市場を支配する現在のような状況では 適度なボラティリティ、投資家はどのツールが最適かを尋ねています 自身を守る 同時に 良い成果. 一方では、パンデミックがその影響力を弱めているという事実は、経済回復にとって良い兆候であり、これは投資にある程度の平穏をもたらすでしょう。 しかしその一方で、地政学的な危機、特にエネルギー部門におけるインフレの上昇に対する懸念により、投資家は非常に慎重になっています。
このような状況では、慎重で段階的なアプローチが最善の選択かもしれません。 資本蓄積計画 (PAC). 上昇と下降のさまざまな段階を仲介し、最終的な資本を構築することを目的として、金融市場の動向に関係なく行われる定期的な投資手法（毎月、四半期ごと、半年ごと、毎年）です（目的） 、 市場の変動を心配する必要はありません。
金融コンサルタント会社のアルファは、ニュースレターで彼らが何であるかを示しています 長所と短所 このタイプの投資の 誰に示されているか そしてあなたのものは何ですか caratteristiche.
CAP の利点は何ですか?
PAC の肯定的な特徴の XNUMX つは、資本市場への参入方法です。 あらゆるタイプの投資家、開始資本の規模に関係なく、提供されるため 分割払い。 「限られた金額でも優れた分散を可能にする集団貯蓄手段（ミューチュアルファンド、UCITS、ETF、年金基金）にアクセスできる場合、特に投資家が計画に使用します」と彼らは言います アルファ.
しかし、他に少なくとも XNUMX つの利点があります。 完璧なタイミングを見つけるストレス 市場参入（市場のタイミング）は、基本的に事前に決定された任意の間隔で広い期間に分割されているためです。 その一方で、XNUMX つがあります。 平均積載価格の仲介 投資している金融商品の（平均帳簿価額は、異なる時点での金融商品の購入のために支払われた価格の加重平均です）。 これは、投資対象のボラティリティの低下を意味します。
貯蓄計画を正しく設定するために従うべき原則は何ですか?
アルファロケート XNUMXつの黄金律 選択を間違えないために：
- 投資を始める前に、 時間軸を定義する: これは、さまざまな時期に計画の資産配分を決定するために不可欠です。 実際、計画の期限が近づくにつれて、より不安定な手段をより保守的なソリューションに置き換えることが適切かもしれません。
- 低コストのツールを使用する. 製品のパフォーマンス統計で示されているように、長期的には市場よりもパフォーマンスが低くなるミューチュアル ファンドの金額を積み上げ続けることは無意味です。 特に、蓄積し始めたインスツルメントが閉じられたり、類似のタイプの他のインスツルメントと合併されたりするリスクがあるためです。
- 蓄積ツールを厳選：この賢明さは、計画の最後に達成される収益のエンジンである複利の効果を最大限に活用するために非常に重要です。
- 特定のリスクを避ける: CAP を実行する投資手段の選択では、あらゆるレベル (セクター、通貨、地域) で可能な限り最大の分散化を目指す方がよいでしょう。
- 購入頻度を設定する ツール: 頻度と手数料の影響の間で適切なトレードオフを得ることが重要です。 適切な周期を選択するのに役立つしきい値は、手数料の影響がトランザクションの 0,2% を超えないように分割払いを設定することです。
- インデックスの物理レプリカを使用するツールを好む: このようにして、投資対象の金融商品が物理的に保持され、カウンターパーティ リスク (スワップ レプリカに存在) にさらされることが少なくなります。 流動性の高い商品 (AUM) を好み、主要な証券取引所で取引されています (適切な証券取引所の取引量)。
- 為替リスクの対象となる金融商品に積み立てないでください (EUR – ヘッジあり): 長期的には、通貨市場は均衡に向かう傾向があります。 さらに、適切な通貨の多様化が実行された場合、異なる通貨に投資された商品の変動が互いに補償します。
Pac または Pic で選択しますか? これはジレンマになる可能性があります
投資家はしばしばジレンマに直面します。 ピックまたはパック? CAPは投資戦略に反対している PIC（設備投資計画）。 実際、選択したPicを通じて、利用可能な初期資本があれば、一瞬で全額を投資できます。 言うまでもなく、それは XNUMX 種類の問題を提起します: 第一に初期資本を持つ必要性、第二にそれが提示するという事実です。 CAPより高いボラティリティ.
一方、PAC は、投資を開始するための初期資本を持たない人に適しており、市場の動向によって引き起こされる感情をより適切に制御し、利益を得ることができます。 さまざまな市況下でのプラスのリターン: 強気相場では、PAC と PIC は投資家に正のリターンを返しますが、市場の横方向の条件では同じことが起こらない可能性があります。
