Șapte miliarde de dividende (+30% la sfârșitul planului), profituri în creștere puternică, generare solidă de numerar, dar și trei miliarde pentru răscumpărare de acțiuni și planuri de fuziuni și achiziții. Ele sunt pietrele de temelie ale noului plan”Lifetime Partner 27: Driving Excellence” de Generali care vine într-un moment foarte delicat pentru compania Lion, între oferta de la MPS pe Mediobanca și criticile politicienilor (și de la Caltagirone și Delfin) asupra JV-ului cu Natixis, definit însă de CEO-ul Donnet drept „o oportunitate unică, strategică pentru Generali, să construiască o entitate lider în Europa și în lume”.
„Generali a atins și a depășit cu succes obiectivele financiare ale planului nostru „Lifetime Partner 24: Driving Growth” în ciuda unui context global complex”, a comentat CEO al grupului, Philippe Donnet, anticipând cu satisfacție că grupul a depășit toate țintele planului închis în 2024. „Acum intenționăm să accelerăm căutarea excelenței cu scopul de a stimula creșterea în continuare a câștigurilor și a generarii de numerar”, a spus el.
După prezentarea planului, la Piazza Affari titlu General câștigă 1%, depășind clar performanța Ftse Mib (+0,18%).
General: numerele noului plan
Noul plan include a creștere puternică a profitului, cu o creștere anuală cuprinsă între 8 și 10% din EPS, și a generare de numerar de 11 miliarde de fluxuri cumulate susținute de aproximativ 14 miliarde de remitențe de la filiale (în 2022-24 acestea s-au ridicat la 11,5 miliarde). Apoi urmărim unul generarea normalizată de capital care depășește 14 miliarde între acum și 2027 față de cele 13 miliarde anterioare.
Generali: creștere uriașă a dividendelor, 3 miliarde pentru răscumpărări și M&A
Șapte miliarde de dividende pe perioada planului, cu o creștere uriașă față de liniile directoare anterioare. În detaliu, planul „Lifetime Partner 27: Driving Excellence” se angajează să obțină o creștere a dividend pe acțiune mai mare de 10% în termeni de CAGR, cu scopul de a distribui peste 7 de miliarde de cupoane în intervalul planului. O cifră care corespunde a +30% faţă de cele 5,5 miliarde repartizate cu planul anterior.
Peste 3 miliarde de euro ei merg în schimb la planuri de răscumpărare și alte modalități de alocare a capitalului, cum ar fi M&A. „Noul plan de afaceri alocă aproximativ 1,5 miliarde pentru activități de fuziuni și achiziții, deși, ca întotdeauna, se va folosi flexibilitatea”, a precizat CFO Cristiano Borean în apel.
Scopul este implementarea, anual, a unui plan de răscumpărare de acțiuni de 500 de milioane, cu suma să fie evaluată la începutul fiecărui an. „Un plan de răscumpărare de acțiuni de 2025 miliarde a fost deja confirmat pentru 0,5”, transmite Generali. „Grupul va evalua oportunitățile de fuziuni și achiziții cu o abordare riguroasă și disciplinată, comparând și fiecare potențială operațiune cu planuri de răscumpărare de acțiuni”, explică comunicatul de presă. THE'alocarea internă a capitalului pentru a sprijini creșterea afacerilor și inițiativele strategice, sunt așteptate între 500 și 700 de milioane.
Natixis: „Oportunitate unică, nu vom renunța la controlul investițiilor, vom avea mai multe”
L "acord anunțat pe 21 ianuarie cu Natixis este descris ca „aoportunitate unică și transformatoare pentru a accelera traseul strategic al afacerii”. Cu toate acestea, operațiunea va avea un impact limitat asupra planului actual, efectele reale se vor vedea pe viitor.
Acordul cu Natixis, a clarificat Donnet într-o conferință de presă, „Nu va fi transformator pentru Generali, ci pentru managementul activelor al Generali”. Managerul a explicat că „aceasta operațiune a fost discutată de consiliul de administrație, au fost multe întrebări de la directori, ceea ce este foarte normal. A fost aprobat pentru că este o oportunitate unică, strategic pentru Generali, de a construi o entitate lider în Europa și în lume, în condiții excelente pentru Generali”, a reiterat el, menționând că operațiunea „este complet diferită de altele realizate în trecut, precum Pioneer-Amundi”, deoarece Leul „va exercita”. co-verificarea”.
Donnet nu a vrut să comentezeși „perplexitatea” exprimată de Caltagirone și Delfin: "Să nu vorbim despre acționari, proiectul Natixis a fost aprobat de consiliul de administrație și planul strategic”, a spus el.
În ceea ce privește criticile venite din politică și legate de posibilă pierdere a suveranității financiare italiene care decurge din acord, Donnet a explicat: „A fost multă confuzie la acest subiect, în această țară unii nu fac diferența între proprietarii de active și administratori de active, nu renuntam la nici un control privind managementul investițiilor. De fapt, va fi chiar mai bine decât înainte, pentru că vom avea mai mult control asupra investițiilor, nu le vom da mandate de management companiilor terțe cărora apoi vor trebui plătite și comisioane”. CEO-ul a încheiat cu o întrebare retorică: „De ce atunci când unele fonduri de pensii italiene dau mandate de conducere companiilor americane, nimeni nu spune nimic?”
De la Driving Growth la Driving Excellence: prioritățile planului strategic
De la crearea de creștere care a dat titlul vechiului plan până la crearea de excelență care îl inspiră pe cel nou. O excelență care trebuie dezvăluită în relatia cu clientii, în abilități de bază și în modelul de operare, fără a uita de sustenabilitate și AI.
„Cu Lifetime Partner 27: Driving Excellence, Generali va accelera creșterea afacerii prin valorificarea bazei sale mari de clienți și a prezenței puternice în distribuție. Grupul va îmbunătăți, de asemenea, capacitățile tehnice pentru a susține profitabilitatea și a crește eficacitatea prin extinderea resurselor disponibile la nivel de Grup de-a lungul lanțului valoric”, se arată în comunicat.
Din perspectiva asigurărilor, Generali a furnizat indicatori cheie suplimentari, indicând o creștere a primelor brute în Danni mai mare de 6% (CAGR în prognoza perioadei 2024 – 2027), un raport combinat neactualizat de 94,5% în 2027 și colectare netă în Vita între 25 și 30 de miliarde, cu o marjă de afaceri noi de 6% până în 2027.
Donnet: „Generali este mai puternic ca niciodată”
Astăzi"Generali este mai puternică ca niciodată", a spus Donnet într-o conferință telefonică cu agențiile de presă în timpul căreia a refuzat să vorbească despre efecteleoperațiuni lansate de Mps pe Mediobanca. „Suntem aici pentru a comenta planul”, a spus el. cu respect fuziunile și achizițiile, Donnet a subliniat că grupul va avea „disciplină puternică și după achiziționarea Mgg și luând în considerare Natixis, accentul se va pune pe integrarea și implementarea planului”.
„Vom spori în continuare excelența în relațiile cu clienții, modelul nostru de operare a grupului și competențele noastre de bază. Vom investi în AI, noi tehnologii și în formarea oamenilor noștri pentru a profita de oportunitățile care apar din tendințele emergente, așteptările clienților în continuă schimbare și un context de piață în rapidă evoluție”, a declarat CEO Philippe Donnet într-o declarație. Combinația dintre liderul nostru în sectorul proprietăților și vieții cu platforma noastră globală de gestionare a activelor – care ar putea fi transformată în continuare prin Propunere de parteneriat cu Bpce – reprezintă un puternic factor distinctiv care poate crea valoare semnificativă. Evident pentru toate părțile interesate”.
CEO-ul Generali a răspuns într-o conferință de presă celor care l-au întrebat despre potențialele riscuri pentru clienți care decurg din faptul că compania ar putea face obiectul unor eventuale „preluări”: „Aproape toate companiile publice sunt contestabile, dar contestabilitatea nu împiedică compania să facă munca pe care trebuie să o facă, această companie este mai puternică ca niciodată”. „Avem unul dintre cele mai mari rate de solvabilitate din sector, ceea ce ne permite să ne protejăm asigurații. Această capacitate de protecție nu este pusă în discuție”, a adăugat el.
Consiliul de administrație nu prezintă propria listă
„În cadrul definirii avizului de orientare către acționari care va fi publicat în următoarele zile, consiliul de administrație a decis să nu se procedează la depunerea unei liste spre reînnoire a organului de conducere al societății” în vederea ședinței decisive programată pentru 8 mai. Motivul? „Cadrul de reglementare de referință ( Factura de capital, n.red.) nu este încă finalizată, iar termenele, în prezent, nu ar fi compatibile cu procesul de autorizare și aprobare pentru modificările necesare la statut”; explică tabla.
Lista ar putea fi deci prezentată de Mediobanca, cu Donnet și președintele Sironi care și-au dat totuși disponibilitatea pentru un nou mandat. „Prezentăm un plan grozav. Sunt disponibil să conduc implementarea lui, aș fi onorat și încântat să fac asta cu această echipă care are un palmares excelent”, a spus actualul CEO într-o conferință de presă.
De cealaltă parte a gardului Caltagirone și Delfin, acţionari ai Generali, dar şi ai MPS şi Mediobanca, care ar putea prezenta propria listă în semn de discontinuitate.
(Ultima actualizare: ora 15.20:30 pe XNUMX ianuarie)
