Инфляция в Германии выше ожиданий и слабое открытие Уолл-Стрит подрывают хорошее настроение европейских фондовых бирж, которое все утро было на подъеме, отмечая восстановление китайской экономики и признаки улучшения производства в обрабатывающей промышленности в Еврозоне.
Закрытие в минусе для европейских фондовых бирж
Однако во второй половине дня эйфория уступила место страху, и континентальные прайс-листы замедлились, тихо закрыв сессию. Это просто спасает Лондон (+0,44%), а Париж, Франкфурт и Амстердам потерять полпроцента. К Пьяцца Аффари покупок предметов роскоши и автомобилей было недостаточно, и день завершился с потерей 0,59% до 27.315 XNUMX пунктов. Худшее это Мадрид, что составляет -0,8%.
Также продается на Уолл-стрит
После красного, зафиксированного в феврале, март открывается в духе распродаж тремя основными индексами Американская фондовая биржа они идут на снижение после выхода данных по производственному индексу ISM, который в феврале вырос до 47,7 пункта против ожиданий 47,6 пункта. Тем не менее, сектор продолжал сокращаться. Dow Jones чуть ниже паритета, S&P 500 — 0,5%, а Nasdaq — даже 0,74%.
В высокотехнологичном прайс-листе мы отмечаем стук Новавакс. Акции биотехнологической компании продаются на 25% своей стоимости после того, как они выразили сомнения в своей способности "продолжать работать в качестве действующего предприятия в течение одного года с даты выпуска данной финансовой отчетности».
Тем временем прожектор все еще включен Кормили. «Нам нужно определить, когда инфляция необратимо пойдет вниз. Мы еще не достигли этого, поэтому я думаю, что нам нужно поднять ставку по федеральным фондам до 5–5,25% и оставить ее на этом уровне до 2024 года», — заявил председатель Федеральной резервной системы Атланты Рафаэль Бостик в эссе, опубликованном на сайте сайте учреждения.
Сегодняшние макроданные: внимание к инфляции в Германии
Повлиять на поведение рынков будет поток макроэкономических данных, опубликованных сегодня. Первые прибыли ночью из Азии: китайское производство в феврале скачок до 52,6 (с 50,1 в январе), самый устойчивый рост за 11 лет благодаря возобновлению производства после снятия ограничений против Covid. Утром пришла очередьЕврозона, где в феврале индекс производственный PMI он упал до 48,5 — двухмесячного минимума — с 48,8 в январе. За исключением Испании, Греции и Италии, которые поднялись до 52 с 50,4 пункта, сектор остается на отрицательной территории, но положительный сигнал исходит от производства на его девятимесячном максимуме. «Незначительное увеличение объемов производства, о котором сообщают производители еврозоны в феврале, является хорошей новостью, поскольку оно представляет собой первое увеличение с мая прошлого года и дальнейшее улучшение базовой тенденции по сравнению с минимумом, наблюдавшимся в октябре», — сказал Крис Уильямсон, главный экономист S&P. Глобальная рыночная разведка.
Суллы 'Италия, меня тоже сегодня освободили Данные Istat о дефиците и ВВП за 2022 г.: первый взлетел до 8% из-за новых критериев отчетности Евростата, которые обновляют вес налоговых кредитов, Superbonus in primis; второй сообщает о росте на +3,7%, что немного ниже ожидаемых в сентябре +3,9%.
Однако самые ожидаемые данные дня поступают ранним днем из Germania: в феврале потребительские цены выросли на 0,8% за месяц и на 8,7% за год. Оценки говорили о ежемесячном увеличении на 0,6%, годовом на 8,5%. На согласованном европейском уровне индекс вырос на +1% за месяц и на 9,3% за год.
Продлевает евро, Villeroy: «пиковые ставки летом». Виско: «Нам нужен баланс»
Реакцияевро, который достигает 1,07 доллара, а затем устанавливается на уровне 1,066 по отношению к доллару США с 1,0619 накануне вечером. На самом деле инфляция в Германии может дать ЕЦБ дополнительную мотивацию для продолжения ужесточения денежно-кредитной политики.
Частично подтверждаются слова управляющего французским центральным банком: Франсуа Вильерой де Гальхау, который, выступая перед финансовой комиссией французского парламента, сказал: "Мне кажется желательным достичь этого предельного уровня к лету, т.е. самое позднее к сентябрю". «Первые февральские данные, опубликованные вчера по Испании и Франции, — продолжил он, — призывают нас быть бдительными и настойчивыми в наших монетарных действиях. По нашим прогнозам, инфляция должна достичь пика в первом полугодии, а к концу года может снизиться вдвое». Однако уровень базовой инфляции продолжает расти, и «следовательно, никто больше не может отрицать, что денежно-кредитная политика может и должна реагировать».
Президент Бундесбанка придерживается того же мнения. Иоахим Нагель, согласно которому «Одно можно сказать наверняка: объявленное на март повышение ставок не будет последним. Естественно, мы переоцениваем ситуацию на каждой встрече, — добавил Нагель. — Мы не застряли на определенном пути. Однако, как обстоят дела сегодня, я считаю, что ключевые процентные ставки должны быть еще выше, чтобы своевременно вернуть уровень инфляции к нашей цели в 2%».
Во второй половине дня свое мнение по этому поводу высказал управляющий Банка Италии. Игнацио Висков своем выступлении во Франкфуртской школе финансов и менеджмента. «Нет никаких сомнений, — сказал номер один на Via Nazionale, — что ужесточение денежно-кредитной политики в зоне евро «должно продолжаться для того, чтобы временный рост инфляции, вызванный шоком предложения, не превратился в более устойчивое явление, поддерживаемое Факторы спроса». Но в то же время «по-прежнему важно продолжать уравновешивать риск слишком незначительной перекалибровки, которая может привести к тому, что инфляция укоренится в ожиданиях и процессах установления заработной платы, с риском чрезмерного ужесточения (слишком многого), что иметь серьезные последствия для экономической активности, финансовой стабильности и, в конечном счете, для динамики цен в среднесрочной перспективе».
Виско напомнил, что в начале февраля Совет ЕЦБ оценил риски для прогноза инфляции как более сбалансированные, подчеркнув, что неопределенность остается очень высокой.
Между тем Goldman Sachs обновил свой прогноз и теперь ожидает повышения процентной ставки на 50 базисных пунктов в мае (по сравнению с 25 базисными пунктами ранее) Европейским центральным банком. Кроме того, аналитики повысили пиковую ставку до 3,75% в июне (по сравнению с 3,5% ранее).
Доходность 3-летних BTP, Bund впервые превысила XNUMX%
В этом контексте спред закрылся на уровне 184 базисных пунктов, чуть выше уровня предыдущего дня. Однако доходность продолжает расти десятилетний БТР, что увеличивается до 4,56% с предыдущих 4,46%. Он поднимает Немецкий союз в 2 года, чья доходность поднимается выше 2008% впервые с 3 года. Урожайность также выросла Казначейские облигации США, при этом 4-летняя облигация поднялась выше XNUMX% впервые с ноября прошлого года.
Если посмотреть на другие рынки, масло он снижается: Brent стоит 83,02 доллара за баррель (-0,5%), а Wti - 76,7 доллара (-0,45%). Цена газ остается стабильно выше 47 евро за мегаватт-час.
Piazza Affari: лучшие и худшие акции
Возвращаясь к акциям, на Piazza Affari особое внимание уделяется предметам роскоши, чему способствует восстановление китайской экономики. На Фце Миб Moncler розовая майка (+3,29%) после закрытия 2022 года с выручка и рентабельность растут и превышают консенсус. Руководство предложило выплату дивидендов в размере 1,12 евро на акцию. В секторе закупок также на Сальваторе Феррагамо (+ 2,28%) и Брунелло Кучинелли (+ 0,75%).
Заводит машину с Стеллантис что дает +3%. Заработайте 1,43% Pirelli после объявления Brembo и Mtp/Camfin о подписании соглашение о консультациях о голосовании на собрании, на котором консолидируется ядро итальянских акционеров группы Bicocca, контролируемой китайской Sinochem.
Положительный Saipem (+1,15%), который объявил о новый порядок в Кот-д'Ивуаре и продажа активов на 750 млн.. Вместо этого он ниже паритета (-0,99%). Амплифон чистая прибыль которой в 2022 году выросла на 13,1%, а выручка впервые превысила 2 миллиарда долларов.
Худший заголовок дня Диасорин (-2,76%). Продажа коммунальных услуг: Гера (-2,54%), A2a (-2,65%), Italgas (-2,5%), Enel (-2,2%), Цернэ (-2,3%). Вниз слишком Записи (-2,5%).
Полученные преимущества Unicredit (-2,46%) после роста последних дней.
