La BCE crește din nou ratele cu 25 de puncte de bază și le duce la un maxim istoric, în timp ce inflația din Statele Unite este mai puternică decât se aștepta, totuși i liste europene azi se închid în curs, luând curaj după cuvintele lui Christine Lagarde. De asemenea Wall Street se mișcă în ton la sfârșitul dimineții, așteaptă debutul lui Arm pe Nasdaq (+0,75%), cea mai mare IPO din New York din noiembrie 2021. Se anticipează un debut stelar.
Ar putea părea o lume cu susul în jos pe bursele de astăzi, ținând cont de atitudinea pe care au avut-o până acum piețele financiare față de înăsprirea băncilor centrale, dar așa este.
Piața Afacerilor s-a apreciat cu 1,37% până la 28.872 puncte de bază, băncile schimbându-se brusc starea de spirit, încurajate de deciziile Eurotower și redresarea utilităților, în fața scăderii randamentelor de pe piața secundară.
Imaginea este similară în restul zonei monedei unice: Frankfurt + 0,97%, Paris + 1,19%, Amsterdam + 1,3%, Madrid +1,39%. În afara blocului iese în evidență Londra, +1,95%, cu majorele petroliere galvanizate de creșterea țițeiului.
Il wtf de fapt ajunge la 90 de dolari barilul (+1,7%), în timp ce cel Brent se tranzacţionează la 93,5 dolari barilul (+1,85%). Pe piața valutară, a zecea majorare a ratei de curs de către Banca Centrală Europeană nu este suficientă pentru a susțineeuro, care pierde mai mult de jumătate de punct procentual față de dolar pentru un curs de schimb de 1,066.
Să sperăm că strângerea europeană a luat sfârșit
În căldura momentului, explicația dată pentru această reacție pozitivă a pieței este că calea de creștere a BCE a luat sfârșit. Contribuie la această lectură cuvintele comunicatului de presă: „Consiliul guvernatorilor consideră că ratele au atins niveluri care, dacă sunt menținute pentru o perioadă suficient de lungă, vor aduce o contribuție substanțială la revenirea în timp util a inflației la țintă. Deciziile viitoare vor asigura că ratele cheie ale dobânzii ale BCE sunt stabilite la niveluri suficient de restrictive atât timp cât este necesar.” În plus Frankfurt a revizuit în scădere previziunile de creștere ale blocului (+0,7% în 2023, +1% în 2024, +1,25% în 2025), chiar dacă a revizuit în sus previziunile de inflație (+5,6% în acest an, +3,2% în 2024, +2,1% în 2025). În orice caz, decizia de a aduce rata principală la 4,5% (cea la depozite la 4% și cea a împrumuturilor marginale la 4,75%) a fost dificilă pentru consiliu. După cum a explicat președintele Lagarde, au existat membri care au dorit o oprire, dar evident șoimii au prevalat și „o majoritate solidă” a condus la rezultatul de astăzi.
Lumina reflectoarelor se îndreaptă acum spre Federal Reserve, care își va anunța deciziile săptămâna viitoare. Datele macroeconomice apărute în ultimele zile nu sunt incitante dacă obiectivul este îmblânzirea inflației, dar piața continuă să parieze pe o pauză a Fed.
Astăzi s-a văzut că i preturi de producator în august au crescut mai mult decât se aștepta (+0,7% față de luna precedentă, față de așteptările de 0,4%; +1,6% anual, față de așteptările de +1,3%), în timp ce vânzările cu amănuntul au crescut pentru a cincea lună consecutiv (+0,6% ). În lumea muncii, persoanele care au solicitat prima dată ajutor de șomaj în săptămâna încheiată pe 2 septembrie au fost 220.000 (ajustate sezonier), cu așteptările la 225.000. Media ultimelor 4 săptămâni este cea mai scăzută din februarie. Situația afectează randamentele obligațiunilor de stat, care se vând la scăderea prețurilor și la creșterea ratelor. Obligațiunea SUA pe doi ani are randamente în jur de 5%.
Piazza Affari, utilitățile și băncile merg bine, Tim și Stellantis au căzut
Primul a toast decizia BCE sunt state le bănci, care și-a schimbat direcția după deciziile de la Frankfurt. Se remarcă printre cei mai buni Mps Bank +2,9% și Unicredit +2,38%. În economiile gestionate, strălucește Post, +2,29%.
Un alt sector în derulare este cel al utilitate: Enel se apreciază cu 3,2%, cu A2a +3,04% ed Hera +% 2,37.
În industrie Prysmian marchează un progres de 3,07%. De asemenea, sară Cnh +2,22% și INTERPUMP +% 2,23.
Stocurile de petrol strălucesc, târâte de creșterea prețurilor aurului negru: Tenaris +% 2,56.
Tricoul negru al zilei merge la Stelar -1.09% care apare nervos (-1,24% tot la NYSE) așteaptă să înțeleagă dacă grevele amenințate de sindicat din cauza eșecului de a ajunge la un acord asupra noului contract de muncă de până acum vor începe în fabricile din SUA.
Intre si jeton albastru sectorul auto se retrage și el Pirelli -0,65%. Coboară Telecom Italia -1,02%, în urma zvonurilor despre o nouă extindere a ofertei obligatorii pentru NetCo de către KKR, stabilită pentru 30 septembrie. Neglijat nexi -0,32% și Aeroportul Leonardo %-0,33.
Răspândirea se îngustează, randamentele scad
Ziua a fost, de asemenea, interesantă pentru Obligațiuni de stat italiene. De fapt, închide secundarul în verde cu lo răspândire între BTP pe zece ani și Bund de aceeași durată care se micșorează la 174 de puncte de bază, marcând o scădere de 3,33% față de închiderea de ieri. Randamentele sunt în scădere: stocul italian la închidere este indicat la +4,33% (de la 4,45% cu o zi înainte) iar cel german la +2,59% (de la 2,65%).
