Если знаменитая Berkshire Hathaway не выплачивает дивиденды (несмотря на миллиарды наличных денег, которые она хранит в своем чреве), купон, тем не менее, не является аспектом, который должен упускать из виду ее покровитель Уоррен Баффет, в то время посвятивший себя бесспорному руководству для всех ящиков. мира (тех, кто продолжает инвестировать в ценные бумаги в долгосрочной перспективе). Многие из его прошлых инвестиций фактически были сосредоточены на компаниях, которые предлагают солидное и растущее вознаграждение акционерам: от General Motors до Verizon, от General Electric до Coca-Cola.
Стратегия, которая становится еще более важной в периоды низких процентных ставок, когда трудно найти хорошую прибыль на свой капитал на фронте облигаций. Кроме того, внимание, которое инвесторы уделяют акциям с высокими дивидендами, также должно поддерживать цены на их акции. К Пьяцца Аффари, неудивительно, что идет настоящая дивидендная лихорадка, которая вознаградила такие компании, как Enel что, несмотря на снижение результатов баланса, тем не менее, увеличило дивиденд до 14 центов с 13 (и акции закрылись с ростом на 3% в течение дня). В то же время было объявлено о резкой коррекции дивидендной политики с выплатой доли прибыли, которая ежегодно распределяется среди акционеров, суждено вырасти с 40% до 50% в 2015 году и достичь 65% в 2019 году.
ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ НА ВЕРХУ
Конечно, напоминаем, что инвестирование в акции сильно отличается от покупки облигаций: вы подвержены колебаниям рынка и вам также необходимо обращать внимание на дивидендную политику, проводимую компанией, в которую вы инвестируете. На самом деле дивиденды не являются постоянными, как купон по облигациям, а время от времени определяются советом директоров в соответствии с экономической тенденцией и проводимой дивидендной политикой. Таким образом, может случиться так, что купон будет уменьшен или, в самых крайних случаях, не будет распространен.
В любом случае, в трудные времена солидные компании со стабильными потоками капитала могут быть заинтересованы в поддержании доверия инвесторов за счет сохранения стабильной дивидендной политики или даже ее увеличения. General Motors из которых Баффет является акционером с 41 миллионом акций, например, выплачивает дивиденды в размере 3,20%. Доходность по купону акции или дивидендная доходность соответствует соотношению между дивидендом, выплачиваемым зарегистрированной компанией за каждую акцию, и последней рыночной ценой самой акции. Другими словами, доход, который получает инвестор, получая определенный купон и покупая акцию по определенной цене. В случае детройтского автопроизводителя цена составляет около 38,8 долларов, и он выплачивает дивиденды в размере 120 центов, таким образом, дивидендная доходность составляет 3,2%. Доходность, которая, хотя и несопоставима с точки зрения типа инвестиций, значительно выше ставки, выплачиваемой 1,20-летним BTP в размере 30%. А генеральный директор Мэри Барра недавно объявила, среди прочего, что дивиденды вырастут с 36 центов в квартал до 25. Кроме того, группа, которая пережила трудные годы и была спасена вмешательством Министерства финансов США после кризиса, теперь решил, несмотря на 5 миллиардов наличных денег, которые у него есть в желудке, под давлением некоторых инвесторов-активистов, приступить к выкупу XNUMX миллиардов долларов, финансовому шагу, который увеличивает стоимость акций, принадлежащих акционерам.
Среди других ценных бумаг, входящих в портфель Баффета, также следует отметить Verizon дивидендная доходность которого составляет 4,56%, что является одним из самых высоких показателей американского индекса Dow Jones Industrial Average. Verizon увеличивает свои дивиденды уже восемь лет подряд, и для некоторых не исключено, что это увеличение может продолжиться. Среди лучших плательщиков индекса Доу-Джонса есть тогда Дженерал Электрик который дает около 3,59% и который продолжает процесс трансформации в промышленный конгломерат за счет сокращения доли финансового конгломерата.
Две классические дивидендные акции — это потребительские акции. Coca-Cola и Procter & Gamble (группа шампуней Pantene и бритв Gillette), дивидендная доходность которых составляет примерно 3,19% и 3,10% соответственно. Оба этих потребительских гиганта повышали свои дивиденды более пятидесяти лет подряд (и по этой причине, например, акции P&G не обходятся дешево). P&G отделяет дивиденды 27 марта. Тогда есть английский Diageo, группа J&B и Baileys, которая поддерживает выплату выше 50% и дивидендную доходность около 3%.
НЕФТЬ, ЕСЛИ ЦЕНА УПАДАЕТ…
Однако будьте осторожны, высокая дивидендная доходность сегодня также может скрывать резкое падение цен на акции. Так обстоит дело с нефтяными запасами в наши дни. Там Национальная нефтяная скважина Varco например, его дивидендная доходность составляет около 3,5%, но за последний год его цена упала примерно на 26% из-за снижения цен на сырую нефть. Падение барреля также затронуло большую часть Большой Нефти. Royal Dutch Shell выплачивает дивиденды в размере примерно 5,5% против падения акций примерно на 25%, шеврон около 4% ед. Exxon Mobil в 3%. Среди самых "щедрых" тех времен есть и французы Всего с дивидендной доходностью 6%. Безусловно, сектор находится под давлением неизвестных будущих сценариев цен на нефть, и трудно ожидать особенно агрессивной политики выплат в будущем с дальнейшим увеличением абсолютного значения купона.
ТАБАК И ФАРМАЦЕВТИКА: ВЕЧНОЗЕЛЕНЫЕ
ВЫСОКИЙ КУПОН ФИНАНСИРОВАНИЕ
После нефти нельзя не упомянуть табак. Сектор всегда был одним из классиков, когда дело доходит до дивидендов. Колосс Philip Morris International, которая публикует свои дивиденды 24 марта, предлагает дивиденды в размере 4,8%, а также Altria что дает 3,97% (бренд Marlboro — один из самых известных в мире). Точно так же British American Tobacco дает около 4%. Также стоит упомянуть препарат с Merck чья дивидендная доходность составляет около 3%, Санофи 3,7% e Roche 3%. Например, купон последнего увеличился более чем на 200% за последние десять лет.
Те, кто не боится переходить на финансовые акции, тяготеющие к миру прямых инвестиций и реструктуризации, могут посмотреть на дивидендную доходность гиганта. Blackstone, американский фонд, купивший историческую штаб-квартиру Corriere della Sera на Виа Сольферино, выплативший свои первые дивиденды в 2007 году и увеличивший их на 23,4% за пять лет. Сегодня купонная доходность составляет 5,48%. Но и к KKR, фонд прямых инвестиций, который формирует кредитный портфель, реструктурируется с Unicredit и Intesa Sanpaolo, доходность которого достигает 8,22%.
