,6 млрд долларов, -13%) и прибыли (-22%, или 1,9 доллара на акцию против ожидаемое 2).
Новость пришла после закрытия фондовой биржи, но эффект был незамедлительным. На вечерних торгах акции Apple упали чуть выше 96 долларов (против 104 долларов на закрытие) с падением примерно на 7%.
Длинная волна достигла азиатских прайс-листов, ударив по поставщикам Apple в Японии и Тайване. Индекс Nikkei в Токио теряет 0,6% в ожидании решения ЦБ, которое будет сообщено завтра вечером: ожидается, что сильные движения остановят рост иены (+9,1% с момента введения отрицательных ставок).
Стоп Apple был не единственным негативным моментом для акций технологических компаний: Twitter оставил 10% на месте из-за снижения продаж рекламы. Но громкие имена в традиционной экономике тоже не смеются: агентство Standard & Poor's сняло с Exxon тройной рейтинг A.
Эти и другие разочаровывающие данные (заказы на товары длительного пользования ниже, чем ожидалось) поступили в то время, когда шел первый день заседания ФРС, на котором сегодня будут сообщены решения по ставкам. Никто не ждет повышения, но накануне доходность облигаций все же выросла: десятилетние казначейские векселя коснулись 1,91%, максимума последних четырех недель.
Уолл-стрит поддержал рост цен на нефть (+3% для Brent), чему способствовало увеличение запасов в США: S&P500 -0,19%, Dow Jones +0,07% и Nasdaq -0,21%. Среди других квартальных отчетов (вчера данные представила 61 компания) стоит отметить DuPont (+2,2%): химический гигант, который должен объединиться с Dow Chemical (+2% за год), пересмотрел рост на 10% за 2016 год. цели.
ЕВРОПА ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ: ГОРОД СТАВИТ НА ЕС
В Европе звучит возвращение банковского сектора (Stoxx сектора +2,3%). Больше всего выиграли фондовые биржи Южной Европы: Мадрид – лучший (+1,7%), опережая Piazza Affari (+1,4%), которая почти полностью восстановилась после падения в понедельник.
Слабы Париж (-0,2%) и Франкфурт (-0,3%). Лучшему Лондону (+0,4%), чему способствовали опросы, которые отдают лидерство проевропейской партии: визит Обамы принес свои плоды. Фунт также растет. В пользу города сыграли и более высокие, чем ожидалось, квартальные результаты BP (+4,5%), компенсировавшей падение цен на нефть прибылью от переработки, и Standard Chartered (+9,8%).
ВАЙДМАНН: ИТАЛЬЯНСКИЙ ДОЛГ ГРОЗИТ И НАМ
Президент Бундесбанка Йенс Вайдманн в речи, произнесенной в посольстве Германии в Риме, подчеркнул, как бюджетные правила ЕС на протяжении многих лет нарушались различными странами, включая Италию. «Комиссия постоянно стремится идти на компромисс в ущерб уважению бюджета, например, время от времени продлевая срок действия корректировочных периодов для штатов, находящихся в ситуации дефицита», со ссылкой на нашу страну.
Также необходимо, добавил Вайдманн, как можно скорее ввести новое регулирование, предусматривающее покрытие капитала учреждениями и ограничивающее количество облигаций отдельных стран, находящихся в распоряжении банка. Здесь также очевидно несогласие с итальянскими позициями. Но вместо этого президент Бундесбанка способствовал созданию фонда Atlante.
Тем временем из Берлина приходят новости о том, что Марио Драги приглашен в Бундестаг, чтобы объяснить (или оправдать) политику низких процентных ставок. Слушания в парламенте назначены на 5 сентября.
БТП ЖИВУТ. СЕГОДНЯШНИЙ АУКЦИОН: БОТ НАЧИНАЕТ ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ ЗАПИСЬ
На долговом рынке продолжает царить определенная нервозность, обусловленная политической напряженностью в еврозоне после наступления правых в Австрии. Между тем, пробив 1,50% в понедельник, курс десятилетнего BTP вырос до 1,57% утром, до новых максимумов с конца февраля, а затем вернулся в район 1,54% сразу после закрытия вчерашнего дня. .
Фаза осторожности хорошо подтверждается ростом доходности с начала апреля, в целом около тридцати базисных пунктов. Спрэд между десятилетними BTP и Bunds сегодня утром достиг 130 базисных пунктов, уровня, невиданного с 29 февраля прошлого года, после чего упал до 124 пунктов благодаря увеличению доходности немецких облигаций (0,28%). Предложение в первичном секторе также влияет на рынок. Казначейство Италии разместило 750 миллионов евро, максимальную предусмотренную сумму, двадцатого транша BTPEI в сентябре 2024 года.
Раунд аукциона продолжается сегодня предложением шестимесячных BOT на 6 миллиардов (из равной суммы со сроком погашения) и в четверг запуском нового CCTEU в июле 2023 г. и повторным открытием 5- и 10-летних BTP на общую сумму до 7,75 млрд. На сером рынке МТС шестимесячный Бот на торгах торговался с отрицательной доходностью -0,162%, на новом историческом минимуме.
БАНКИ НА СПАСЕНИЕ. ATLANTE ВКЛЮЧАЕТ ФОНДЫ СОЦИАЛЬНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
Взлеты и падения итальянских банков продолжаются, и американские аналитики продолжают лидировать. В понедельник рынок хладнокровно отнесся к суждениям Moody's, вчера американский брокер Bernstein выступил с противоположными оценками: подтвердилось нейтральное мнение по Unicredit (+4,9%), а также вердикт «лучше рынка» по Intesa (+2,8%). ).
Монте-Паски еще быстрее (+6,2% до 0,70 евро), на максимумах с конца января прошлого года, лучшая голубая фишка сессии. Акции движут новостями об усилении фонда Atlante, который может получить существенный вклад из фондов социального страхования. На сегодняшний день она уже превысила 4 миллиарда.
Ubi (+4,3%) и Mediobanca (+3,2%) также резко выросли. Среди популярных Pop.Emilia +3,2%, Pop.Milano +2,2%, Banco Popolare +3,7%. В страховом секторе акции Generali (которые могут увеличить свою долю в фонде Atlante еще на 100 млн долларов) выросли на 0,8%. ЮниполСай +1,9%.
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ РОСТ, РЫНОК НАКАЗЫВАЕТ FCA
Рынок наказывает Fiat Chrysler: -2,6% до 7,03 евро в день квартального отчета после колебаний между минимумом в 6,95 евро и максимумом в 7,425 евро. Пессимизм инвесторов объясняется ростом долга (с чуть более 5 млрд до 6,6) и ощущением того, что рынок США может замедлиться. На данный момент, однако, производительность области Нафта, которая представляет с точки зрения операционной прибыли почти 90% от общей суммы, позволила группе зафиксировать устойчивую маржу: 7,2% против 3,7% в первом квартале 2015 года.
FCA подтвердило свои прогнозы на 2016 год, которые указывают на чистую выручку выше 110 млрд, скорректированную прибыль EBIT выше 5 млрд, скорректированную чистую прибыль выше 1,9 млрд, чистый промышленный долг ниже 5 млрд. Увеличение долга, по словам Серджио Маркионне, связано с сезонными причинами и эффектом обменного курса. В ходе телефонной конференции генеральный директор заверил, что FCA «по-прежнему привержена сокращению долга».
Между тем, акции Cnh Industrial (+1,5%) и Exor (+1,6%) растут.
ОТКАЗЫ A2A, САМЫЕ ВЫСОКИЕ С СЕРЕДИНЫ ФЕВРАЛЯ
Нефтяные компании чувствуют себя хорошо благодаря росту цен на сырую нефть. Eni растет на Piazza Affari (+0,4%), Tenaris не меняется, Saipem +1,6%. Среди коммунальных услуг акции Enel подорожали на 1,2%. A2A сияет (+3,8%) по цене 11 евро, которой он не видел с 1,245 января прошлого года. Убыток с начала года снижен до -1,5%. Акции быстро переварили негативные новости о прекращении покупки доли в Acsm-Agam, решение, неожиданно принятое муниципалитетом Комо. Атлантика +1,3%. Telecom Italia прибавил 1,2%.
