Italgas 価格表を案内する ピアッツァアファリ の発表の後 SNAM 1つの ダブル 操作：の配置 転換グリーンボンド イタルガス株 2031年に満期を迎える500億ユーロの債券と、 2028年債券買い戻し 流通量は100万株。午前11時時点で、イタルガス株は6,3%上昇、スナム株は2,32%上昇しており、市場がこの取引を評価していることを示している。
この状況はイタルガスにとって特に有利であり、同社は過去12ヶ月間でほぼ+128%の業績を記録している。 2i Rete Gasの買収について投資家は、債券の早期転換が2026年にも実現する可能性があると予想しており、この二重取引はSnamにとって財務的に効率的なものとなるだろう。
SNAM、転換社債グリーンボンド：特徴と転換
新規債券は、 額面価格100.000万ユーロ、と クーポン 毎年の 1,50%から2%の間 1月14日と7月14日に半年ごとに支払われ、最初のクーポンは2026年7月14日に支払われる。債券には XNUMX年間の期間しかし、Snam は、原株式の価値が額面価格の 130% 以上に上昇した場合には早期償還が可能であり、また株式の交付ではなく現金で支払うことも選択できる。
投資家は 変換する イタルガス株債券 いつでも 転換期間中。転換価格には 22,5%から27,5%のプレミアム 平均期間（2026年1月7日から9日までの間に計算）の株式の平均価格と比較することで、債券の利息に加えて、市場価格よりわずかに高い価格で株式を取得できます。 収益 Snamのグリーンファイナンスフレームワークによれば、この資金は既存または将来の持続可能なプロジェクトへの資金調達に使用される予定だ。
この募集は、米国、オーストラリア、カナダ、日本、南アフリカ以外の資格のある投資家を対象としており、 加速ブックビルディングg. 新規債券の応募は、2028年債券の買戻し（旧債券の少なくとも60%が利用可能となること）にも左右されますが、Snamはこの条件を放棄する可能性があります。決済は2026年1月14日までに完了する予定で、90日以内に規制市場または多国間システムへの債券の取引が承認される必要があります。対象となる株式は、 90日間の拘留ただし、市場慣行により規定されるいくつかの例外を除きます。
スナムの2028年国債買い戻し：その仕組み
同時に、スナムは2028年満期の「3,25% 500億ユーロのEUタクソノミー準拠移行債」の保有者に対し、 逆ブックビルディング 以下のために 買い戻す 発行済み証券の約 499,8百万円 ユーロ。買戻し価格は元本10万ユーロにつき17万6,550ユーロから17万6,800ユーロの範囲となり、2026年1月14日の決済日までの経過利息が支払われます。
この取引は、米国およびその他の売却禁止地域を除き、適格保有者を対象としています。Snamは、債券の全額または一部のみを買い戻すことができます。買い戻し終了時に残存債券が当初発行額の15%以下になった場合、Snamは残りの元本と未払利息を全額返済する権利を有します。
銀行 BNPパリバ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン 彼らは行動する 銀行の構築一方、 BofA Securities、Intesa Sanpaolo、Unicredit 意志 合同グローバルコーディネーター 共同ブックランナー、買い戻しも管理します。
