फेड दरों में तेजी लाता है, यूरोप के लिए अज्ञात ऊर्जा

महंगाई के खिलाफ जंग शुरू हो गई है। कल, सीनेट में एक सुनवाई में, लेल ब्रेनार्ड, राष्ट्रपति पॉवेल के नए डिप्टी, ने प्रतिभूति खरीद कार्यक्रम के समाप्त होने के ठीक बाद मार्च में पहली दर में वृद्धि का अनुमान लगाया था। फिलाडेल्फिया फेड के पैट्रिक हार्कर और रिचमंड फेड के थॉमस बार्किन भी जल्द से जल्द पैसे की लागत में वृद्धि के पक्ष में हैं, इसलिए मार्च में। शिकागो फेड के चार्ल्स इवांस दर वृद्धि चक्र की शुरुआत के समय के बारे में कम स्पष्ट हैं, भले ही वह भी, हर किसी की तरह, 2022 में कम से कम तीन (लेकिन शायद चार) दर वृद्धि के पक्ष में हों। इस बीच , हम पहले से ही मुद्रा बाजार पर चेतावनी देने वाले पहले संकेत हैं: सब-जीरो यील्ड बॉन्ड बीस महीनों में पहली बार 10 ट्रिलियन से नीचे गिर गए हैं। यहां तक ​​कि जापान भी यह बता देता है कि नौ साल की नकारात्मक दरों के बाद, मुद्रास्फीति खुद को फिर से महसूस कर रही है, वसंत में निगलने की उम्मीद की जा रही है।

इस परिदृश्य में, जैसा कि तार्किक है, टेक स्टॉक जमीन खो रहे हैं, जबकि बैंक बैलेंस शीट का परीक्षण बहुत महत्व रखता है, वॉल स्ट्रीट पर परेड पर आज से शुरू हो रहा है (जेपी मॉर्गन, सिटीग्रुप और वेल्स फारगो के साथ शुरू): क्या बड़ी क्रेडिट कंपनियां ऑपरेटरों को यह विश्वास दिलाने में सफल रहे हैं कि खाते दर वृद्धि का सामना करने के लिए पर्याप्त मजबूत हैं?

टोक्यो -1,4%, चीनी निर्यात अच्छी तरह से

एशिया पैसिफिक में सप्ताह सामान्य गिरावट के साथ बंद होने वाला है। टोक्यो का निक्केई 1,4% नीचे है, सप्ताह के लिए समान परिवर्तन। हांगकांग का हैंग सेंग -0,9% (सप्ताह के लिए +3%)। शंघाई और शेनजेन की सीएसआई 300 सूची -0,4% (सप्ताह के लिए -1,6%)। ताइपे ताइएक्स -0,6% (सप्ताह में +0,9%)। सियोल का कोस्पी -1,5% (-1,1%)। भारतीय स्टॉक एक्सचेंज 0,4% नीचे खुला: यदि यह इन कीमतों पर बंद होता, तो साप्ताहिक शेष सकारात्मक (+2%) होता।

चीन का व्यापार संतुलन रातों-रात बाहर आ गया: दिसंबर में निर्यात 21% बढ़ गया, नवंबर में +31% से नीचे, लेकिन आम सहमति की अपेक्षा (+20%) से बेहतर। आयात पूर्वानुमान से कम, +19,5%।

सियोल (-1,5%) दरें बढ़ाता है

सेंट्रल बैंक ऑफ साउथ कोरिया ने ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की है, जिससे वे 1,25% या पूर्व-महामारी के स्तर पर आ गए हैं। हस्तक्षेप का वर्णन करने वाले नोट में, बैंक ऑफ कोरिया ने चेतावनी दी है कि मुद्रास्फीति काफी समय के लिए लगभग 3% बनी रहनी चाहिए, नवंबर विज्ञप्ति की तुलना में टोन और शब्दों में बदलाव जो आगे बढ़ने का सुझाव देता है। यह फैसला राजनीतिक चुनावों और गवर्नर ली जू-योल के जनादेश की समाप्ति से दो महीने पहले आया है।

आज जेपी मॉर्गन, सिटीग्रुप और वेल्स फारगो के नंबर

अमेरिकी बाजारों में वायदा थोड़ा आगे बढ़ा। कल, अपेक्षित निर्माता मूल्य डेटा की तुलना में कम चिंताजनक शुरुआत के बाद, वॉल स्ट्रीट ने फेड से आने वाले शब्दों के बाद नीचे का रास्ता अपनाया: डॉव जोन्स -0,49%, एस एंड पी 500 -1,42%। नैस्डैक बदतर है: -2,5%।

चौथी-तिमाही में कॉर्पोरेट आय कम होने की उम्मीद है, लेकिन फिर भी सकारात्मक 22,4% है। यह जेपी मॉर्गन के खातों के साथ 13 से शुरू होता है।

डॉलर भी पिछले कुछ घंटों में अपने लगभग सभी समकक्षों के मुकाबले कमजोर हुआ है: यूरो 1,147 पर। 1,72-वर्षीय ट्रेजरी नोट्स लगभग अपरिवर्तित 1.827% पर। सोना 0,2 डॉलर पर, 1,7% ऊपर: इन कीमतों पर, सप्ताह XNUMX% की वृद्धि के साथ समाप्त हुआ।

WTI तेल 81,9 डॉलर प्रति बैरल पर कमजोर, अनंतिम साप्ताहिक शेष +3,8% है। यूरोप में गैस के मोर्चे पर नई मुश्किलें मंडरा रही हैं। रूस ने यह ज्ञात किया है कि वह यूक्रेन पर अमेरिकी समकक्ष के साथ जिनेवा में वार्ता की प्रगति को "पूरी तरह असंतोषजनक" मानता है।

ECB पुष्टि करता है: PEPP के बाद नया प्रोत्साहन

ईसीबी के विकल्पों की प्रतीक्षा करते हुए, कीमतों पर बहस गर्म हो जाती है। उपराष्ट्रपति लुइस डी गुइंडोस ने नोट किया कि "मुद्रास्फीति कुछ महीने पहले की अपेक्षा के अनुसार अस्थायी नहीं होगी" और इस वर्ष मूल्य वृद्धि अनुमानों से अधिक होने की संभावना है। लेकिन सेंट्रल बैंक का आर्थिक बुलेटिन मैडम लेगार्ड का पक्ष लेता है: मुद्रास्फीति "2 के अधिकांश समय के लिए 2022% से ऊपर रहेगी, लेकिन वर्ष के दौरान घटनी चाहिए"। ECB अभी और मार्च के बीच, जब PEPP समाप्त हो जाएगा, महामारी आपातकालीन कार्यक्रम के तहत सरकारी बॉन्ड की खरीदारी कम गति से करेगा। हालांकि, परिपक्व होने वाले बॉन्ड के पुनर्निवेश को "कम से कम 2024 के अंत तक" बढ़ाया जाएगा और "महामारी से संबंधित आगे के बाजार विखंडन की स्थिति में, PEPP के पुनर्निवेश को समय के साथ लचीले ढंग से समायोजित किया जा सकता है"।

ब्रॉयर (एसएंडपी): यूरोपीय संघ की कीमतों पर अमेरिका से बेहतर

S&P भी बुंडेसबैंक की थीसिस के खिलाफ लैगार्ड का पक्ष लेती है। "ऐसे संकेत हैं कि बाधाओं को धीरे-धीरे हल किया जा रहा है और हालांकि अनिश्चितता अधिक बनी हुई है, यह संभावना है कि आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति में कमी आएगी"। एसएंडपी ग्लोबल रेटिंग्स में यूरोप के मुख्य अर्थशास्त्री सिल्वेन ब्रॉयर इस प्रकार उस थीसिस का समर्थन करते हैं जिसके अनुसार ईसीबी के पास 2022 में दरें बढ़ाने का कोई कारण नहीं है। जहां यह अधिक संभावना है कि मध्यम अवधि के मुद्रास्फीति उद्देश्य को पूरा किया जाएगा", ब्रोयर कहते हैं, यह देखते हुए कि संयुक्त राज्य अमेरिका में जो होता है, उसके विपरीत, रहने की यूरोपीय लागत सबसे ऊपर ऊर्जा लागत से जुड़ी हुई है, जबकि वेतन वृद्धि निहित है। ईसीबी को कार्य करने के लिए मजबूर नहीं किया जाएगा, लेकिन "संचार का सावधानीपूर्वक और प्रभावी उपयोग करने के लिए"।

नीलामी में ट्रेजरी यील्ड्स में वृद्धि

इस संदर्भ में, स्पेनिश और पुर्तगाली प्रतिभूतियों की तुलना में, बीटीपी पर तनाव बहुत धीमा नहीं हो रहा है, ईसीबी बुलेटिन नोट करता है। इतालवी और जर्मन दस-वर्षीय बांडों के बीच प्रसार की पुष्टि 135 आधार अंकों (-0,59%) पर की गई है, जिसमें क्रमशः थोड़ा कम प्रतिफल: +1,21% और -0,13% है।

हालांकि, ट्रेजरी द्वारा नीलामी में निर्दिष्ट तीन और सात साल के बांड पर प्राथमिक पर दरें बढ़ रही हैं। 3/15/12 को समाप्त होने वाली 2024-वर्षीय बीटीपी की तीसरी किश्त के लिए, उपज में 24 सेंट की वृद्धि हुई, जो 2020 के बाद पहली बार सकारात्मक हो गई और 0,14% पर बस गई। 7/15/02 को समाप्त होने वाले 2029-वर्षीय बीटीपी की तीसरी किश्त के संबंध में, प्रतिफल पिछले महीने की नीलामी में 29 सेंट बढ़कर 0,89% हो गया है।

व्यावसायिक स्थान +0,47%, औद्योगिक उत्पादन पीछे हट गया

यूरोप में, सत्र के अंत में सूचियां बंद हो गईं: EuroStoxx 50 इंडेक्स +0,3% पर बंद हुआ। मिलान में, पियाज़ा अफ़ारी 0,47% बढ़कर 27.844 अंक पर पहुंच गया।

प्रोमेटिया नवंबर में रिकॉर्ड किए गए मजबूत रिबाउंड के बाद इतालवी औद्योगिक उत्पादन को कमजोर करता हुआ देखता है। संस्थान का अनुमान है कि दिसंबर में उत्पादन में 0,9% और जनवरी में 0,4% और फरवरी में 0,1% की कमी आई है। Istat ने कल नवंबर में महीने में 1,9% की वृद्धि और वर्ष पर 6,3% की वृद्धि दर्ज की, उम्मीदों से परे।

लक्ज़री एट फायर इन पेरिस

पेरिस लाल निशान (-0,5%) में बंद हुआ। समता से ठीक ऊपर फ्रैंकफर्ट (+0,06%), एम्स्टर्डम (+0,11%) और लंदन (+0,15%) हैं। बेहतर मैड्रिड (+0,54%)।

रेनॉल्ट उड़ता है, लेकिन लक्ज़री शेयरों के बेड़े के गिरने से पेरिस अपंग हो गया है।

स्टेलेंटिस, जेफरीज को जन्मदिन की शुभकामनाएं

मिलान में, स्टेलेंटिस के जन्म के पहले जन्मदिन के अवसर पर, एग्नेली हाउस की उपाधियों की शुरुआत होती है। जेफरीज द्वारा खरीद की लहर पर स्टेलेंटिस ने खुद 2,9% की वृद्धि हासिल की, जिसने खरीद रेटिंग की पुष्टि करते हुए लक्ष्य मूल्य को 25 यूरो से बढ़ाकर 22 कर दिया। "स्टेलेंटिस ने अभी तक निवेशकों की कल्पना पर कब्जा नहीं किया है - रिपोर्ट पढ़ता है - शेयरों ने क्षेत्र का अनुसरण किया है, लेकिन गुणक फोर्ड और जनरल मोटर्स की तुलना में 45-60% कम हैं। लेकिन हम इसे एक विसंगति के रूप में देखना चाहते हैं कि कंपनी अपनी रणनीति को लागू करने और अपने 2030 के उद्देश्यों को निर्दिष्ट करने के लिए जारी रखने में सक्षम होगी, जैसा कि योजना में परिकल्पित किया गया है जिसे मार्च की शुरुआत में चित्रित किया जाएगा।

इस बीच, Iveco (+4,9%) और Cnh Industrial (+2,3%) की दौड़ जारी है। बंका एक्रोस ने नोट किया कि दिसंबर में ट्रैक्टर पंजीकरण पर डेटा कल जारी किया गया था, उत्तरी अमेरिका में चौथी तिमाही के लिए ब्रोकर की उम्मीदों से काफी ऊपर: "मामूली सकारात्मक और स्पष्ट खबर नहीं"। केवल फेरारी धीमा: -1,94%।

क्रेडिट सुइस ने एसटीएम लॉन्च किया, यूनिक्रेडिट रिकवर

Stm एक्सीलरेट (+2,5%): Crédit Suisse ने "आउटपरफॉर्म" रेटिंग और 60 से 49,50 यूरो के लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक को हेजिंग करना शुरू कर दिया है, "आम सहमति विकास को कम करके आंकने और मुनाफे से जुड़ी क्षमता के साथ"।

बैंकों के बीच, यूनिक्रेडिट एक सौदे की दृश्यता, निष्पादन और जोखिमों के भू-राजनीतिक निहितार्थों के संदर्भ में अनिश्चितताओं के कारण ओट्रीटी बैंक के संभावित अधिग्रहण के अवसर के बारे में संदेह के बाजार में स्टॉप (-0,6%) के बाद (+3,2%) की वसूली करता है। आकर्षक अपेक्षित प्रतिफल के बावजूद रूसी बाजार में।

लिटिल मूव इंटेसा सैनपाओलो और पॉप। पूर्व संध्या पर ब्रेक के बाद सोंड्रियो: बीपर 1,9% बढ़ गया।

डाउन डायसोरिन: भविष्य में कम स्वैब-बफ़र्स

अनुसंधान के क्षेत्र में ओमिक्रॉन वेरिएंट की पहचान करने के लिए एक नए परीक्षण के लॉन्च की खबर की परवाह किए बिना डायसोरिन तेजी से नीचे था (-3,34% से 149 यूरो), निवेशकों के साथ अब वायरस के अंत पर दांव लगा रहा है, और इसलिए एक पर टैम्पोन के उपयोग की प्रगतिशील कमी।

ब्रुनेलो कुसिनेली (-2,45%) और मोनक्लर (-1,63%) भी पीछे हट गए।

संस्करण, एलेसेंड्रो को सभी शक्तियां

बेनेटन परिवार की होल्डिंग कंपनी एडिज़ियोन एक स्पा में बदल जाती है और संकेत देती है राष्ट्रपति एलेसेंड्रो बेनेटन के रूप में और सीईओ एनरिको लाघी के रूप में। असाधारण शेयरधारकों की बैठक ने एक नई क़ानून को मंजूरी दे दी है जो निवेश की शुद्ध होल्डिंग कंपनी (अटलांटिया, ऑटोग्रिल और बेनेटन ग्रुप) के रूप में एडिज़ियोन के मिशन की पुष्टि करती है। नई क़ानून में बेनेटन परिवार (जो शेयर पूंजी का 33,4% तक बढ़ गया है) का सीधे प्रतिनिधित्व करने वाले चार निदेशकों और पाँच स्वतंत्र निदेशकों तक की नियुक्ति की परिकल्पना की गई है, जिनमें से एक सीईओ होगा।

जलचक्र में प्रवेश करें, मूल्य की ओर उड़ें

कंपनी द्वारा ग्रीस में 10,25 बिलियन यूरो के प्रतिभूतिकरण, प्रोजेक्ट मेक्सिको के पूरा होने के माध्यम से अपने ग्राहक पोर्टफोलियो में एक नए निवेशक, वाटरव्हील कैपिटल मैनेजमेंट के आगमन की घोषणा के बाद डोवैल्यू (+ 3,2%) को रोक दिया। स्टॉक पर ट्रेड किए गए वॉल्यूम तीव्र थे, जो 30-दिन के औसत के छह गुना से अधिक के बराबर थे।