Lo शंघाई कम्पोजिट सूचकांक यूरोपीय शेयर सूचकांक, वर्ष की शुरुआत के बाद से उपार्जित सभी लाभ से अधिक नष्ट हो गया है यूरो Stoxx 50 ऐसा करने के बहुत करीब है, जबकि जनवरी सेएस एंड P500 8% से अधिक खो दिया,VIX अस्थिरता सूचकांक अपने इतिहास में कुछ ही दिनों में सबसे बड़ी वृद्धि देखी और माल 16 साल के निचले स्तर पर हैं (40 के बाद पहली बार तेल की कीमतें 2007 डॉलर प्रति बैरल से नीचे)।
मुख्य रूप से हिलते हुए बाजार चीन का धुंधला आर्थिक दृष्टिकोण है, जो वैश्विक आर्थिक विकास पर छाया डाल रहा है। फेड के भविष्य के कदमों के बारे में अनिश्चितता और प्रधान मंत्री एलेक्सिस सिप्रास के इस्तीफे और सितंबर में शुरुआती चुनावों से जूझ रहे ग्रीस में भी कोई मदद नहीं है।
कई बचतकर्ताओं के लिए कंपकंपी महसूस करना सामान्य बात है। फिर यह गलत कदमों से बचने के लिए गहराई से सांस लेने और प्रतिबिंबित करने के लायक है। यहाँ 6 गलतियाँ हैं जिनसे बिल्कुल बचना चाहिए।
1) तथ्यों पर ध्यान न दें
बकबक से अभिभूत न हों: तथ्यों को देखें। सुरक्षित माने जाने वाले देशों (संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान, जर्मनी) के सरकारी बांडों का प्रतिफल ऐतिहासिक रूप से बहुत कम है। इसलिए, औसतन, ऑपरेटरों (मुख्य रूप से विकसित देशों के पेंशन फंड, पुराने घाटे में होने के कारण ट्रेंड जनसांख्यिकीय और आर्थिक धर्मनिरपेक्ष) निश्चित-आय वाले निवेशों से बहुत कम कमाते हैं और उम्मीद से अधिक लाभदायक संपत्तियों में निवेश करने की तत्काल आवश्यकता है। शेयरों में निवेश करने की ड्राइव इसलिए मजबूत है। और दुनिया में शेयरों का मूल्यांकन बहुत खराब नहीं है, यह महसूस करने के लिए कुछ संख्याएं पर्याप्त हैं:
- il पी.ई विकसित देशों के लिए ग्राहम और डोड का औसत (यूरोप, संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान का सरल अंकगणितीय माध्य) अब 20 के ऐतिहासिक औसत के मुकाबले 29 के बराबर है (पी/ई जितना कम होगा, शेयर उतने ही सस्ते होंगे, अन्य चीजें समान होंगी);
- रिपोर्ट मूल्य / पुस्तक मूल्य समान योग का 1,7 है, जबकि ऐतिहासिक औसत 2 है (और कीमत/बही जितनी कम होगी, शेयरों को उतना ही अधिक सुविधाजनक माना जा सकता है);
- il लाभांश कमाई 2,7% के ऐतिहासिक औसत की तुलना में यह प्रति वर्ष 2% है; विशेष रूप से, यूरोप में, डिविडेंड यील्ड अब 3,9% के बराबर है, जबकि बंड की यील्ड प्रति वर्ष 0,64% के बराबर है - इसलिए हमारे पास डिविडेंड और बॉन्ड रिटर्न के बीच 3% का लालची अंतर है।
विकल्प कीमतों में निहित अस्थिरता इन दिनों यूएसए (VIX इंडेक्स) में 40% तक पहुंच गई है, लेकिन यूरोप (VDAX इंडेक्स) में यह 24% से अधिक नहीं है। ध्यान रखें कि लेहमन संकट के दौरान VIX 80% से अधिक हो गया था।
निस्संदेह, शेयरों के लिए यह एक बुरा सप्ताह रहा है, लेकिन इतना असाधारण भी नहीं: यूएस स्टॉक इंडेक्स के डेटा का उपयोग करना डॉव जोन्स 1899 से आज तक एकत्र किया गया, और सबसे गंभीर ऊपर की ओर नुकसान को छाँटते हुए, पिछले 5 दिनों के लोग बीसवें स्थान पर हैं।
इसके अलावा, दुनिया के बड़े हिस्से में मौद्रिक नीतियां उदार बनी हुई हैं। विशेष रूप से, चीनी केंद्रीय बैंक के पास स्टॉक मार्केट क्रैश और धन की उड़ान का जवाब देने के लिए चीनी अर्थव्यवस्था को पुनर्जीवित करने के लिए एक अच्छा शस्त्रागार है। जो, हालांकि, यह याद रखना चाहिए, प्रति वर्ष 5% और 6% के बीच बढ़ता है (सिर्फ परिप्रेक्ष्य में चीजों को रखने के लिए, छोटा इतालवी सकल घरेलू उत्पाद बढ़ रहा है, नवीनतम आईएसटीएटी डेटा के अनुसार, 0,5% की वार्षिक दर पर)।
2) वित्तीय बाजारों की प्रकृति को भूल जाना
यह बेच दो यह ज्यादातर शेयरों के बारे में है। और स्टॉक ज्यादातर लंबी अवधि में लाभदायक होते हैं। मुझे याद है कि 1900 से 2014 तक, लंदन बिजनेस स्कूल के ई. डिमसन, पी. मार्श और एम. स्टॉन्टन द्वारा संपादित अत्यधिक आधिकारिक क्रेडिट सुइस ग्लोबल इन्वेस्टमेंट रिटर्न्स ईयरबुक 2015 के अनुसार:
- शेयरों ने औसत रिटर्न दिया है वास्तविक रूप में (अर्थात् मुद्रास्फीति के क्षयकारी प्रभाव का शुद्ध) द 4,4% प्रति वर्ष (5,5 से 1965%);
- मध्यम-दीर्घकालिक बांडों ने इसके बजायप्रति वर्ष 1,6% वास्तविक (4,9 से 1965%)।
और 1900 से लेकर आज तक, सब कुछ हुआ है: विश्व युद्ध, सामाजिक और तकनीकी क्रांतियाँ, महामारियाँ, इत्यादि। मुझे लगता है कि यह कहा जा सकता है कि नमूना अत्यधिक महत्वपूर्ण है।
शेयर बाजार सूचकांकों में अस्थिरता और तेज गिरावट के बारे में कुछ भी असामान्य नहीं है: ये वित्तीय बाजार हैं, सज्जनों। यह अत्यधिक अप्रत्याशित और अत्यधिक अशासनीय जटिल प्रणाली है (दुर्भाग्य से, मानवता को अभी तक बचत आवंटित करने का एक बेहतर तरीका नहीं मिला है)। यह नहीं कहा जाता है कि यह प्रणाली हमेशा के लिए चलेगी, वास्तव में मानव इतिहास सिखाता है कि यह संभावना नहीं है, लेकिन यह निश्चित रूप से कुछ (बहुत) नकारात्मक स्टॉक एक्सचेंज सत्र नहीं हैं जो इसके अंत का फैसला करते हैं। इसमें और भी बहुत कुछ लगता है।
3) अपनी निवेश रणनीति को ट्विस्ट करें
चीन साल-दर-साल 8% नीचे है। लेकिन मुझे आशा है कि आपने अपनी सारी संपत्ति चीनी या उभरते बाजार के शेयरों में निवेश नहीं की है। उम्मीद है, आपके पास एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो है, जो शांति के एक पल में परिभाषित किया गया है जो आपके लक्ष्यों के लिए काम करता है। यदि आपके पास प्रीमियम वॉलेट या एक्सप्रेस वॉलेट है, तोपरिसंपत्ति आवंटन महीनों से वह और अधिक रक्षात्मक हो गई है। अब, इस प्रश्न का उत्तर दें: क्या यह तथ्य कि चीन का PMI उम्मीद से कम निकला और VIX 33% पर आपके लक्ष्यों को मौलिक रूप से बदल देता है?
इसलिए अपनी निवेश रणनीति में भारी बदलाव करने से पहले दस बार सोचें। बड़ी अनिश्चितता के इन क्षणों को दूर करने के लिए सामान्य ज्ञान, आत्म-ज्ञान, पोर्टफोलियो विविधीकरण और धैर्य सबसे अच्छे हथियार हैं।
4) खबरों से अभिभूत होना
मीडिया शेयर बाजार में गिरावट, उतार-चढ़ाव और इसी तरह की बारीकियों के साथ बिस्तर पर जाता है। अप्रत्याशित और अक्सर हिंसक अल्पकालिक उतार-चढ़ाव में आपको परेशान करने और अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों से विचलित करने की शक्ति होती है: उन्हें बांह की लंबाई पर रखें। इसलिए अद्यतित रहें, अपने पोर्टफोलियो की निगरानी करें, लेकिन अति न करें। संकेत पर ध्यान दें, यानी पर्याप्त तथ्यों और संख्याओं पर, मच्छरों की तरह हवा में भनभनाने वाली खबरों के शोर पर नहीं।
5) मूर्ख प्रचारकों का अनुसरण करें
बाजार रंग-बिरंगे विषयों से भरा पड़ा है जो अधिक या कम विचित्र वित्तीय सलाह देते हैं: सावधान रहें, जब बाजार अधिक अशांत होता है, तो आप अधिक भयभीत होते हैं और इसलिए उनकी विचित्र कॉलों के प्रति संवेदनशील होते हैं।
कोई नहीं जानता कि कल क्या होगा, या अगले सप्ताह, या अगले महीने। जो कोई भी अन्यथा दावा करता है वह एक झोलाछाप है। क्योंकि किसी के पास रणनीति नहीं है व्यापार जादू जो हमेशा जीतता है: इनमें से कई कथित रूप से असाधारण निवेश रणनीतियां संयोग का परिणाम हैं, अन्य खुद के लिए बोलते हैं।
6) बहाना कुछ नहीं हुआ
अतिसंतुष्टि और अति आत्मविश्वास भी एक गलती है। जांचें कि वॉलेट में ए हैपरिसंपत्ति आवंटन यथोचित, जो पर्याप्त रूप से विविधतापूर्ण है और इसमें अपेक्षित जोखिम संकेतक हैं जो आपको स्वीकार्य हैं, ताकि जहां तक संभव हो आपदाओं से बचा जा सके। यदि आवश्यक हो तो पोर्टफोलियो में आवश्यक परिवर्तन करें। आप जो नियंत्रित कर सकते हैं उस पर ध्यान केंद्रित करें और उसका पीछा न करें बाजार का समय एकदम सही, वह एक चिमेरा है।
