आज शाम, बाजार बंद होने के साथ, यूरोपीय बैंकिंग प्राधिकरण (ईबीए) 53 बैंकों पर किए गए तनाव परीक्षणों के परिणाम प्रकाशित करेगा, जो यूरोपीय वित्तीय प्रणाली के 70% का प्रतिनिधित्व करते हैं। अंत में हम यह पता लगाएंगे कि पुराने महाद्वीप के बैंक क्या कर रहे हैं और आर्थिक और वित्तीय तनाव की स्थिति में वे कैसा प्रदर्शन करेंगे। इटली में स्पॉटलाइट Mps पर हैं, जिसे अस्वीकार किए जाने का जोखिम है, लेकिन जिसके लिए एक पुनर्गठन योजना तैयार है।
तनाव परीक्षण क्या हैं?
तनाव परीक्षण वे परीक्षण हैं जिनके साथ ईबीए आर्थिक और वित्तीय तनाव की स्थिति में भी अपनी पूंजी की मजबूती का आकलन करने के लिए बैंक बैलेंस शीट को दबाव में रखने की कोशिश करता है। इसलिए, विकास, मुद्रास्फीति, ब्याज दर में वृद्धि और स्टॉक इंडेक्स में गिरावट के संदर्भ में दो अलग-अलग परिदृश्यों को मानते हुए, EBA मुख्य जोखिमों (क्रेडिट, बाजार और प्रतिपक्ष, परिचालन और प्रणालीगत) के संबंध में बैंकों के प्रतिरोध का परीक्षण करता है।
बैंकों की पूंजी की मजबूती का सारांश कैसे दिया जाता है?
संदर्भ संकेतक तथाकथित कॉमन इक्विटी टियर या सीईटी 1 है, जो बैंक की उपलब्ध पूंजी और इसकी जोखिम-भारित संपत्ति के बीच के अनुपात को मापता है। EBA के अनुसार, यह अनुपात जितना अधिक होता है, बैंक उतना ही अधिक सुरक्षित होता है (सैद्धांतिक रूप से)।
2014 के तनाव परीक्षणों में, ECB ने बैंकों पर दो न्यूनतम पूंजीकरण सीमाएँ लगाईं:
– अनुकूल परिदृश्य में 8%
– प्रतिकूल परिदृश्य में 5,5%
इस बार, EBA ने कोई न्यूनतम संदर्भ सीमा नहीं लगाई है, इसलिए बैंकों से (औपचारिक रूप से) लापता पूंजी वापस करने के लिए नहीं कहा जाएगा। हालांकि, तनाव परीक्षणों के परिणामों का उपयोग SREP ("पर्यवेक्षी समीक्षा और मूल्यांकन प्रक्रिया") के दौरान एक विश्लेषण और मूल्यांकन उपकरण के रूप में किया जाएगा, यानी वे एक व्यापक पर्यवेक्षी समीक्षा और मूल्यांकन प्रक्रिया के भीतर पूंजी संकेतों को परिभाषित करने में योगदान देंगे, जो चाहिए सितंबर के अंत की ओर समाप्त।
एमपीएस नोड
फाइनेंशियल टाइम्स की रिपोर्टों के अनुसार, क्रेडिट सुइस के विश्लेषकों ने अनुमान लगाया है कि लगभग 20% यूरोपीय बैंकों का सेट 1 5,5 के तनाव परीक्षणों के दौरान प्रतिकूल परिदृश्य के लिए निर्धारित 2014% सीमा से नीचे होगा; सबसे महत्वपूर्ण संस्थानों में ड्यूश बैंक और कॉमर्जबैंक भी हो सकते हैं।
इतालवी बैंकों में केवल एक ही है जिसे परीक्षा उत्तीर्ण करने में विफल होना चाहिए मोंटे देई Paschi डी सिएना. हालांकि, एक निश्चित पुनर्गठन योजना रास्ते में दिखाई दे रही है: बैंक को लगभग 5 बिलियन यूरो के लिए खुद को पुनर्पूंजीकृत करने में सक्षम होना चाहिए और सार्वजनिक सहायता का सहारा लिए बिना और अधीनस्थ रखने वाले बचतकर्ताओं की सुरक्षा के बिना शुद्ध गैर-निष्पादित ऋणों में 10 बिलियन की कमी करनी चाहिए। बांड।
सीमित प्रभाव
तनाव परीक्षण एक बार फिर से कुछ बैंकों की कमजोरियों को उजागर करेंगे, लेकिन वे पदार्थ को नहीं बदलेंगे। जैसा कि ईसीबी के अध्यक्ष मारियो ड्रैगी ने पिछली प्रेस कॉन्फ्रेंस के दौरान दोहराया था, कुल मिलाकर यूरोपीय बैंक अच्छी तरह से पूंजीकृत हैं, लेकिन उन्हें लाभप्रदता के मोर्चे पर काम करने की जरूरत है।
तो तनाव परीक्षण पारदर्शिता में एक उपयोगी और सकारात्मक अभ्यास है, जो, हालांकि, इस क्षेत्र की लाभप्रदता की समस्या को हल नहीं करता है, जिसमें शून्य दरों के साथ हस्तक्षेप के लिए ज्यादा जगह नहीं है। फिलहाल, निवेश के मामले में, हम यूरोपीय बैंकों से दूर रहना जारी रखते हैं: हालांकि मूल्यांकन तेजी से आकर्षक होते जा रहे हैं, जोखिम अभी भी बहुत महत्वपूर्ण हैं।
स्रोत: केवल सलाह दें
