इतालवी एसएमई के एक चौथाई से अधिक गारंटी संरचना के माध्यम से ऋण का अनुरोध कर रहे हैं, लेकिन विभिन्न कारक (व्यावसायिक दिवालियापन और वितरित क्रेडिट लाइनों में कमी सहित) गारंटी के लिए राष्ट्रीय बाजार में गंभीर नकारात्मक प्रवृत्ति और एक महत्वपूर्ण मोड़ के आगमन को उजागर करते हैं। ट्रस्टों के लिए ही महत्वपूर्ण है। यह वह तस्वीर है जो शोध से उभरती है (अब इसके सातवें संस्करण में) "इटली में ट्रस्ट"टोरिनो फिनान्ज़ा समिति द्वारा प्रचारित, आज ट्यूरिन में प्रस्तुत किया गया और ईएससीपी यूरोप और ट्यूरिन विश्वविद्यालय के प्रबंधन विभाग के सहयोग से बनाया गया। यह इटली में उपलब्ध एकमात्र अध्ययन है जो गारंटी कंसोर्टिया के नवीनतम आधिकारिक वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करता है, इसलिए 31 दिसंबर 2014 तक।
सर्वेक्षण के परिणाम छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों द्वारा क्रेडिट साधन के लिए बड़े पैमाने पर सहारा दिखाते हैं और अनिवार्य रूप से नकारात्मक क्रेडिट प्रवृत्ति का एक स्नैपशॉट देते हैं: पिछले वर्ष की तुलना में 7% कम गारंटी वितरित की गई।
बिचौलियों के रूप में पंजीकृत सभी क्रेडिट गारंटी कंसोर्टिया को प्रस्तुत प्रश्नावली के जवाबों के विश्लेषण के माध्यम से, शोधकर्ताओं ने अत्यधिक नकारात्मक डेटा पाया, विशेष रूप से व्यवसायों के साथ संबंध (जो बैंकों को क्रेडिट के लिए आवेदन करने में गारंटी प्राप्त करने के लिए एक साथ जुड़ते हैं) ): दी गई गारंटियों के स्टॉक में कमी, विनियामक पूंजी का मजबूत क्षरण, दी गई गारंटियों पर दिवालिएपन के कारण घाटे में वृद्धि, सॉल्वेंसी का बिगड़ना, दी गई औसत राशि में कमी (-7,8%)।
30 सितंबर 2015 तक बाजार के नायक, 396 संघ हैं, जिनमें से 56 बैंक ऑफ इटली द्वारा पर्यवेक्षण की विशेष सूची में पंजीकृत हैं (अनुच्छेद 107 के अनुसार) और 347 इसके बजाय गैर-पर्यवेक्षित संघ की श्रेणी से संबंधित हैं, तथाकथित 106। कुल मिलाकर, अधिकांश (46%) संघ दक्षिण में स्थित हैं; इसके बजाय 20% केंद्र में स्थित हैं, जबकि 34% कंसोर्टिया उत्तर में हैं। और यह उत्तर में है कि अधिकांश पर्यवेक्षित कंसोर्टियम संचालित होते हैं और गारंटी का सबसे बड़ा संकुचन होता है।
ट्रस्टों की कुल संख्या कम हो रही है (-8 पिछले वर्ष की तुलना में), बैंक ऑफ इटली द्वारा अनुरोधित नई आवश्यकताओं के कारण और विधायक द्वारा जो क्षेत्र के नायक को एकत्रीकरण की ओर धकेलते हैं। Torino Finanza के शोध के परिणामों के बीच, यह भी उभर कर आता है: वित्तीय गतिविधि की न्यूनतम मात्रा की शुरूआत, जो पहले 75 मिलियन यूरो के बराबर थी, ने एकत्रीकरण की घटनाओं को प्रभावी ढंग से प्रेरित किया है जिससे प्रणाली का युक्तिकरण हुआ है। इस अर्थ में, 2015 वह वर्ष है जिसने पिछले 5 वर्षों में सबसे अधिक विलय देखा, जिसमें कुल मिलाकर 13 विश्वासपात्र शामिल थे।
एक प्रक्रिया, जो गैर-पर्यवेक्षित क्रेडिट गारंटी कंसोर्टिया की तुलना में, पर्यवेक्षित संरचनाओं की अधिक भागीदारी देखती है, जिनमें से कई घोषणा करते हैं कि उन्होंने अगले दो वर्षों के लिए कम से कम एक ऑपरेशन की योजना बनाई है। गतिविधि का युक्तिकरण और पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं की खोज इन कार्यों का मुख्य उद्देश्य है, विशेष रूप से कला के अनुसार क्रेडिट गारंटी कंसोर्टिया के लिए। 107. गैर-पर्यवेक्षित के लिए, समान महत्व (34%) अन्य कंसोर्टिया के साथ प्रभावी ढंग से प्रतिस्पर्धा करने के लिए आवश्यक न्यूनतम आकार की उपलब्धि को दिया जाता है।
जहाँ तक गारंटियों के बाज़ार की बात है, यह पुष्टि की जाती है कि यह इसके भीतर अत्यधिक केंद्रित है: 56 कॉन्फिडी 107 के पास बाज़ार की अधिकांश मौजूदा गारंटियाँ हैं। ये खिलाड़ी मुख्य रूप से केंद्र-उत्तर में हैं: शीर्ष 5 राष्ट्रीय कॉन्फिडी की रैंकिंग में वास्तव में यूरोफिडी (पीडमोंट), इटालिया कॉमफिडी (टस्कनी), आर्टिगियनक्रेडिटो टोस्कानो, यूनिफिडी एमिलिया रोमाग्ना, यूनियनफिडी पिमोंटे हैं।
यदि उत्पादक ताने-बाने में ट्रस्टों की संख्या और पैठ स्थिति की एक गतिशील तस्वीर दिखाती है, तो कंसोर्टिया की बैलेंस शीट के विश्लेषण से पता चलता है कि कंपनियों की कठिनाइयाँ सीधे उन निकायों पर परिलक्षित होती हैं जो उनके क्रेडिट अनुप्रयोगों में मध्यस्थता करते हैं।
56% ट्रस्टों ने अपनी पूंजी बंदोबस्ती में कमी देखी (कई मामलों में 10% से अधिक की कमी से) और 2013 में पहले से ही देखी गई गिरावट का रुझान बिगड़ गया। पूंजी में कमी का सबसे संभावित कारण अपराधों के लिए नुकसान को कवर करना है। .
पूंजी में कमी की गतिशीलता का इतालवी कंसोर्टिया की सॉल्वेंसी पर प्रभाव पड़ा है, जो विश्लेषण किए गए संगठनों के एक तिहाई के लिए कम हो गया है, ऐसी स्थिति में जो समस्याग्रस्त बनी हुई है (30% कंसोर्टिया ने अपने TCR इंडेक्स को घटाकर 10% से भी अधिक घटा दिया है) पिछले वर्ष की तुलना में)।
80% के बराबर विश्लेषण की गई अधिकांश ऋण गारंटियां वितरित गारंटी के स्टॉक में कमी से प्रभावित थीं; केवल 11 संरचनाओं को मौजूदा स्टॉक में वृद्धि की विशेषता थी, लेकिन केवल पर्याप्त सार्वजनिक धन के लाभ के लिए धन्यवाद। इसलिए संकट कंसोर्टिया के स्वास्थ्य की स्थिति को प्रभावित करता है, जिनमें से अधिकांश (59%) ने पिछले वर्ष की तुलना में अपने परिचालन परिणाम को खराब कर दिया है।
संकट की लंबी लहर, ऋण की मध्यस्थता, बैंक ऑफ इटली की देखरेख के लिए आवश्यक दायित्व: एक ऐसा परिदृश्य जो शोधकर्ताओं को संगठन, प्रबंधन और रणनीति के संदर्भ में क्रेडिट गारंटी कंसोर्टिया के लिए "आवश्यक मोड़" की बात करता है।
इस स्थिति को गारंटी संरचनाओं के प्रबंधन द्वारा समझा जा सकता है, जो सबसे पहले, पूर्व जोखिम प्रबंधन से निपटने के लिए, अधिक प्रावधानों, वर्क-आउट संचालन और समस्याग्रस्त स्थितियों के पुनर्गठन के माध्यम से निपटने के लिए कमर कस रहे हैं। इसके अलावा, वसूली के समय को कम करने और लंबी अवधि में उनकी भूमिका की परिकल्पना करने की कोशिश करने के लिए, कई विश्वासपात्रों ने रणनीति में बदलाव का मूल्यांकन करना शुरू कर दिया है।
शोधकर्ताओं के विश्लेषण से, दो मुख्य संभावित रास्ते देखे जा सकते हैं: पारंपरिक व्यापार मॉडल का रखरखाव, इसे विस्तारित करने की कोशिश करना (confidi को "रूढ़िवादी" के रूप में परिभाषित किया गया है) और व्यवसाय मॉडल ("अभिनव" Confidi) पर पुनर्विचार, पहचान करना उनके व्यवसाय के भीतर नई विशिष्टताएँ, जैसे उत्पाद और/या लक्ष्य विभेदीकरण, मुख्य व्यवसाय में आमूल-चूल परिवर्तन और परिचालन वर्टिकल पर विशेषज्ञता।
