क्रेडिट सुइस: बॉन्डहोल्डर्स द्वारा पहले से ही दो मुकदमे चल रहे हैं। यहां वे सभी टेबल हैं जहां स्विस पहेली खेली जाती है

के सीधे पैर की सर्जरी यूबीएस के बांडधारकों पर क्रेडिट सुइस मार्च की शुरुआत में बेलआउट ऑपरेशन के हिस्से के रूप में, जैसा कि वादा किया गया था, यह प्रतिशोध उत्पन्न करना जारी रखता है। अब मैं दो शिकायतें निवेशकों द्वारा। लेकिन इस पहेली के कई टुकड़े हैं और कई अब भी लापता हैं.

जैसा कि आपको याद है, के समझौते के अनुसार यूबीएस-क्रेडिट सुइस विलय, क्रेडिट सुइस एटी1 बॉन्ड के धारकों को कुछ भी नहीं मिलेगा, जबकि शेयरधारकों, जो आमतौर पर बैंक या कंपनी के विफल होने पर भुगतान पाने के मामले में बॉन्डहोल्डर्स से नीचे रैंक करते हैं, को $3,23 बिलियन प्राप्त होंगे। बीआरआरडी (बैंक संकल्प नियामक निर्देश) द्वारा तय किए गए नियमों को उलटकर बॉन्डधारकों पर शेयरधारकों को प्राथमिकता देने का मामला वास्तव में निवेशकों के लिए कम नहीं होता है। और का बयान घोषित युद्ध केवल पहली झड़पों में है।
स्विस अखबार सोनटैग्सजेइटुंग के मुताबिक फेडरल डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंस (एफडीएफ) को मिला है दो शिकायतें महासंघ के खिलाफ।
विस्तार से, ये राज्य के दायित्व के लिए मुआवजे के दावे हैं, जैसा कि विभाग की एक प्रवक्ता ने कार्यवाही की सामग्री पर अधिक विवरण प्रदान किए बिना समझाया है। बांडधारकों और उनके वकीलों के लेंस के नीचे मैं होगा अंतर्राष्ट्रीय अनुबंध स्विट्जरलैंड द्वारा कई देशों के साथ निवेश संरक्षण पर हस्ताक्षर किए गए। ये दस्तावेज़ राज्य के स्वामित्वहरण की स्थिति में मुआवज़े का प्रावधान करते हैं, एक ऐसा मामला जिसमें At1 गौण बांडों को शून्य करने का प्रयास भी किया जा रहा है।

यहां वे तत्व हैं जिन पर कानूनी कार्रवाइयां आधारित हैं

हिलना डुलना निवेशकों की ओर से (ज्यादातर एसेट मैनेजर और हेज फंड) कैलिफ़ोर्निया की लॉ फर्म सबसे आगे है क्विन एमानुएल उर्कहार्ट और सुलिवन. फर्म ने एक बयान में कहा, और कई मामलों में "क्रेडिट सुइस-यूबीएस विलय से बहुत पहले बांड में निवेश किया गया था।" क्विन एमानुएल फर्म के ज्यूरिख कार्यालय के प्रबंध भागीदार थॉमस वर्लेन ने रॉयटर्स को बताया, "अभी भी संभावना है कि" विभिन्न अभिनेता जल्दबाजी में इस एकीकरण को व्यवस्थित करने में की गई गलतियों को पहचानें और सुधारें।
गुरुवार 23 मार्च को, स्विस फाइनेंशियल मार्केट सुपरवाइजरी अथॉरिटी, फिनमा ने घोषित किया कि बुधवार 15 मार्च को केंद्रीय बैंक द्वारा उपलब्ध कराई गई असाधारण तरलता तक क्रेडिट सुइस की पहुंच ने व्यापार निरंतरता को अमान्य कर दिया, खुद को एक गैर-व्यवहार्य बिंदु के रूप में कॉन्फ़िगर किया। संक्षेप में, आपातकालीन कानून का पूर्वव्यापी प्रभाव पड़ा है और यह पहलू भी, कई निवेशकों का कहना है कि यह कानून के मौलिक सिद्धांतों का उल्लंघन होगा।

स्विस संसद भी विलय के खिलाफ है

इस बीच, यूबीएस/क्रेडिट सुइस मामले में राजनीतिक खेल भी खेला जा रहा है, स्विस संसद पूरी तरह से ऑपरेशन के विरोध में है। राष्ट्रीय परिषद वास्तव में, इसने UBS द्वारा क्रेडिट सुइस के अधिग्रहण के लिए प्रतिबद्धता क्रेडिट को अस्वीकार कर दिया। इसका मतलब यह है कि गारंटी संसद के समर्थन के बिना प्रदान की जाएगी: एक विशुद्ध रूप से प्रतीकात्मक वोट, लेकिन जो ऐतिहासिक भी होगा, स्विस अखबार टियो द्वारा रिपोर्ट की गई थी। फेडरल काउंसिल ने आपातकालीन कानून के तहत क्रेडिट सुइस और यूबीएस के लिए पहले से ही बाध्यकारी प्रतिबद्धताएं की हैं। इसलिए राष्ट्रीय परिषद के "नहीं" को एक के रूप में समझा जाना चाहिए विरोध वोट।
लोकतंत्रवादियों, समाजवादियों और पारिस्थितिकीविदों ने अक्सर 2008 में यूबीएस के बेलआउट को रोक दिया है, जिसके बारे में उन्होंने कहा कि बाद में अपनाए गए नियमों की तुलना में "टू बिग टू फेल" नियम बहुत सख्त होने चाहिए। पीएलआर, केंद्र और उदार ग्रीन्स ने अपने हिस्से के लिए गारंटी देने के लिए कहा है, साथ ही वित्तीय बाजारों को खराब संकेत भेजने और प्रणालीगत समस्या पैदा करने से बचने के लिए भी कहा है।

स्विस परिसंघ को इस विलय की कितनी कीमत चुकानी पड़ेगी?

पहली गारंटी ऋण 100 अरब के डिफ़ॉल्ट जोखिम के खिलाफ गारंटी की चिंता करता है जो परिसंघ एसएनबी को उपलब्ध कराएगा। क्रेडिट सुइस के दिवालिया होने की स्थिति में इस ऋण का ग्रहणाधिकार होगा। इसका मतलब यह है कि स्विस अखबार के अनुसार, इसका पुनर्भुगतान अन्य लेनदारों (मजदूरी, सामाजिक सुरक्षा योगदान और कुछ अन्य विशेषाधिकार प्राप्त प्रतिबद्धताओं के अपवाद के साथ) के दावों पर पूर्वता लेगा।
इस राज्य साधन के एकमात्र प्रावधान के लिए, परिसंघ लगभग 250 मिलियन फ़्रैंक प्रति वर्ष की बात कर रहा है। दूसरा दावा यूबीएस से संबंधित है: बर्न क्रेडिट सुइस संपत्ति की 9 बिलियन की बिक्री से होने वाले किसी भी नुकसान के लिए यूबीएस को गारंटी प्रदान करता है। यह गारंटी तभी लागू होगी जब UBS का घाटा 5 बिलियन डॉलर से अधिक हो।
हालाँकि, अन्य लागतों को दी गई दो गारंटियों में जोड़ा जाना चाहिए, जिससे परिसंघ और SNB को कुल मिलाकर उजागर किया जाता है कुल 259 अरब।
लेकिन इन्हीं दिनों, हमेशा एलिवेटिको अखबार सोनटैग्स ज़िटुंग ने लिखा कि यूबीएस द्वारा क्रेडिट सुइस का अधिग्रहण परिसंघ को महंगा पड़ सकता है अन्य 8 बिलियन फ़्रैंक, यह देखते हुए कि अधिक परिव्यय FINMA द्वारा मूल्यहीन घोषित किए गए बांडों के कारण है, जो लगभग 16 बिलियन फ़्रैंक की राशि है। इन प्रतिभूतियों का सांकेतिक मूल्य 17 मार्च को स्टॉक मार्केट कोटेशन पर आधारित है, जो लगभग 8 बिलियन था।

रोजगार पहलू: जोखिम में 36.000 नौकरियों तक

रोजगार की दृष्टि से भी दर्द रहित संचालन नहीं है क्योंकि, विलय पूरा करने के बाद, यूबीएस नए बैंक की 20% और 30% नौकरियों के बीच कटौती करेगा जो पैदा होगा, यानी लगभग पूरी दुनिया में 36.000 सीटें SonntagsZeitung के अनुसार, स्विट्जरलैंड में 11.000, दुनिया भर में 25.000 सहित। क्रेडिट सुइस ने यूबीएस बेलआउट से पहले 9.000 कटौतियों की घोषणा की थी। दोनों उधारदाताओं ने मिलकर 125.000 के अंत में लगभग 2022 लोगों को रोजगार दिया, जिसमें कुल का लगभग 30% स्विट्जरलैंड में था। यूबीएस के एक प्रवक्ता ने अविवेक पर टिप्पणी नहीं की, उन्होंने खुद को यह कहते हुए सीमित कर दिया कि वह जल्द से जल्द नौकरी में कटौती को स्पष्ट करेंगे। लेकिन डॉयचे बैंक, सिटीग्रुप और जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी पहले से ही कुछ बैंकरों और संपत्ति प्रबंधकों को हड़पने के लिए तैयार हैं जो पीछे छूट सकते हैं।

क्रेडिट सुइस के ग्राहकों की निकासी जारी है

रेस्क्यू भी रुकने में नाकाम रहा ग्राहक बहिर्वाह क्रेडिट सुइस के लिए। मॉर्निंगस्टार के आंकड़ों के अनुसार, यूबीएस के हस्तक्षेप के तीन सप्ताह बाद उन्हें बैंक से निकाल दिया गया 5,6 बिलियन है डॉलर। बेलआउट के तुरंत बाद निवेशकों ने पहले ही 3 बिलियन निकाल लिए थे, जिसमें 2,5 मार्च और 23 अप्रैल के बीच की अवधि में 6 बिलियन जोड़े गए थे। मॉर्निंगस्टार के विश्लेषक जोहान शोल्ट्ज़ ने कहा, "लेन-देन और क्रेडिट सुइस एसेट मैनेजमेंट पर पड़ने वाले संभावित प्रभाव के बारे में अभी भी अनिश्चितता है।"
नियामकों द्वारा इस मुद्दे की सावधानीपूर्वक निगरानी की जाती है, क्योंकि तरलता का बहिर्वाह ही वह कारक था जिसने बैंक को तब तक संकट में डाला जब तक कि यह बेलआउट तक नहीं पहुंच गया। क्रेडिट सुइस ने पहले ही पिछले साल प्रबंधन के तहत संपत्ति में सीएचएफ 123 बिलियन खो दिया, ज्यादातर आखिरी तिमाही में। 2023 में यह चलन धीमा जरूर हुआ, लेकिन रुका नहीं।

स्विस अभियोजक भी काम पर है

और भी स्विस अभियोजक क्रेडिट सुइस और यूबीएस के बीच विलय पर सुर्खियों में आ गया है। स्विस अटॉर्नी जनरल के कार्यालय ने राष्ट्रीय और स्थानीय अधिकारियों से संपर्क किया है और संभावित अपराधों की पहचान करने के लिए जांच आदेश जारी किए हैं। "घटनाओं के महत्व को ध्यान में रखते हुए" संघीय अभियोजक "एक स्वच्छ स्विस वित्तीय केंद्र में योगदान करने के लिए अपने जनादेश और जिम्मेदारी को सक्रिय रूप से पूरा करने का इरादा रखता है और किसी भी परिस्थिति में तत्काल उपाय करने के लिए एक निगरानी प्रणाली स्थापित की है जो इसके अधिकार क्षेत्र में आते हैं, ”प्राधिकरण ने एक बयान में कहा।