जैसा कि आपने इस ब्लॉग पर और उसके बाद भी पढ़ा होगा, अमेरिकी शेयर बाजार (S&P500) एक वास्तविक अनुभव कर रहा है रैली (या स्टॉक एक्सचेंज का एक लंबा तेजी चरण)।
यदि आपने निर्णय लिया है तो आपको क्या उम्मीद करनी चाहिए Azoni में निवेश करें आज?
अतीत को देखने से हमें भविष्य में क्या हो सकता है, इसके बारे में कोई निश्चितता नहीं मिलती है, लेकिन इसके साथ पढ़ें पिछले 15 वर्षों के इतिहास में क्या हुआ है, इस पर एक गंभीर नज़र डालें हमें विचार के लिए कुछ उत्कृष्ट भोजन प्रदान कर सकता है। विशेष रूप से, आइए एक काल्पनिक श्री रॉसी की कहानी का अध्ययन करने का प्रयास करें, जिन्हें एक के बीच चयन करना था शेयरों में निवेश और एक इसमें निवेश सरकारी बांड (हम अमेरिकी बाजार के बारे में बात कर रहे हैं)।
ग्राफ (विस्तार करने के लिए छवि पर क्लिक करें) तथाकथित दिखाता है जोखिम प्रीमियम (ईआरपी, इक्विटी जोखिम प्रीमियम के लिए संक्षिप्त रूप), द अंतर द्वारा दी जाने वाली उपज के बीच यूएस स्टॉक (S&P500 "टोटल रिटर्न") एक पूरे के रूप में और एक निवेश द्वारा दिया जाने वाला रिटर्न सरकारी बांड उसी समय सीमा में।
*प्रत्येक पल निवेश से बाहर निकलने के क्षण से मेल खाता है। इक्विटी जोखिम प्रीमियम रिटर्न की गणना मासिक आधार पर की गई है। जनवरी 1998 से मई 2013 तक प्रत्येक महीने के लिए, मैंने एस एंड पी 500 कुल रिटर्न और निवेश अवधि (3,5, और 10 वर्ष) के लिए बांड उपज के बीच उपज अंतर की गणना की।
निवेश में जोखिम प्रीमियम की गणना का उद्देश्य क्या है?
सिद्धांत रूप में, शेयरों में निवेश में अधिक जोखिम शामिल होना चाहिए और फलस्वरूप भी दी जाने वाली उपज अधिक होनी चाहिए एक सरकारी बांड द्वारा की पेशकश की तुलना में, सुरक्षा को जोखिम-मुक्त (...संकट से पहले) या किसी भी मामले में कम जोखिम भरा (संकट के बाद अधिक उपयुक्त परिभाषा) माना जाता है।
आप ग्राफ कैसे पढ़ते हैं?
हम आपको प्रदान करते हैं स्टॉक और बॉन्ड के बीच उपज में अंतर सरकारी एक निवेश से संबंधित क्रमशः 3,5 और 10 साल पहले शुरू हुआ।
आइए हम कुछ उदाहरण दें: यदि श्री रॉसी ने फरवरी 1998 में 10 साल पहले किए गए शेयरों में अपने निवेश को समाप्त करने का फैसला किया होता, तो वे घर ले जाते 10% अधिक उपज XNUMX साल के सरकारी बांड में निवेश की तुलना में. हालांकि, फरवरी 2010 में, श्री रॉसी हासिल कर लेते -7,7% का रिटर्न उसी अवधि में बॉन्ड द्वारा पेश की गई पेशकश की तुलना में।
स्टॉक और बॉन्ड के इतिहास का विश्लेषण करके हम क्या विचार कर सकते हैं?
मूल रूप से 3:
. स्टॉक रिटर्न, बल्कि लंबी अवधि में भी, यह हमेशा निवेशक को कल्पित जोखिम के लिए पुरस्कृत नहीं करता है. दरअसल, पिछले दो वित्तीय संकटों (डॉट.कॉम और सब-प्राइम) के दौरान शेयर बाजारों ने बोली लगाई है कम पैदावार (कभी-कभी नकारात्मक) सरकारी बॉन्ड की तुलना में.
. जैसा कि सभी चीजों में है, समय महत्वपूर्ण है (निवेश में प्रवेश करने और बाहर निकलने का सही समय चुनना) लेकिन यह निकला निश्चित रूप से मुश्किल है बिल्कुल। यह तुच्छ लगता है, लेकिन इससे बाहर निकलने के लिए आवेदन करने की एक सरल रणनीति हैगतिरोध और जो अच्छे परिणाम प्रदान करता है उसमें शामिल है जब वैल्यूएशन ज्यादा हो तो बेच दें (उदाहरण के लिए जब पी/ई अनुपात लंबी अवधि के ऐतिहासिक औसत से ऊपर है), इसके बजाय जब मूल्यांकन कम होता है (विपरीत मामला, उदाहरण के लिए जब पी/ई अनुपात लंबी अवधि के ऐतिहासिक औसत से नीचे होता है)।
. जितना अधिक आप अपने निवेश क्षितिज का विस्तार करते हैं, आपके स्टॉक निवेश की अस्थिरता उतनी ही कम होती जाती है, इसलिए इसके नकारात्मक परिणामों में चलने की संभावना कम है। उदाहरण के लिए, यदि मिस्टर रॉसी लंबी अवधि (10 वर्ष) में निवेश करने का फैसला किया था, जांच किए गए 30% मामलों में वह एक नकारात्मक ईआरपी (42 साल के निवेश के लिए 5% और 54 साल के लिए 3%) में चला गया होगा।
अंत में, यह देखते हुए कि आज भी मूल्यांकन मूल सिद्धांतों के अनुरूप है, कुछ अच्छे मौके मिल सकते हैं. यदि आप ऐसा करने का निर्णय लेते हैं, तो उसे जान लें लंबी अवधि के नजरिए से निवेश करें यह पेट के कई दर्द को दूर कर सकता है।
