"कोस्टी 2.0" का प्रस्ताव है सुबह का तारा ग्राहकों के लिए खर्चों के एक अभिनव प्रतिनिधित्व के लिए। फीस कई कारणों से फंड निवेशकों के लिए एक अपारदर्शी लेकिन महत्वपूर्ण क्षेत्र है। सबसे पहले, कक्षाओं के जंगल में नेविगेट करना मुश्किल है, जो हाल के वर्षों में एक मानक के बिना फैल गया है जो उन्हें पहचानता है (उदाहरण के लिए, विभिन्न अक्षरों या अक्षरों के संयोजन का उपयोग किया जाता है)। दूसरा, निष्क्रिय उत्पादों की सफलता सक्रिय प्रबंधकों के लिए उचित ठहराना कठिन बना देती है उच्च फीस और कम ब्याज दरें निश्चित आय में अच्छा प्रदर्शन उत्पन्न करना मुश्किल बनाती हैं। अंत में, मॉर्निंगस्टार शोध से पता चलता है कि सस्ते समाधान समय के साथ महंगे समाधानों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
प्रस्ताव का उद्देश्य फीस प्रोफाइल को समझना, तुलना करना और निवेशकों के लिए प्रासंगिक बनाना है। प्रमोटर्स, जॉन रेकेंथेलर और पॉल एलेनबोजेन, मॉर्निंगस्टार में अनुसंधान के क्रमशः उपाध्यक्ष और मॉर्निंगस्टार इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के निदेशक बोर्ड परामर्श सेवाएं, तीन चरणों का सुझाव देते हैं।
1. निवेशक को बताएं कि वह किस सेवा के लिए कमीशन देता है
बचतकर्ताओं को उस सेवा के प्रकार को निर्दिष्ट किया जाना चाहिए जिसके लिए शुल्क पारिश्रमिक देना है। मॉर्निंगस्टार ने पांच श्रेणियों की पहचान की है।
- पोर्टफोलियो प्रबंधन: इस मद में प्रतिभूति प्रबंधन और अनुसंधान शामिल हैं
- प्रशासनिक लागत: ये प्रबंधन और वितरण लागतों को छोड़कर प्रबंधन कंपनी की लागतें हैं।
- परिचालन लागत: इनमें हिरासत की लागतें शामिल हैं, ट्रांसफर एजेंट, ग्राहक सेवा, रिपोर्टिंग और आम तौर पर फंड के ग्राहकों को सेवा से सीधे संबंधित खर्च।
- वितरण लागत: ये वित्तीय सलाहकारों को भुगतान की गई फीस को छोड़कर व्यवसाय को बढ़ाने के लिए किए गए खर्चे हैं। उदाहरण बिक्री, विज्ञापन और विपणन की लागत हैं।
- परामर्श के लिए लागत: यह पोर्टफोलियो के चयन या निगरानी या सूचना के प्रावधान में ग्राहक सेवा के लिए बिचौलियों का पारिश्रमिक है।
तुलना को आसान बनाने के लिए विशिष्ट प्रकार के निवेश के लिए लागत के साथ उद्योग का औसत भी होना चाहिए।
2. निधि वर्गों को तुलनीय बनाएं
प्रस्ताव में एक ग्रिड शामिल है जो मैक्रो श्रेणियों (व्यक्तियों, मध्यस्थों और पेंशन फंडों) और उनके भीतर वर्गों के प्रकारों में अंतर करता है जिसके लिए यह स्पष्ट है कि संचालन, वितरण और परामर्श लागतें हैं या नहीं। यह ग्रिड समान प्रकार की कक्षाओं के बीच तुलना को बढ़ाता है और यह समझना संभव बनाता है कि समग्र शुल्क के कौन से घटक अधिक या कम हैं।
3. खर्चों को स्पष्ट रूप से प्रस्तुत करें
आमतौर पर, फीस प्रतिशत के रूप में बताई जाती है, इसलिए निवेशकों को यह समझना मुश्किल होता है कि वे निरपेक्ष रूप से कितना भुगतान कर रहे हैं। जॉन रेकेंथेलर और पॉल एलेनबोजेन ने इस आवाज को और अधिक स्पष्ट करने का प्रस्ताव दिया। उदाहरण के लिए, कोई कह सकता है: "यदि आप 10 यूरो का निवेश करते हैं और सालाना 5% कमाते हैं, तो सदस्यता से कुल मोचन तक मेरे निवेश के लिए जो लागत आई है वह है n ईयूआर"। बेशक, इस तरह का वाक्य बहुत सामान्य है और इसे वैयक्तिकृत किया जाना चाहिए। कनाडा, ऑस्ट्रेलिया, यूनाइटेड किंगडम और नीदरलैंड जैसे कुछ देशों के अनुभव से पता चलता है कि रिपोर्ट करना संभव है तदर्थ. इन बाजारों में, वास्तव में, विनियमन की आवश्यकता है कि यह स्पष्ट किया जाए कि बचतकर्ता विभिन्न गतिविधियों (प्रबंधन, संचालन, आदि) के लिए पूर्ण रूप से कितना भुगतान करता है। एक और कदम यह दिखाना है कि कितना खर्च निवेशक के प्रदर्शन को प्रभावित करता है।
पढ़ना पूरा लेख मॉर्निंगस्टार पत्रिका में।
