La Federal Reserve a hotărât să plece ratele dobânzilor neschimbate, ignorând presiunile de Donald Atu care a cerut o politică monetară mai expansionistă pentru a stimula economia. Alegerea, așteptată pe scară largă de piețe, a fost justificată de inflația care rămâne „un pic ridicată” în ciuda unei piețe a muncii robuste, cu șomajul la minime istorice. Ținta pentru i Fonduri Fed rămâne între 4,25% și 4,5%. „Nu ne grăbim să ne schimbăm atitudinea”, a explicat președintele Jerome Powell într-o conferință de presă, precizând că orice intervenție va depinde de progresele viitoare ale inflației.
Astăzi va depinde de BCE care probabil va reduce ratele în primul său anunț din 2025. Între timp, cel Bursele europene ar trebui să se deschidă mai sus: futures pe indicele EuroStoxx50 +0,3%.
Powell îl ignoră pe Trump: „Independent de presiunea politică”
Președintele Fed, Jerome Powell, a menținut o atitudine fermă și detașată față de criticile lui Trump. „Nu voi comenta ceea ce a spus președintele”, a spus el, reiterând că Fed va continua să lucreze așa cum ar trebui indipendente, pe baza de date și pe riscuri economice. Pe frontul politicilor anunțate de Trump, Powell a ales prudență: „Tarifele, imigrația și alte măsuri vor avea efecte asupra economiei pe care le vom evalua doar atunci când vor fi mai clare”. Cu toate acestea, declarațiile prezidențiale privind tarifele au alimentat deja așteptările inflaționiste, deși considerate „tranzitorii”.
Încep însă să apară unele dificultăți: sectoare precum construcție, încep să raporteze lipsuri de forță de muncă, din cauza reducerii forței de muncă imigrante. Powell, însă, l-a minimalizat: „Deocamdată, problema rămâne limitată”. Numărul unu al Fed a exclus contactele cu Trump și a reafirmatindependența băncii centrale, explicând că „o schimbare prea rapidă ar putea împiedica progresul inflației, în timp ce una prea lentă ar putea afecta ocuparea forței de muncă și economia”.
Powell a mai indicat că recenta creștere a randamentelor pe termen lung poate reflecta o înăsprire a condițiilor financiare.
Atacuri Trump: Fed a „eșuat” în lupta împotriva inflației
La Reacția lui Trump ea nu a așteptat mult. Fostul președinte a acuzat Fed că „nu a oprit inflația”. „O voi face”, a declarat el, enumerându-și soluțiile: mai puține reguli, mai multă energie americană, reechilibrarea comerțului și relansarea producției. Trump a criticat, de asemenea, Fed că s-a concentrat pe „probleme false” precum diversitatea și schimbările climatice, argumentând că aceste alegeri au exacerbat inflația, „cea mai proastă din istoria țării noastre”.
Wall Street și rapoarte trimestriale: lumini și umbre
Decizia Fed a afectat starea de spirit a Perete Stradă, care s-a închis mai jos. THE'S&P 500 a pierdut 0,5%, cuindicele Nasdaq în scădere cu 0,8% și Dow Jones cu 0,31%. Noul declin este greu Nvidia (-4%). Cu toate acestea, contractele futures pe acțiuni din SUA au crescut în urma lansării trimestriale tehnologice mari:
- Microsoft a încheiat trimestrul cu venituri în creștere cu 12%, până la 69,6 miliarde de dolari, depășind așteptările (68,92 miliarde), și profit net în creștere cu 10% până la 24,1 miliarde. Cu toate acestea, segmentul cloud a dezamăgit: veniturile (+21%) s-au oprit la 40,9 miliarde, sub prognoza de 41,1 miliarde, ceea ce a determinat o scădere a acțiunilor cu 4,63% în tranzacționarea după oră.
- meta (Facebook) a încheiat trimestrul al patrulea din 2024 cu o creștere de 21% a veniturilor, ajungând la 48,39 miliarde, cu profit net de +49% (20,83 miliarde). Boom-ul publicitar – +10% la prețul reclamelor și +11% la afișări – l-a liniștit pe Zuckerberg, dar creșterea așteptată cu 50% a cheltuielilor pentru 2025 (până la 65 de miliarde) pentru consolidarea inteligenței artificiale lasă o oarecare incertitudine. Acțiunile au câștigat mai mult de 2% în tranzacționarea după program.
- Tesla, cu toate acestea, așteptări dezamăgite. Marja de profit a scăzut la 13,59% (de la 17,05%), iar veniturile s-au oprit la 25,71 miliarde, sub estimările de 27,27 miliarde. Câștigul pe acțiune (73 de cenți) a scăzut, de asemenea, sub cei 76 așteptați. În ciuda acestui fapt, acțiunea a înregistrat un +4% în tranzacționarea după orele de program. Musk a promis o relansare cu noi modele economice, Cybertruck și îmbunătățiri în conducerea autonomă, dar concurența chineză și europeană se face simțită.
Piețele bursiere asiatice: câștiguri și scăderi neregulate
Între timp, cel genți asiatice arată semnale mixte. Tokyo, Mumbai e Sydney a înregistrat câștiguri modeste (Nikkei +0,25%, BSE Sensex +0,3%, S&ASX200 +0,6%), în timp ce Tailanda e Indonesia arată declinuri.
În restul Asiei însă, piețele sunt practic în impas. Sacii de Shanghai, Shenzhen, Hong Kong, Taipei e Singur sunt inchis de sarbatori, lăsând priveliștea puțin mai liniștită. În timp ce Occidentul observă mișcările Fed, în Asia vacanța de vacanță lasă loc pentru o reflecție mai calmă asupra viitorului.
Pe frontul valutar, ea yen se întărește în raport cu dolarul, trecând de la 155,3 la 154,6, datorită așteptărilor băncii Japoniei privind creșterea ulterioară a ratei.
Criptomonede în creștere
În lumea criptomonedelor, Bitcoin a înregistrat o creștere de 2%, ajungând la 105.350 de dolari, tot datorită declarațiilor lui Powell, care au deschis posibilitatea unei reglementări mai prietenoase pentru criptomonede. Președintele Fed a declarat că băncile pot servi clienților cripto, atâta timp cât sunt pregătiți să-și gestioneze riscurile, ridicând speranța pentru un viitor mai stabil pentru activele digitale. Dar ceea ce este interesant este că, sub administrația Trump, sectorul criptomonedei și-a găsit un aliat neașteptat, făcând eforturi pentru o abordare de reglementare mai favorabilă.
Softbank și OpenAI: Japonia se concentrează pe inteligența artificială
Nu doar ratele și inflația: în Tokyo, atenția este acordată și lumiiinteligenta artificiala, Cu Softbank care evaluează a investiție de 25 miliarde de dolari în OpenAI. O mișcare care ar putea întări poziția Softbank ca unul dintre principalii jucători în peisajul tehnologiilor avansate, dar ar putea marca și un capitol important în inovarea sectorului AI.
Stocuri la microscop în Piazza Affari
Pe Piazza Affari, printre titlurile pe care trebuie să le urmăriți:
- General țintește sus cu planul până în 2027: câștigul pe acțiune în creștere cu 8-10% pe an, dividende de peste 7 miliarde (+30%) și o răscumpărare de cel puțin 1,5 miliarde.
- mpsÎntre timp, îl vede pe AA Lovaglio la Londra pentru a convinge fondurile, poate chiar Blackrock, de meritele ofertei de preluare a Mediobanca.
- Moncler strălucește datorită HSBC, care ridică prețul țintă la 73 de euro.
- Stelar beneficiază de o mai mare flexibilitate a UE în ceea ce privește obiectivele pentru 2025 și se vorbește despre noi investiții în sectorul auto.
- STMicroelectronics, totuși, suferă: se așteaptă o prăbușire de 27,6% a veniturilor din primul trimestru, cu indicații mai proaste decât se aștepta.
