На Piazza Affari взоры фондов прямых инвестиций прикованы к Atlantia и акции группы взлетели более чем на 10% после приостановки из-за превышения в начале дня. В конце концов, тиол немного упал, но остается лучшим из Ftse Mib. На горизонте два предложения о поглощении: одно враждебное и одно оборонительное. Первый американский фонд Партнеры по глобальной инфраструктуре (который взял на себя поезда Italo) и канадский фонд Brookfield при поддержке испанской инфраструктурной группы Acs от Флорентино Переса (и покровитель «Реала»), второй из Blackstone (фонд, который вместе с Cdp и Macquarie вскоре возьмет на себя управление Autostrade per l'Italia) и семьей Benetton – в настоящее время первый акционер холдинга с 33% капитала через Edizione – с целью исключения инфраструктурного холдинга из списка на рынке, чтобы обезопасить его от иностранных захватов. Об этом сообщило вчера в среду, 6 апреля, агентство Bloombler со ссылкой на источники, близкие к открытому на столе досье. Тем временем агентство Moody's повысило рейтинг долгосрочного долга Atlantia с «Ba2» до «Ba1».
Но давайте сделаем шаг назад. Два инвестиционных фонда, Gip и Brookfield, представили 30 марта необязывающее предварительное предложение о возможном предложении и вместе с Acs заключили эксклюзивное соглашение, согласно которому, при условии выполнения любого предложения консорциумом, Acs может приобрести контрольный пакет акций. в автодорожном бизнесе Atlantia (50,1% Abertis в дополнение к активам в Латинской Америке), а также за счет ликвидности, появившейся после продажи контрольного пакета акций дочерней компании. Автострада за Италию (эксплуатация после обрушения моста Моранди) примерно в 8,2 млрд евро во втором квартале 2022 года, которыми, теоретически, возможный покупатель мог бы оплатить часть предложения.
В настоящее время консорциум не принял никакого решения относительно возможного предложения по Atlantia, и не было достигнуто никаких соглашений с ним и/или с его акционерами, - говорится в пресс-релизе, - подчеркивая, что нет уверенности в том, что это будет сделано окончательно. обязывающее предложение, ни на соответствующих условиях.
Atlantia между двумя заявками на поглощение: три возможных сценария
Ветры войны с предложениями о поглощении витают над Atlantia, титул которой суждено участвовать в гонках в Милане. Но заявка на враждебное поглощение не кажется легкой, учитывая также, что Atlantia контролирует стратегическую инфраструктуру, такую как Aeroporti di Roma, некоторые аэропорты во Франции и 20% Евротоннеля, по которому итальянское правительство могло бы выступить против покупки, в свете текущего геополитического момента. . Нам также приходится иметь дело с другими давними акционерами холдинга (сингапурский фонд Gic с 8,29%, HSBC с 5% и Fondazione Crt с 4,5%). По этой причине кажется трудным представить смену лидерства, особенно с Edizione, которая, похоже, не желает продавать. Вот почему также считается, что шаг Переса — это просто «проверка настроений в доме Benetton», как он сделал с Autostrade per l'Italia, когда он сказал, что готов поставить на стол 10 миллиардов, не сделав при этом ничего. предложение конкретное. Поэтому оборонительный ход, который также положит конец сложному сосуществованию в сообществе, остается гораздо более вероятным. испанский абертис, то есть крупнейшая испанская автодорожная группа, акционером которой уже является Перес.
Отсюда Bloomberg открывает третий сценарий, а именно ничью. По данным агентства, объединение с Benetton galaxy также было бы предпочтительным результатом для испанской группы, учитывая, что Acs владеет 30% акций испанской транснациональной корпорации Abertis and Hochtief (Acs является основным акционером с долей 50,4%). %. Atlantia является основным акционером Abertis с долей 20%.
Тем временем, 5 мая, перенос Aspi на CDP. С регистрацией Счетной палатой межведомственного постановления об утверждении «дополнения» и финансово-экономического плана были проверены все предварительные условия, предусмотренные договором о передаче. Что касается списка, представленного длясобрание 29 апреля, исторический менеджер Карло Бертаццо он будет утвержден в качестве управляющего директора на следующие три года, а новый президент Atlantia будет Джампьеро Массоло.
