टीएफआर, कंपनी में बेहतर या पेंशन फंड में?

के गंतव्य के बारे में बहस याद रखें टीएफआर, विच्छेद क्षतिपूर्ति कर्मचारियों की? जनवरी 2007 में पहली बार यह सवाल उठा, जब विधायी डिक्री 252/2005 के बल में प्रवेश के साथ, श्रमिकों को इस विकल्प का सामना करना पड़ा कि क्या वे कंपनी में विच्छेद वेतन छोड़ दें या इसे बातचीत के जरिए पेंशन फंड में निवेश करें ( तथाकथित इतालवी सामाजिक सुरक्षा का दूसरा स्तंभ)।

चीजें और भी जटिल हो गईं जब 2015 के वित्त कानून को 30 जून 2018 तक प्रायोगिक आधार पर पेश किया गया, पेरोल में विच्छेद क्षतिपूर्ति के मासिक संवितरण का अनुरोध करने की संभावना, इसे सामान्य कराधान के अधीन। लेकिन यह एक और मामला है, जिसे हम अन्यत्र संबोधित करेंगे। अभी के लिए, आइए कंपनी और बातचीत के जरिए पेंशन फंड के बीच चुनाव पर ध्यान दें।

डिक्री लागू होने के 10 साल बाद, सबसे अच्छा विकल्प क्या था?

अनुकार

अंक खुद ही अपनी बात कर रहे हैं। सूरज 24 घंटे, प्रादेशिक पेंशन कोष द्वारा उपलब्ध कराए गए आंकड़ों के लिए धन्यवाद वेनेटो एकजुटता, ने एक ऐसे निवेशक के पोर्टफोलियो का विश्लेषण करके एक सिमुलेशन बनाया है जिसने 10 साल पहले एक समझौता निधि में शामिल होने का फैसला किया था, इसकी तुलना कंपनी में टीएफआर छोड़ने के बजाय उसी निवेशक द्वारा किए गए लाभ के साथ की गई थी।

ठीक है, हमारे निवेशक आज खुद को एक निश्चित रूप से समृद्ध पोर्टफोलियो के साथ पाते हैं, अगर वह केवल पृथक्करण वेतन के पुनर्मूल्यांकन पर भरोसा करते तो उन्हें प्राप्त होता। स्वाभाविक रूप से, प्राप्त प्रतिफल संविदात्मक कोष के भीतर चुने गए क्षेत्र के अनुसार भिन्न होता है: यह सबसे जोखिम वाले (गतिशील) से लेकर सबसे विवेकपूर्ण तक होता है (सॉलिडेरिएटा वेनेटो के मामले में इसे "टीएफआर गारंटिटो" कहा जाता है और इसका उद्देश्य या के बराबर रिटर्न प्राप्त करना है निवेशित पूंजी की वापसी की गारंटी देने वाली विच्छेद क्षतिपूर्ति की पुनर्मूल्यांकन दर से अधिक और कंपनी में विच्छेद क्षतिपूर्ति के शुद्ध पुनर्मूल्यांकन के कम से कम बराबर तीन साल का शुद्ध रिटर्न)।

हम आपको याद दिलाते हैं कि न केवल विच्छेद क्षतिपूर्ति पेंशन निधि पदों में योगदान करती है, बल्कि कार्यकर्ता के स्वैच्छिक योगदान और नियोक्ता के परिणामी योगदान का भी भुगतान करने के लिए आवश्यक है - सामूहिक समझौतों के आधार पर - केवल अगर कार्यकर्ता वास्तव में विकल्प चुनता है स्वैच्छिक योगदान का भुगतान।

नीचे सिमुलेशन है, जिसकी गणना 19 हजार यूरो के बराबर उपार्जित विच्छेद क्षतिपूर्ति मानकर की जाती है, जो शुरुआती पूंजी के रूप में कार्य करती है। डेटा 2007-अंत 2016 की अवधि में अर्जित पूंजी पर वापसी का संदर्भ देता है।

फायदे और नुकसान की तुलना

वास्तव में, हाथ में डेटा के साथ, कंपनी में अर्जित होने वाले विच्छेद वेतन को छोड़ने की तुलना में संविदात्मक धन अधिक लाभप्रद विकल्प प्रतीत होता है। आइए प्रत्येक पसंद के पेशेवरों और विपक्षों का विश्लेषण करें (स्रोत: "पेंशन का पुन: विकास", स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स):

पूरक पेंशन निधि

गुण

• संपत्ति को नियोक्ता से अलग रखा जाता है;
• बढ़ते बाजारों में भाग लेने का अवसर, इसलिए निश्चित TFR फॉर्मूले से परे बचत में संभावित वृद्धि (पिछले 3,3 वर्षों में +2,2% बनाम +10% प्रति वर्ष);
• व्यक्तिगत योगदान प्रत्येक वर्ष € 5.165,57 की अधिकतम राशि तक कटौती योग्य हैं;
• राजकोषीय स्तर पर, पेंशन लाभ 15% के बराबर विदहोल्डिंग टैक्स के अधीन हैं, 0,3वीं के बाद भागीदारी के प्रत्येक वर्ष के लिए 15% की कमी के साथ (न्यूनतम 9% के साथ);
• अधिक निवेश के अवसर;
• परिसंपत्ति विविधीकरण के कारण लाभ;
• सदस्य अपने योगदान की राशि और भुगतान का समय तय करते हैं;
• अन्य बचत साधनों (जैसे यूसीआईटीएस फंड) की तुलना में सस्ता है, जिसकी लागत खुदरा उत्पाद की तुलना में संस्थागत उत्पाद के समान है।

विपक्ष

• आय घट या बढ़ सकती है, जो बाजार के रुझान पर निर्भर करती है;
• आय मुख्य रूप से योगदान के स्तर और निवेश पर रिटर्न पर निर्भर करती है;
• सदस्य केवल सीमित मामलों में और कानून द्वारा प्रदान किए गए सेवानिवृत्ति से पहले अपनी पेंशन बचत का उपयोग कर सकते हैं।

कंपनी में टीएफआर

गुण

• गारंटीकृत लाभ: 1,5% वार्षिक वृद्धि दर + 75% मुद्रास्फीति दर।

विपक्ष

• विकास दर निवेश पर संभावित रिटर्न से कम है;
• कार्यकर्ता अतिरिक्त योगदान नहीं कर सकते।

निगोशिएटेड फंड्स, ये अजनबी

फिर भी, COVIP (पेंशन फंड पर पर्यवेक्षण आयोग) द्वारा प्रदान किए गए आंकड़ों के अनुसार, तयशुदा फंड का पालन अभी भी इटली में एक असामान्य अभ्यास है: आज तक, इन उपकरणों में वास्तव में लगभग 2,8 मिलियन सदस्य हैं।

इटालियंस ने बातचीत के फंड को छीन लिया

Asofondipensione के अनुसार, दूसरे स्तंभ का पालन आज पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है: सार्वजनिक कल्याण के हालिया सुधार (अंशदायी प्रणाली के लिए निश्चित संक्रमण के साथ), जनसंख्या की उम्र बढ़ने और लगातार बढ़ते श्रम बाजार सभी कारक हैं जो सार्वजनिक पेंशन प्रणाली पर एक नकारात्मक। कवर के लिए दौड़ना जरूरी है।

तो इतालवी लोग पूरक पेंशन योजनाओं में निवेश क्यों नहीं करते? उत्तर अब एक खंडन जैसा लगता है: अनिवार्य रूप से वित्तीय शिक्षा की कमी है। इटालियन परिवारों की निवेश और सुरक्षा जरूरतों, बचत उत्पादों की मांग और वित्त की दुनिया के साथ उनके संबंधों को समझने के उद्देश्य से 2017 से 1.367 वर्ष की आयु के 18 व्यक्तियों पर IPSOS और Prometeia द्वारा 74 में किए गए एक शोध से अनगिनत प्रमाण मिलते हैं। .

अनुपूरक पेंशन फंड के लाभों के बारे में ज्ञान की स्पष्ट कमी उभरी, विशेष रूप से सबसे कम उम्र के लोगों में, 75 वर्ष से कम आयु के 35% लोगों का मानना ​​है कि उन्हें पेंशन के बारे में सीमित या गैर-मौजूद ज्ञान है।

इसके अतिरिक्त। पूरक पेंशन फंड में निवेश न करने के फैसले को सही ठहराने के लिए पूछे जाने पर, अधिकांश साक्षात्कारकर्ताओं ने लागत बहुत अधिक होने का हवाला दिया। फिर भी यह दलील निराधार प्रतीत होती है, यह देखते हुए कि पूरक पेंशन फंड की लागत म्यूचुअल फंड और अन्य निजी पेंशन उत्पादों की तुलना में एक चौथाई से भी कम है।

संक्षेप में, ये उत्तर ज्ञान की कमी का एक और लक्षण हैं।

क्या करें?

हमेशा की तरह, पहला कदम जागरूकता है। आरंभ करने के लिए, लोगों के लिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि उनके करियर के अंत में उनकी सेवानिवृत्ति का संभावित स्तर क्या होगा, ताकि वे स्थिति से अवगत हों और निजी बचत के साथ तैयारी करके तदनुसार आगे बढ़ सकें।

दूसरे, उपलब्ध विकल्पों के बारे में गहराई से पता लगाना अच्छा होगा: अक्सर, कंपनी में टीएफआर छोड़ने का निर्णय आलस्य और विकल्प के ज्ञान की कमी के मिश्रण से निर्धारित होता है। जैसा कि हम हमेशा कहते हैं, एक सूचित बचतकर्ता एक बेहतर बचतकर्ता होता है।

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