ठंडा खून और बुतपरस्त झुंड का पालन न करने की क्षमता, खासकर संकट के समय। खाद्य उद्योग में 2020 की सर्दी और वसंत के बीच, महामारी के प्रकोप पर जो कुछ हुआ, उससे यह प्रदर्शित होता है निवेशित राशि. वैश्विक स्तर पर, इस क्षेत्र का बड़ा हिस्सा पहले से ही निष्कर्ष निकाल रहा है, जो कि कोविड से सबसे ज्यादा प्रभावित संपत्तियों को बेच रहा है। निधियों उच्चतम पूर्व-महामारी पैदावार के साथइसके बजाय, वे भीड़ से अलग खड़े थे, पैनिक सेलिंग से बचना मार्च में और खरीदारी फिर से शुरू करना अप्रेल में। इस तरह वे एक बार फिर बाजार को पछाड़ने में कामयाब हो गए हैं।
उन महीनों में फंडों का व्यवहार - हाल ही में विश्लेषण किया गया बैंक ऑफ इटली अध्ययन - पता चलता है कि मार्च 2020 में केवल उत्तर अमेरिकी उन्होंने सकारात्मक नोट पर महीने को बंद कर दिया। और वजह साफ है: अमेरिका और कनाडा के फंड ही ऐसे थे जो कोविड से कम प्रभावित देशों में निवेश की जल्दबाजी नहीं करते थे।
इसी अवधि में, के फंड उभरते बाजार उन्होंने विपरीत विकल्प चुना, भौगोलिक या क्षेत्रीय कारणों से महामारी के संपर्क में आने वाले शेयरों को बेचना जारी रखा। एक रणनीति, जिसने मार्च में उन्हें अंतरराष्ट्रीय बाजार में सबसे खराब प्रदर्शन दर्ज करने के लिए प्रेरित किया। "विश्लेषण के परिणाम - वाया नाज़ियोनेल के अर्थशास्त्रियों को लिखें - सुझाव देते हैं कि उभरते बाजारों में, अभी भी मार्च में वायरस से थोड़ा प्रभावित है (चीन के अलावा, जो हालांकि इस क्षेत्र में वैश्विक उद्योग के एक नगण्य हिस्से को नियंत्रित करता है), धन की प्रतिक्रिया अधिक हो सकता है भावुक दूर देशों में जो हो रहा था उसके सामने"।
सामान्य तौर पर, अधिकांश फंडों ने उन शेयरों को बेच दिया है जो कोविड के लिए सबसे अधिक संवेदनशील हैं इसकी परवाह किए बिना कि यह कहां से आता है: सुरक्षित माने जाने वाले होल्डिंग्स के प्रति पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने के लिए, प्रबंधकों ने घरेलू और विदेशी दोनों शेयरों और बांडों को उदासीनता से (और सामूहिक रूप से) बेचा है।
"दूसरी ओर, उत्सुकता से, प्रतिगमन दर्शाता है कि अप्रैल का सकारात्मक परिणाम पूरी तरह से प्रेरित है गैर-घरेलू प्रतिभूतियों की खरीद, इसलिए शुरुआती झटकों के बाद सबसे पहले उबरने वाले हैं - बैंक ऑफ इटली फिर से नोट करता है - यह परिणाम वर्तमान व्याख्या का खंडन करता है जिसके अनुसार विदेशी निवेशक घरेलू लोगों की तुलना में अस्थिर भूमिका निभाने के लिए अधिक इच्छुक हैं, ओवररिएक्ट या पैनिकिंग करके "।
अंत में, अध्ययन इस बात को रेखांकित करता है कि विभिन्न प्रकार के निवेशों (और इसलिए एक अलग जोखिम प्रवृत्ति) की विशेषता वाले फंड संकट के लिए एक विषम तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं: मिश्रित फंड और बॉन्ड फंड (सरकारी बॉन्ड में अधिक रुचि) मुख्य रूप से पुनर्संतुलन देश से, जबकि इक्विटी (कंपनियों पर अधिक केंद्रित) पोर्टफोलियो को स्थानांतरित करके समायोजित करते हैं सेक्टरों के बीच.
