हम अब बैंकिंग प्रणाली के बारे में बात नहीं कर सकते: इतालवी बैंकों की स्थिति अब तेजी से विविध और पहले से कहीं अधिक भिन्न है। दूसरे शब्दों में, ऐसे बैंक हैं जिनका "भविष्य होगा" और अन्य बैंक जिनका "भविष्य कठिन होगा"। यह रॉसेली फाउंडेशन की वित्तीय प्रणाली पर 18वीं रिपोर्ट की तस्वीर है जिसमें कहा गया है: "यह सच नहीं है (और फिर कभी नहीं होगा) कि बैंक बड़े या छोटे, कुशल या बुरी तरह से प्रबंधित, सभी एक समान और असतत लाभप्रदता पेश करते हैं। , जैसा कि पिछले दशकों के खोए हुए स्वर्ग में एक स्थिर और दुर्लभ प्रतिस्पर्धी और अभिनव संदर्भ में हुआ था। लाभप्रदता में जो गिरावट हम अनुभव कर रहे हैं वह वास्तव में चक्रीय नहीं बल्कि संरचनात्मक है और संकट ने इसे केवल बढ़ाया है। संख्याएं स्पष्ट हैं: 2011 के लिए आरओए (संपत्ति पर वापसी) 0,1% पर है, जो पिछले पचास वर्षों में सबसे कम है। और पहली बार, करों के बाद, उन्होंने नकारात्मक परीक्षण किया। 2012 में, बैंकिंग समूहों का समेकित लाभ 5 में 2011 बिलियन यूरो से घटकर केवल एक बिलियन हो गया, जो 1,8 बिलियन के कुल नुकसान में परिवर्तित हो जाता है यदि सद्भावना पर अपलेखन जोड़ा जाता है। इसके अतिरिक्त। जबकि इतालवी बैंकों ने खुद को समग्र रूप से विश्वसनीय दिखाया है, रिपोर्ट में कहा गया है कि लाभप्रदता के बिना कोई दीर्घकालिक स्थिरता नहीं हो सकती है। रिपोर्ट इस प्रकार "अगले कुछ वर्षों के लिए बैंकिंग उद्योग के लिए वास्तविक चुनौती के रूप में लाभप्रदता की तेजी से वसूली को इंगित करती है, अन्यथा यह क्षेत्र समय के साथ टिकाऊ होगा"।
स्थिरता और लाभप्रदता, आवश्यक संयोजन
रिपोर्ट इतालवी बैंकों की समग्र मजबूती की पुष्टि करती है: बैंक ऑफ इटली के आंकड़ों के अनुसार, सर्वोत्तम गुणवत्ता वाली पूंजी, संपत्ति के 10,7% से बढ़कर 7,1% हो गई और शीर्ष पांच बड़े बैंकों के लिए 10,9% से 5,7%% हो गई। इसके अलावा, इस मजबूती को सार्वजनिक सहायता द्वारा "डोप" नहीं किया गया है। इटली बैंकों को राज्य सहायता के लिए यूरोप में अंतिम स्थान पर है: Mps सहित, समर्थन सकल घरेलू उत्पाद के 0,3% के बराबर है, जबकि जर्मनी में यह 1,8%, बेल्जियम में 4,3%, नीदरलैंड में 5,1% और स्पेन में 5,5%, तक है। आयरलैंड का 40%। रिपोर्ट के संपादकों के अनुसार, 2010 के अंत में प्रोफेसर गिआम्प्ली ब्रैची और डोनाटो मस्किंडारो, इतालवी संस्थानों को कुल मिलाकर लगभग 30 बिलियन यूरो अधिक पूंजीकरण की आवश्यकता थी, जबकि आज, कई समेकन कार्यों के साथ, आवश्यकता लगभग 9 बिलियन होगी। 5 बिलियन की पूंजी वृद्धि के साथ जो पहले से ही लॉन्च चरण में होगी। किसी भी मामले में, सड़क कठिन है: "कुछ बैंक संघर्ष करेंगे: उन्हें पैसा कौन देगा?", मिलान पॉलिटेक्निक फाउंडेशन के अध्यक्ष ब्रैची ने कहा, "संकट के इस दौर में, यह बाजार के लिए मुश्किल है।" अच्छी तरह से प्रतिक्रिया करने के लिए और, यह देखते हुए कि देशों ने कागज पर क्या किया है जो हमसे कहीं अधिक उदार हैं, सार्वजनिक हस्तक्षेप को बहुत गंभीरता से लिया जाना चाहिए"।
लेकिन अगर एक ओर प्रणाली ने प्रणालीगत स्थिरता के एक अच्छे स्तर का प्रदर्शन किया है, तो खुद को प्रमुख कॉर्पोरेट अस्थिरता (एमपीएस) के केवल एक मामले के साथ विश्वसनीय दिखाया है, दूसरी ओर आर्थिक स्थिति की निरंतर अनिश्चितता ने प्रणालीगत विश्वसनीयता को कम कर दिया है। वार्षिक आधार पर 5% की व्यवसायों के लिए क्रेडिट में कमी के साथ, क्रेडिट की पेशकश करने की क्षमता के संदर्भ में। "हमें अब अप्रभावीता को स्वीकार करना चाहिए कि ईसीबी द्वारा कार्यान्वित न्यूनतम ब्याज दरों पर धन का प्रचुर मात्रा में इंजेक्शन एसएमई के लिए क्रेडिट के संदर्भ में हो रहा है" रिपोर्ट में कहा गया है कि स्थानीय वाणिज्यिक बैंकों के पास "महत्वपूर्ण खुराक व्यापार बनाने के लिए पर्याप्त प्रोत्साहन" नहीं है। विभिन्न कारकों के लिए फिर से क्रेडिट": क्रेडिट गतिविधि से अपेक्षित पारिश्रमिक कथित जोखिम को कवर नहीं करता है; जोखिम से बचना बढ़ गया है; क्रेडिट बढ़ाने का मतलब इक्विटी पूंजी को बढ़ाना है, जो विशेष रूप से तब तक कठिन है जब तक कि ईसीबी की मदद के बिना बैंक व्यवहार्य न हों। इसके बाद रिपोर्ट बताती है: "पर्याप्त लाभप्रदता इसलिए वित्तीय स्थिरता और ऋण वसूली दोनों के लिए एक आवश्यक शर्त है"। ब्रोकरेज मॉडल की प्रभावशीलता वास्तव में एक "अपरिहार्य द्विपद" के अनुसार दो मापदंडों स्थिरता और लाभप्रदता के माध्यम से व्यक्त की जाती है, जहां "एक दूसरे के बिना लंबे समय में विरोध नहीं कर सकता"।
की जाने वाली कार्रवाइयाँ: परिचालन लागत में कटौती
विशेष रूप से, रिपोर्ट लाभप्रदता में गिरावट की व्याख्या करने के लिए तीन कारणों की पहचान करती है जो जारी रहने के लिए नियत है: 1) 30 में प्राप्त अधिकतम स्तर के 1990% पर वर्तमान में ब्याज मार्जिन के साथ सभी राजस्व घटकों में महत्वपूर्ण कमी के कारण संरचनात्मक गिरावट और 2011 का मध्यस्थता मार्जिन 39 के अधिकतम स्तर के 1986% के बराबर; 2) लागत में कमी के साथ उत्पादकता में उल्लेखनीय सुधार की कमी जो राजस्व में भारी गिरावट के लिए केवल आंशिक थी, इतना अधिक कि लागत/आय अनुपात आज भी वही है जो 70 के दशक के मध्य में था (लगभग 70) %), बैंकिंग गतिविधि के संबंध में शाखाएं बहुत अधिक बढ़ी हैं (यूरोपीय संघ के लिए 108,5 की तुलना में इटली के लिए 183,6 के बराबर उत्पादकता सूचकांक, जर्मनी के लिए 184,4, स्वीडन के लिए 453,3, ग्रेट ब्रिटेन के लिए 762,2) और जीडीपी (उत्पादकता सूचकांक) यूरोपीय संघ के लिए 44,7, जर्मनी के लिए 51,4, स्वीडन के लिए 61,1 और ग्रेट ब्रिटेन के लिए 136,6 की तुलना में इटली के लिए 126,5); 3) क्रेडिट गुणवत्ता में चक्रीय गिरावट।
इस संदर्भ में, रिपोर्ट में किए गए विश्लेषण से संकेत मिलता है कि, चूंकि ट्रेंड रिवर्सल या तो मात्रा या ब्याज मार्जिन पर नहीं देखा जा सकता है, अतिरिक्त राजस्व केवल उन सेवाओं से प्राप्त हो सकता है जो ब्याज मार्जिन से जुड़ी नहीं हैं। इसलिए ये संपत्ति प्रबंधन, बीमा और पेंशन उत्पाद, निजी बैंकिंग जैसी गतिविधियां हैं। हालांकि, कई संकटग्रस्त बैंकों को नई पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए हाल ही में संपत्ति बेचने के लिए मजबूर किया गया है। इसलिए यह आवश्यक है कि "उत्पादकता की वसूली, परिचालन लागत में तेज कटौती के माध्यम से प्राप्त" पर ध्यान दिया जाए। यहां सुधार के लिए पर्याप्त जगह है: कर्मचारियों की कमी से लेकर आपूर्तिकर्ता युक्तिकरण तक, खपत में कमी से प्रक्रिया डिजिटलीकरण तक। तकनीकी नवाचार, अंतर्राष्ट्रीयकरण के साथ, वास्तव में अध्ययन द्वारा इंगित किए जाने वाले दो अच्छे रास्तों का प्रतिनिधित्व करते हैं।
नई राष्ट्रीय और यूरोपीय पर्यवेक्षण
इस परिदृश्य में, कम से कम दो आर्थिक नीति डिज़ाइन हैं जो मदद कर सकते हैं: कराधान की संरचना, और एक अनुस्मारक भी हाल ही में IMF से आया है; बैंकिंग यूनियन के साथ पर्यवेक्षण का नया डिजाइन। वास्तव में, रिपोर्ट बताती है कि यूरोपीय और राष्ट्रीय पर्यवेक्षण के नए ढांचे से एक और दक्षता झटका आ सकता है: यूरोपीय पर्यवेक्षी प्रणाली भविष्य के बैंकिंग संघ की नींव का प्रतिनिधित्व करेगी। रिपोर्ट के लिए, बैंकिंग पर्यवेक्षण की सक्रिय कार्रवाई का पुनर्मूल्यांकन किया जाना चाहिए, ईसीबी के साथ अंतिम प्रदर्शन के मामले में यह बहुत कुछ गिना सकता है "पूर्ण बैंकिंग पर्यवेक्षक के समान अधिकार होने चाहिए"। इसके अलावा, यह महत्वपूर्ण है कि नियमों की नीति "क्रॉस-आइड" हो, यानी अल्पावधि में इसकी कठिनाइयों को बढ़ाए बिना लंबी अवधि में बैंकिंग प्रणाली की मजबूती को बढ़ाता है। वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए, बैंकिंग प्रणाली से शुरू करते हुए, "यूरोप वास्तव में बहुत कम कर सकता है - मिलान में बोकोनी विश्वविद्यालय में अर्थशास्त्र के पूर्ण प्रोफेसर मैसिआंडारो ने समझाया - कम से कम जब तक फेडरल रिजर्व बाजारों को तरलता के साथ दवा देना जारी रखता है और मुझे ऐसा लगता है कि अगले अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव तक ऐसा करने की शर्तें हैं। चुनौती इसलिए बैंकिंग प्रणाली पर नए नियंत्रण नियमों में निहित है "क्योंकि अब तक यह सभी के लिए स्पष्ट है कि EBA विफल हो गया है, तनाव परीक्षणों के प्रबंधन से शुरू होता है। समस्या यह है कि यूरोप ने अब सभी शक्तियों - मौद्रिक जारी करने, पर्यवेक्षण और संकट समाधान - को अकेले ईसीबी के हाथों में केंद्रित करने में एक बड़ा जोखिम उठाया है, जबकि उन्हें चीनी दीवारों द्वारा सख्ती से विभाजित किया जाना चाहिए।
