バンカ イフィス の発売を発表した一般購入および交換オファー (オーパス) 自発的 su イリミティバンクについては、 値 総額298億XNUMX万ユーロ。この決定は、エルネスト・フュルステンベルグ・ファシオ氏が議長を務める取締役会によって下されたもので、ユーロネクスト・スター・ミラノ部門に上場されているイリミティ・バンク株式のパッケージ全体を取得することを目的としています。
株式公開買い付けが開始されるとすぐに、 市場 彼は熱心に反応した。開封直後は、 タイトル di イリミティバンク 9,7％急騰し、3,71ユーロに達し、提案価格を大幅に上回った。 バンカ イフィス。バンカ・アイフィスの株価も1,3％の小幅な上昇を記録し、21,6ユーロまで上昇した。しかし、日中はさらに堅調な株価が続き、イリミティは12,34％上昇して3,8株当たり2,62ユーロに達し、バンカ・アイフィスは21,92％上昇してXNUMXユーロに上昇した。
Banca Ifis の次の基本的なステップは、臨時総会は17月XNUMX日に決定、その間にメンバーは承認する必要があります増資 株式公開買い付けを支援するために必要です。この増資は8,4万株に相当し、30年2026月XNUMX日までに完了する予定です。新株の発行価格は、説明したとおり取締役会によって決定されます。 フレデリック・ゲルトマン, Banca Ifis の CEO、アナリストとの通話でこの事業について説明。
運用の詳細：3,55株当たりXNUMXユーロ
オファーには以下が含まれます 手数料3,55ユーロ 7 年 2025 月 3,39 日時点の Banca Ifis 株の公式価格 (0,1 ユーロ) に基づく、イリミティ バンク株 XNUMX 株当たりの金額。この金額には、Banca Ifis の XNUMX 株につき新規発行株 XNUMX 株が含まれます。 イリミティバンク、さらに 1,414 ユーロの現金コンポーネント。もちろん、このオファーには規制当局の承認およびその他の条件が適用されます。
オファーが成功した場合、メモには次のように説明されています。 法人合併 Illimity Bank の Banca Ifis への合併は、銀行部門における後者の指導的立場をさらに強化することになる 専門金融、中小企業市場での顧客ベースを拡大し、NPL（不良債権）分野での存在感を強化しています。ただし、法人化を確実に行うためには、少なくとも イリミティバンクの株主の66,67％が株式公開買い付けに応じる、一方、主要な現在の株主はすでに資本の44,7％を保有しています。
株式公開買い付けに関する文書に記載された内容によると、両行の株主間で合意はなかった。イリムティ銀行の主要株主は次のとおりです。 バンカ セラ ホールディング スパ (10%、マウリツィオ・セッラ著)、 フェルミオン・インベストメント・グループ・リミテッド (9,4%、アンドレア・ピニャタロ著)、 LR トラスト – FIDIM Srl (7,7%、ロヴァティ家から)、 引張 – Metis Holdings Sarl （7,3％）を アトラス マーチャント キャピタル （6,3％）と コラード パッセラ (4%).
なぜ今?そして、いつ、どのようなタイミングでしょうか？
Banca Ifis がこの動きをするようになった理由は何ですか? 2024 年はイリミティ バンクにとって簡単な年ではありませんでした。 株価は38%下落した 昨年は過去最高と比較して 75% でした。この減少は主に不良債権事業の縮小によって引き起こされました。実際、Illimity はビジネスの方向性をビジネスクレジットに向けて変更しました。それだけでなく、2024 年の業績は刺激的なものではありませんでした。利益は 20 万ユーロから 39 万ユーロに 31% 減少し、営業総利益は 71 万ユーロから 68 万ユーロに減少しました。
作戦のタイミングについて、ギアトマン氏は次のように述べた。 今年の9月までに閉店する」は、Consob からの許可を得た後、夏の真ん中にオファーを開始する 20 月末から 28 月初旬までの間で行われます。文書は、作戦の発表から2025日以内に当局に提出される：XNUMX年XNUMX月XNUMX日とトップマネージャーは説明した。
ガバナンスと戦略目標
産業の観点から見ると、この合併は非常に興味深い相乗効果を約束します。両銀行は同様の分野で事業を展開していますが、重要な補完性もあります。 Illimity Bank は、広大な資産を活用できるようになります。 バンカ IFIS ネットワーク、28の支店を持ち、コッラード・パセーラによって設立された研究所は、中小企業向けの再建融資と投資銀行業務で存在感を拡大することができます。
この取引により、年間約75万ユーロの相乗効果が見込まれます。このうち、約25万はファクタリングやリースなどの分野におけるバンカ・アイフィスのリーダーシップによる追加収益によるもので、約50万は企業構造の統合と不良債権のより効率的な管理によるコストの相乗効果によるものとなる。
財政的には、この運営によりBanca Ifisの資金調達プロファイルがさらに多様化し、グループの安定性が高まります。 推定 CET1 比率は 14% 以上。 かかわらず Costi で推定される積分 約110億XNUMX万ユーロ （そしてそれは 2025 年も維持されるでしょう）、将来の相乗効果によってこれらの費用が相殺され、長期的にプラスの利益が生み出されるはずです。
イリミティ・バンクの株主はまた、イタリア市場で最も高い配当性向の一つである漸進的な配当政策とともに、優れた取引高と利益を生み出すバンカ・アイフィスの能力からも恩恵を受けることになる。
財務面に加えて、この買収はBanca Ifisにこの分野でのコミットメントを強化する素晴らしい機会を提供します。 持続可能な、特に社会的領域において。
コメント
「バンカ・アイフィスによるイリムティ銀行への株式公開買い付けは、当社のよく知られたビジョンに沿って、スペシャルティ・ファイナンス部門における銀行のリーダー的地位を拡大し、持続可能かつ長期的な視点で成長を加速することを目的とした戦略的な産業ソリューションを特定する必要性に応えるものである」支配株主として - 彼は宣言した エルネスト・ファステンバーグ・ファッシオ、ラ・スコリエラSAのCEO – 「目的は、銀行市場が私たちに要求する課題にしっかりと立ち向かい、先見の明を持って、プロジェクトに参加し、プロジェクトを継続することを決定したすべての株主の期待に応えることができるヨーロッパの産業プレーヤーを創設することです。 Banca Ifis グループの成功事例を私たちと一緒に学びましょう。これは、企業、人々、そして我が国の利益のために達成された産業的および財務的卓越性のレベルと、企業管理における持続可能なアプローチにおいて際立ったストーリーです。」
コラード・パセーラ氏が設立した銀行の「バンカ・アイフィスが提示したイリミティの価格は、現在の価値を反映しているため公正だ」とギアトマン氏はアナリストとの電話会議で強調した。同経営者はさらに、「特に単独のシナリオと比較した場合、Illimityの株主にとってこの提案はチャンスであると考えている」と付け加えた。
最後に、彼は重要な側面を強調しました ガバナンス：「もしこの作戦が成功すれば、Banca Ifis の大株主である La Scogliera の株式は初めて 50% を下回るでしょう。」
最後に、ギアトマン氏は統合への継続的な取り組みを約束し、「われわれはイリミティをバンカ・アイフィスに統合するために懸命に努力する」と結論付け、バンカ・アイフィスの成功した実績のおかげでもあり、この作戦はチャンスと見るべきであると繰り返し述べた。
15年00月8日(水)午後2025時更新
