Dolarul crește, bursele din Asia și Europa sunt recunoscătoare. Pentru a opta zi consecutiv, în așteptarea unor știri pe frontul tarifar, piețele își direcționează cumpărăturile către moneda SUA, care este menită să beneficieze și de acordul asupra bugetului federal ajuns peste noapte la Washington.
Totuși, acordul nu menționează Zidul cu Mexic și Donald Trump, care a deschis lunga cursă pentru realegere ieri la El Paso, promite lovituri surpriză. Cu toate acestea, nimic care ar putea submina echilibrul, deși instabil, al piețelor: zona euro se luptă, China se reține în timp ce economia SUA pare să își continue cursul. Și astfel, în ciuda faptului că nu se mai vorbește despre creșterea dobânzilor, dolarul își întărește pozițiile atât pe yen, cât și pe euro, care au alunecat peste noapte la 1,1267, la cel mai scăzut nivel din ultimele două luni și jumătate.
Între timp, astăzi, sunt anunțate noi răsturnări de situație pe frontul Brexit.
Puțin sau nimic nou, însă, pentru finanțele italiene. Vorbind la Bruxelles cu jurnaliştii despre finanțele publice italiene, ministrul de finanțe al Slovaciei, Peter Kazimir, s-a exprimat ieri astfel: „Sunt catolic și cred în miracole, așa că sunt calm chiar și când vine vorba de șansele Italiei de a-și atinge obiectivele de reducere. deficitul”.
NIKKEI ADVANCED 2,4%, WALL STREET FLAT
Aproape toate bursele din Asia sunt în sus, începând cu cea a Japoniei, care a fost închisă ieri de sărbători: Nikkei a înregistrat o creștere de 2,4% ca răspuns la slăbirea yenului.
La două zile după reluarea negocierilor comerciale dintre China și Statele Unite, indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen a câștigat 0,8%. Hong Kong +0,3%, Taipei +0,8%, Seul +0,5%.
Singura monedă care se apreciază în raport cu moneda SUA este rupia indiană.
Mișcare mică ieri Wall Street: Dow Jones -0,21%, S&P 500 +0,07%, Nasdaq +0,13%.
Piața arată optimism cu privire la discuțiile de la Beijing cu privire la tarife. Se așteaptă cel puțin o amânare a termenului limită pentru ultimatumul SUA, stabilit în prezent pentru 1 martie.
Apple scade cu 0,6%: conform IDC, livrările de iPhone în China au scăzut cu 20%.
Petrolul Brent se tranzacționa la 61,3 dolari barilul, în creștere cu 0,8%, dar ieri a închis cu 1%.
BĂNCILE DE RECOMPENSA DE EXAMENE EUROPENE
Dolarul crește, randamentul Bund-ului crește. Și, după o săptămână foarte grea, presiunea asupra finanțelor italiene se diminuează datorită performanței creditului. Marea teamă de o nouă strângere a băncilor cu ocazia noilor cerințe Srep, care stârnise și panică în decembrie, s-a dovedit de fapt a fi nejustificată. Institutele din Bel Paese, pentru o dată, au trecut testul cu brio, ajutând la propulsarea Piazza Affari în fruntea listei în ciuda norilor din ce în ce mai groși de pe orizontul economic și politic al Bel Paeseului care trezesc îngrijorare, dar și ironie. .
Milano (+1,21% la 19.586 puncte) a fost cea mai bună bursă. Frankfurt (+0,99%), Paris (+1,06%) și Madrid (+0,99%) au avut rezultate bune.
Londra +0,84%. Pe frontul macro, produsul intern brut al Regatului Unit a crescut trimestrial cu doar 0,2% în trimestrul al patrulea din 2018. Investițiile au scăzut cu 3,7%, la cel mai scăzut nivel din 2010. Premierul britanic, Theresa May, care a respins astăzi propunerea laburiştilor pentru un acord soft Brexit, va vorbi astăzi în Camera Comunelor.
Italia trebuie să facă alegeri bugetare responsabile având în vedere încetinirea economică în curs, a spus vicepreședintele Comisiei UE Valdis Dombrovskis, potrivit căruia prima versiune a manevrei, corectată ulterior de guvernul Lega-M5 sub presiunea de la Bruxelles, are deja prejudicii. .
Comisarul UE, vorbind despre presiunea asupra Băncii Italiei, a subliniat importanța „conservării independenței băncii centrale și a instituțiilor financiare de supraveghere”.
JP MORGAN A VĂZUT PIB-UL ÎN scădere cu 0,3% ÎN 2019
Datele macroeconomice publicate în ultimele săptămâni au determinat JP Morgan să-și revizuiască estimările pentru Italia în jos. Noua prognoză pentru PIB pentru anul în curs plasează banca în fruntea clasamentelor pesimiste: -0,3% în 2019. În primul trimestru, contracția ar trebui să fie de 0,3%. Raportul PIB/datoria publică urmează să crească anul acesta la 133,5%, de la 132%.
Sectorul secundar BTP s-a închis în teritoriu pozitiv, confirmând revenirea evidențiată deja dimineața după performanța teribilă de săptămâna trecută, când randamentele au sărit la record de la jumătatea lunii decembrie.
În principal, acoperirile de după vânzările mari din ultimele câteva sesiuni au permis creșterea prețurilor, readucând diferența dintre Italia și Germania la sub 280 de puncte de bază după creșterea de vineri la 295.
Progrese și pe celelalte scadențe: randamentul la doi ani scade cu 6 puncte de bază (0,57%), randamentul la treizeci de ani scade cu 10 puncte de bază (23,73%).
Viziunea se îmbunătățește în comparație cu alte obligațiuni periferice: spread-ul Italia/Spania este redus cu 12 puncte de bază de la 177 la 165.
PIEȚELE SE UITĂ DEJA LA EVALUAREA FITCH
În acest context, licitația de astăzi a BOT-ului de 12 luni este foarte așteptată. Pe piața gri la finalul ședinței, titlul, oferit astăzi pentru 6,5 miliarde de euro, se tranzacționa la un randament de aproximativ 0,28%, în linie cu rata de atribuire a licitației de la jumătatea lunii ianuarie.
„Privind la sondaje, se apropie posibilitatea de a deveni prim-ministru pentru Matteo Salvini”, observă Christoph Rieger, strateg de rate la Commerzbank intervievat de Reuters. „Acest lucru – adaugă el – nu elimină climatul de incertitudine, dar piețele ar putea să-l aprecieze”.
De mare importanță este numirea de pe 22 februarie, vineri a săptămânii viitoare, când seara Fitch își va pronunța opinia asupra ratingului suveran italian, în prezent egal cu „BBB”, dar cu perspectivă negativă.
BANCO BPM INTRA PE ORBITĂ, PREMIAT BPER
Băncile au intrat în lumina reflectoarelor. Indicele bancar, solid la nivel european (+1,24%) a înregistrat un real exploit în Italia (+1,81%), grație unor date pozitive, pornind de la rezultatele SREP-urilor. În ultimele ore, Supravegherea BCE a comunicat pragurile minime pentru Common Equity Tier 1; în majoritatea cazurilor, indicațiile sunt în concordanță cu cele primite cu un an în urmă.
Mai mult, există declarația reconfortantă a Băncii Italiei cu privire la tendința creditelor neperformante, în decembrie cifra brută era egală cu 100,2 miliarde de euro, cea mai mică din iulie 2011. Cu luna precedentă, creditele neperformante erau de 117. NPL-urile nete au scăzut sub 30 de miliarde de euro, la 29,5 miliarde.
Se evidențiază Banco Bpm (+7,03%), singura bancă din Italia care a primit o reducere a cerinței specifice companiei având în vedere că „în toate celelalte cazuri BCE a solicitat o creștere sau a confirmat nivelurile din 2018”, subliniază Equita Sim, precizând că rezultatul anului a fost influențat de accelerarea deriscării.
Bper Banca mai rulează (+4,14%) Kepler Cheuvreux a ridicat prețul țintă la 4,5 euro de la 4, în timp ce Equita Sim a mutat prețul țintă la 5,5 euro de la 5,4. Ambele confirmă ratingul de cumpărare. Dimpotrivă, Société Générale a redus prețul țintă la 3,4 euro de la 4,7, lăsând ratingul în așteptare.
Ubi+2,96%. Unicredit (+1,8%) și Intesa Sanpaolo (+1,23%) au fost, de asemenea, bine primite, totuși paralizate de o reducere a prețului țintă de către JP Morgan: brokerul invocă riscul unei sarcini suplimentare pentru ambele instituții a regulilor BCE referitoare la gestionarea creditelor neperformante, precum și impactul unei rate a dobânzii care s-ar putea dovedi a fi mai mică decât se preconiza.
Cele mai bune acțiuni de pe lista Băncii Ifis, specializată în credite neperformante și credite neperformante, care au crescut cu aproximativ 18% în urma rezultatelor preliminare din 2018.
În sectorul gestionat Azimut urcă (+3,98%). Într-un interviu, președintele Pietro Giuliani a atribuit pariurile la urs pe acțiuni posibilelor interese în achiziționarea companiei.
SEMNUL MINUS NUMAI PENTRU FCA, CNH AVASCĂ
Singurul blue chip aflat în teritoriu negativ este Fiat Chrysler (-0,1%), suferind în continuare după cei -14% care urmează după bilanţ. CFO Richard Palmer sa întâlnit cu analiștii.
În schimb, Cnh Industrial face progrese (+2%). Pirelli a fost și el pozitiv (+1,7%).
Tim +2%. Fondul Brandes își crește ponderea la 2,4%, de la precedentul 0,1%. Aceeași entitate deține 6,61% din acțiunile de economii.
Leonardo +1,5%. Filiala Agusta Westland vizează o comandă de 900 de milioane de dolari de la Marina SUA.
JUVENTUS (+3%) FINALizează CUMPĂRÂREA RAMSEY
Juventus s-a descurcat bine (+3%). Compania a finalizat contractul de performanță sportivă cu fotbalistul Aaron James Ramsey, cu efect de la 1 iulie 2019 și care expiră la 30 iunie 2023. În schimbul înregistrării jucătorului, Juventus va suporta costuri suplimentare de 3,7 milioane, plătibile până la 10 iulie.
Ca romi a fost, de asemenea, pozitiv (+3,4%) la ajunul meciului de Liga Campionilor cu Porto.
În afara indicelui principal, D'Amico se scufundă, lăsând 20,7% la sol după ce vineri a anunţat, cu pieţele închise, o majorare de capital de până la 60 de milioane de dolari. Equita Sim și-a scăzut prețul țintă la 0,16 euro de la 0,18, cu un rating de păstrare.
