„Alegerea de a nu alege”, adică tendința italienilor de a le părăsi pe ale lor lichiditate proprietatea pe conturile curente în ultimele luni, ar putea fi într-o schimbare. Datorită observației că inflația galopanta erodează acum capitalul, dar și o mai mare deschidere la donație împrumuturi langa bănci, care la rândul lor răsuflă uşuraţi văzând scăderea suferințe. Un cerc virtuos care ar putea reapari după ce s-a blocat încă de la începutul crizei declanșate de Lehman Brothers în 2008, care a avut repercusiuni în Italia din 2015 la care s-a adăugat pandemia. Datele reies din ultimul raport lunar alAsociația Bancară Italiană (ABI).
Masa enormă de lichiditate rămasă în conturile curente este redusă
În primul rând, raportul arată cum poate italienii realizează că lăsarea economiilor în conturile curente înseamnă fă-i să se erodeze de inflație, și au început să investească. În decembrie se dovedește că lichiditate a scăzut anual cu 24,1 miliarde de euro, până la 1.835,4 miliarde (-1,3%). Desigur, comparativ cu luna precedentă este în creștere, dar mai există o cifră care ar putea indica o schimbare de tendință: după un deceniu (din 2012) cu semnul minus, investiții în obligațiuni bancare acestea au rămas neschimbate de la an la an și au crescut în decembrie cu 1,7 miliarde până la 209 miliarde comparativ cu luna precedentă.
Reducerea depozitelor, spune asociația condusă de Antonio Patuelli, este imputabilă în principal către întreprinderi (-33,4 miliarde de euro în perioada iulie-noiembrie 2022) pe care le-au înregistrat în cursul perioada de pandemie (între decembrie 2019 și iulie 2022) o creștere a depozitelor de peste 130 de miliarde de euro.
În schimb, pentru colectare indirectă, adică investițiile în titluri deținute la bănci (atât administrate, cât și deținute direct de clienți) s-a înregistrat o creștere mult mai mare de aproximativ 82 de miliarde în perioada iulie-noiembrie 2022, din care 56,7 miliarde atribuibile gospodăriilor, 7 companiilor și restul altor sectoare. (societăți financiare, companii de asigurări, administrație publică).
Un alt semn al trecerii de la contul curent la investiție vine din cererea uriașă care are loc pentru Obligațiuni Eni destinate clienților de retail, care a depăşit deja 2 miliarde.
Cât de mult randamentul unei rate la depozite și cât de mult la obligațiuni
La urma urmei, lumea ratelor dobânzilor s-a schimbat din vara trecută, când BCE a început al lui înăsprirea monetară. ȘI, deși foarte încet, băncile încep să ofere puțin mai mult randament la obligațiunile lor decât la depozite.
Il rata medie pe totalul de depozite bancare de la clienți (suma depozitelor, obligațiunilor și contractelor de răscumpărare în euro către gospodării și companii nefinanciare) luna trecută a fost de 0,62%, (0,58% în luna precedentă) cu o medie a depozitelor (conturi curente, economii și certificate de depozit). 0,46% de la 0,42% în luna precedentă, iar rata contractului de răscumpărare se situează la 0,92% de la 1,67% în luna precedentă. În schimb cel randamentul obligatiunilor a crescut remarcabil la 2,12% de la 2,07% în luna precedentă.
Dar ratele dobânzilor la împrumuturi cresc mult mai mult
Cererea pentru este din nou în creștere împrumuturi: cele pentru întreprinderi și gospodării în decembrie au crescut cu 2,1% peste un an în urmă. În noiembrie 2022, pentru împrumuturi către companii se înregistrează o creștere de 2,8% anual. Creșterea este de 3,8% pentru împrumuturile către familii.
Dar împrumuturile au un cost. The rata medie din totalul creditelor este egal cu 3,22% în creștere de la 2,96% în luna precedentă și de la 6,18% înainte de criză, la sfârșitul anului 2007. Rata medie la operațiunile de finanțare noi către întreprinderi este egală cu 3,44% de la 2,94% în luna precedentă și de la 5,48% la sfârșitul anului 2007, în timp ce rata medie a afacerilor noi pentru cumpararea casei este de 3,09% de la 3,06% în luna precedentă și de la 5,72% la sfârșitul anului 2007. răspândire între rata medie la credite și rata medie la finanțarea de la gospodării și companiile nefinanciare, în Italia, în decembrie 2022, aceasta era egală cu 260 de puncte de bază (238 în luna precedentă), mai mică decât cele peste 300 de puncte de bază dinainte de criza financiară (335 puncte de bază la sfârșitul anului 2007).
Îmbunătățiți calitatea creditului
Raportul arată că suferinta net (adică net de deprecierile și provizioanele efectuate deja de către bănci cu resurse proprii) s-au ridicat la 16,3 miliarde de euro în noiembrie, usor in scadere (aproximativ 350 milioane) comparativ cu luna precedentă (-2,1%) și cu aproximativ 1,3 miliarde de euro mai puțin decât în noiembrie 2021. Față de nivelul maxim al creditelor neperformante nete, atins în noiembrie 2015 (88,8 miliarde), scăderea este de 72,6 miliarde de euro. Raportul dintre creditele neperformante nete și totalul creditelor a fost de 0,92% în noiembrie față de 1,02% în noiembrie 2021 (4,89% în noiembrie 2015).
