Выходные G7. Действительно, G6+1, поскольку встреча великих, которая состоится сегодня и завтра в Канаде в Шарлевуа, была определена, чтобы подчеркнуть глубокую дистанцию между Дональдом Трампом и другими в вопросах торговли, Ирана, окружающей среды, просто чтобы упомянуть самые горячие досье . Договориться кажется невозможным, и составить совместное заявление будет непросто.
Рынки, замедляясь, принимают это к сведению. Но ожидания уже сосредоточены на следующих шагах центральных банков: в среду ФРС сообщит о повышении дисконтной ставки и даст указания на будущее повышение. 14 июня ЕЦБ должен будет составить дорожную карту к концу количественного смягчения.
Евро немного изменился сегодня утром на уровне 1,179 по отношению к доллару.
Вот такая ситуация в ожидании, наверное, «горячих» выходных.
Фиксация прибыли на технологических акциях после бурной недели сдержала азиатские акции: Японская фондовая биржа потеряла 0,3%, иена укрепилась по отношению к доллару до 109,7. Третья сессия подряд снижения индекса CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж: -1,3%. Тот же отрицательный вариант для Гонконга.
В Китае начинают проявляться последствия ползучей торговой войны с США, в мае положительное сальдо торгового баланса сократилось до 24,9 млрд долларов с 28,3 млрд долларов месяцем ранее: консенсус был 33 млрд. Импорт увеличился на 26%, что намного больше, чем ожидалось.
В Нью-Йорке неудача для громких имен в области технологий. Microsoft закрылась на 1,6%, Facebook - на 1,7%. Индекс Nasdaq падает на 0,7%.
Индексы Уолл-Стрит лучше: Dow Jones +0,38%, S&P 500 -0,07% почти без изменений.
Лучшими оказались акции McDonald’s (+4,4%). Среди секторов выделяется энергетика (+1,1%).
Нефть марки Brent сегодня утром немного подешевела до 77,2 доллара за баррель с +2,6% вчера. Министр энергетики Ирака Джаббар аль-Луаиби заявил, что увеличение добычи не входило в повестку дня ассамблеи ОПЕК 22-23 июня в Вене. Между тем, Reuters сообщает, что Венесуэла испытывает все большие трудности с обеспечением поставок клиентам, накопленная задержка составляет около месяца.
На Piazza Affari лучшими были акции Saipem (+5,06%). Но масло тут ни при чем. Rete Ferroviaria Italiana (FS Italiane Group) и консорциум Cepav Due подписали контракт на строительство первого строительного участка высокоскоростного участка Брешия-Верона стоимостью 1,645 миллиарда долларов. Эни +1,17%.
ВАЛЮТЫ, АРГЕНТИНА СТРАДАЕТ. ТУРЕЦКИЕ СТАВКИ 17,75%
Крупные изменения процентных ставок вызывают новые потрясения на развивающихся рынках. Трейдеры убеждены, что Джей Пауэлл, в отличие от Джанет Йеллен, пойдет вверх, не принимая во внимание последствия сокращения для стран с развивающейся экономикой, наиболее подверженных долларовому долгу.
Аргентинский песо упал до 24,98. Ночью было объявлено о соглашении с Международным валютным фондом. Аргентина сможет получить до 50 миллиардов долларов помощи, разделенной на два транша. Взамен правительство Маурисио Макри обязалось ожидать достижения сбалансированного первичного бюджета.
Бразильский реал продолжает страдать, упав до 3,90 против доллара с 3,85 днем ранее. Кросс находится на минимумах последних двух лет.
Сюрприз приходит из Турции через две недели после голосования. Вчера произошло неожиданное ужесточение со стороны центрального банка, когда ставки выросли на 125 пунктов до 17,75%. Возможно толчок независимости от президента Эрдогана, сторонника экспансии любой ценой, возможно обязательный шаг во избежание краха. Или, что более вероятно, тактический ход султана в предвыборном ключе. Турецкая лира выросла до 4,48 по отношению к доллару.
БАНКИ, ПРОБЫ СЛИЯНИЯ DEUTSCHE И COMMERZBANK
Сессия прошла без особых потрясений для европейских фондовых площадок, сосредоточившихся на денежно-кредитной стратегии Европейского центрального банка в преддверии заседания 14 июня. Прогноз объявления даты закрытия Qe благоприятствовал новому росту евро, который вырос до 1,182 по отношению к доллару (+0,4%).Новые признаки замедления экономики Германии также повлияли на динамику акций. : промышленные заказы упали на 2,5%.
Однако стройка финансов за Рейном идет полным ходом, борясь с трудностями крупных банков. Два самых важных института говорят об объединении. Bloomberg сообщает, что президент Deutsche Bank провел конфиденциальные переговоры как с основными акционерами Commerzbank, так и с членами правительства Меркель.
МИЛАН -0,18%. ТОЛЬКО МАДРИД СИЯЕТ
Небольшое движение в Милане (-0,18%), замедлившееся в финале до 21.767,80 2,5 при объемах в 3 миллиарда, что ниже по сравнению с оборотом более XNUMX миллиардов, достигнутым в последние дни.
Аналогичная тенденция наблюдается и на других фондовых рынках Старого континента: Лондон, Франкфурт и Париж теряют около 0,1%.
Исключением снова является Мадрид (+0,38%), который все еще находится на подъеме. Индекс Ibex вырос более чем на 3% с момента открытия торгов в прошлую пятницу, когда Мариано Рахой был обескуражен и Педро Санчес стал новым главой правительства Испании..
На макроэкономическом фронте ВВП Еврозоны вырос на 0,4% в квартальном исчислении и на 2,5% в годовом исчислении в первом квартале этого года. Данные соответствуют предварительным данным и консенсусу экономистов, но замедляются по сравнению с последними тремя месяцами 2017 года, когда они составили +0,7%. Однако это самый слабый показатель с середины 2016 года.
СПРЕД ЗАКРЫВАЕТСЯ НА 250. BTP СНОВА БОЛЕЕ 3%
Плотина итальянских долговых ценных бумаг в итоге не выдержала. Доходность 0,50-летних облигаций Германии поднялась выше XNUMX% впервые более чем за две недели.
BTP закрыли сессию на минимумах со спредом на Bund более 250 пунктов, что примерно на 20 пунктов выше минимума середины утра на уровне 232.
Ставка по 3-летним облигациям впервые за неделю вернулась к 2%. Участок кривой от 10 до 12 лет сплющился на XNUMX пунктов.
АУКЦИОНЫ: КАЗНАЧЕЙСТВО СНИЖАЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЯ БОТОВ
Рынок начинает сосредотачиваться на аукционах на следующей неделе. Ожидание сосредоточено, прежде всего, на предложении долгосрочных ценных бумаг, которое будет объявлено сегодня вечером, с закрытыми прайс-листами.
Unicredit предусматривает предложение на общую ограниченную сумму до 6,75 млрд Btp со сроком погашения 3, 7 и 30 лет. Intesa Sanpaolo еще более осторожна, предполагая общую сумму до 4 миллиардов на 3 и 7 лет и отсутствие предложений на сверхдолгую перспективу. Другие операторы предполагают сверхдлинное предложение, ограниченное 15 годами, или разделенное на два разных срока погашения.
Вечером Минфин сообщил, что на 12-месячном аукционе BOT во вторник 12 числа будут предложены ценные бумаги на 6 млрд против 6,5 млрд с погашением.
БАНКИ ТОРМОЗЯТ, НО UNIPOL ПРОСЫПАЕТСЯ BPER
Итальянские банки снова слабы. Отраслевой индекс снизился на 1,21% (+0,42% для европейского сектора).
В отличие от этого, Bper (+1,93%) продвигается к покупке Equita Sim. Первый акционер Unipol +0,9% предлагает руководителям оперативно двигаться по пути сокращения просроченных кредитов, генеральный директор Карло Кимбри заявил, что ожидает «решительных и быстрых ответов» по этому вопросу.
Banco Bpm также вырос на +0,8% (целевая цена 3,9 евро).
Подешевели Unicredit (-1,6%) и Intesa Sanpaolo (-1,1%). Ubi Banca -1,5%: Credit Suisse понизил рекомендацию до нейтральной.
КУПАЛЬНИКИ (СПЛАВ) КООП КРЕДИТ НЕ ТРОГАТЬ. ПОП. СОНДРИО -1,3%
В интервью агентству Reuters сенатор от Lega Альберто Банай сказал, что правительство должно блокировать кооперативную кредитную реформу до тех пор, пока европейские правила продолжают наказывать итальянские банки, после того как вчера премьер-министр Джузеппе Конте объявил о намерении пересмотреть правила, касающиеся BCC и кооперативных банков. Это шаг, который создает неопределенность, потому что непонятно, что будет с банками, которые уже превратились в акционерные общества.
Banca Popolare di Sondrio потерял 1,3%: заявления трейдера Конте отдаляют его преобразование в акционерное общество и, следовательно, перспективы слияний и поглощений.
В активах под управлением Poste Italiane и FinecoBank были слабыми, оба -0,3%. Генералы +0,3%. Католик +1,6%.
MORGAN STANLEY: FCA МОЖЕТ УДВОИТЬ, ЕСЛИ СДЕЛАЕТ ЭТО
День восстановления для FCA (+3%), поддерживаемый отчетом Morgan Stanley, который подтверждает рекомендацию «перевес» с целевой ценой 23 евро.
Аналитики считают, что стоимость акций может удвоиться, если будут достигнуты следующие семь целей: выделение или продажа Magneti Marelli; Выделение или продажа Maserati и Alfa Romeo; Получение рейтинга «инвестиционный класс»; Оптимизация финансовой части; Уход брендов Fiat с рынков ЕС и Латинской Америки; Большая прозрачность стратегий Jeep/RAM; разработка проектов беспилотного вождения, запущенных вместе с Waymo.
РОСКОШЬ В ПРОДАЖЕ ПОСЛЕ ПРОДАЖ НА HERMES
Роскошь заплатила за падение продаж парижских брендов, начиная с Hermès (-5,11%), после того как Exane Paribas пересмотрела свои рейтинги в сторону понижения в третий раз за неделю (ниже, чем с нейтрального) после недавнего повышения. Lvmh также испытал резкое падение в Париже (-3,3%). Не лучше обстояло дело и с Kering (-4,15%).
На Piazza Affari Salvatore Ferragamo потерял 3,43%, Moncler -2,57%, Brunello Cucinelli -4,76% вслед за европейским сектором, который составляет -1,38%.
ТЕЛЕКОМ, ОТДЕЛЬНАЯ СЕТЬ В ТЕЧЕНИЕ ГОДА. ГЕТТЕРЫ FLY SAES
Медиасет замедлился (-0,9%). Телекоммуникации Италии -1,4%. Генеральный директор Амос Гениш пообещал разделить сеть в течение года после того, как вчера Ag Com дала первое добро.
В остальном списке скачок Saes Getters (+14,5%) после подписания соглашения с американской Entegris о продаже бизнеса по очистке газа, результатом которого станет прирост капитала в размере 229 млн.
Astaldi по-прежнему в плюсе (+2,85%): потенциальный покупатель оценил 33% Босфорского моста в 467 млн долларов. Увеличение капитала компании обусловлено получением обязывающего предложения по турецкому активу.
