Les marchés boursiers européens ont clôturé en baisse aujourd'hui séance positive et récupérer la plupart des Les pertes de vendredi, tandis que Wall Street rebondissait dans la matinée américaine. Le rapport sur l'emploi américain de juillet, et surtout les révisions à la baisse des mois précédents, avaient contribué à l'instabilité des marchés lors de la dernière séance de la semaine dernière. Le président américain Donald Trump a décidé de limoger la directrice du Bureau of Labor Statistics, Erika McEntarfer, l'accusant d'avoir falsifié les données à des fins politiques. Cela signifie que désormais, les investisseurs pourront évaluer des rapports vraisemblablement plus favorables à la Maison Blanche.
Dans ce contexte, la logique stricte des nombres nous dit que Milan gagne 1,89% aujourd'hui La bourse a repris 40 40.697 points de base (1,22 1,14), principalement grâce aux banques, après que les tests de résistance de l'ABE de vendredi dernier ont confirmé la solidité du secteur italien « dans un contexte d'incertitudes mondiales persistantes ». Francfort a progressé de 1,69 %, Paris de 0,44 %, Madrid de 0,56 %, Amsterdam de 0,11 % et Londres de 39 %. Zurich, en revanche, a légèrement reculé de XNUMX %, ayant été fermée vendredi et n'ayant donc pas été affectée par l'impact négatif du climat général. La décision de Trump d'augmenter les droits de douane sur les importations suisses à XNUMX % pèse également sur la bourse (bien qu'une solution soit actuellement à l'étude). Les valeurs du luxe et des grandes sociétés pharmaceutiques ont pesé sur la bourse suisse, suite à la demande du président américain de baisser les prix des médicaments.
En parlant de protectionnisme étoilé : le 7 août, les nouvelles règles entreront également en vigueur. nouveaux tarifs américains de 15 % pour les pays de l'UE, tandis que les travaux sur une déclaration commune sont toujours en cours. « Avec cet objectif en tête », a déclaré le porte-parole Olof Gill, « la Commission prendra les mesures nécessaires pour suspendre les contre-mesures de l'UE contre les États membres pendant six mois. »
Wall Street se tonifie
Les choses vont bien également de l'autre côté de l'Atlantique : DJ +1,09%, S%P 500 +1,17%, NASDAQ +1,44%Les marchés renforcent leurs paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre, en partie grâce aux données sur l'emploi publiées la semaine dernière et en partie parce que Trump s'apprête à nommer un nouveau membre au Conseil, suite à la démission anticipée de la gouverneure Adriana Kugler. Compte tenu de l'opposition de deux membres à la politique restrictive de Powell, cela laisse entrevoir la possibilité que le nombre de banquiers favorables à une politique plus accommodante atteigne trois sur sept.
À ce stade, les contrats à terme intègrent une probabilité de 85 % d'une baisse le mois prochain, contre moins de 50 % auparavant, et prévoient pleinement deux baisses d'ici la fin de l'année. En bourse, les méga-capitalisations sont en hausse (Apple +2,44 %, Nvidia +2,11 %, Microsoft +1,8 %) et Tesla est apprécié, +0,78 %, après que le conseil d'administration du géant des véhicules électriques a approuvé le plan de rémunération du PDG Elon Musk, qui comprend 29 milliards de dollars en actions. Berkshire Hathaway Inc., en revanche, a chuté (-2,74 %), après que le bénéfice d'exploitation de la société de Warren Buffett au deuxième trimestre a chuté de 4 % sur un an. Berkshire a déprécié sa participation dans Kraft Heinz de 3,8 milliards de dollars.
La livre sterling augmente légèrement avant la BoE
Sur le marché des changes, le climat est à l'attentisme, et l'euro-dollar, en particulier, semble stagner autour de 1,158. La livre sterling s'apprécie modérément, en prévision de la réunion de la Banque d'Angleterre qui, jeudi, devrait abaisser le taux de change. taux d'intérêt de 0,25% (de 4,25 % à 4 %). Parmi les matières premières, le pétrole a réduit ses pertes, après avoir reçu hier la nouvelle que l'OPEP+ a accepté une nouvelle augmentation substantielle de la production de pétrole brut pour septembre, éliminant de fait la réduction de 2,2 millions de barils décidée pour 2023. L'objectif est de regagner des parts de marché, alors que les tensions géopolitiques restent élevées, Washington menaçant de nouvelles sanctions les acheteurs de brut russe, en particulier la Chine et l'Inde.
Mediobanca règne en maître sur la Piazza Affari
La cote principale de Piazza Affari est aujourd'hui dominée par les valeurs bancaires et se distingue surtout Mediobanca (+4,62 %), suivie de MPS (+3,61 %), tandis que l'OPA de Sienne sur Piazzetta Cuccia est en cours. Cependant, cette proie appétissante et imposante ne se laissera pas abattre sans combat, et Mediobanca a reçu l'approbation de l'Autorité de la concurrence et de la Commission européenne pour une OPA sur Banca Generali (+2,19 %). C'est une course contre la montre pour finaliser cette opération avant l'expiration de l'offre de Montepaschi, et selon les rumeurs, Unicredit (+3,65 %) – qui détient toujours une participation de 1,9 % dans Piazzetta Cuccia – pourrait renforcer sa participation et soutenir l'opération.
Parmi les autres banques importantes, on peut citer Intesa Sanpaolo (+3,24 %), Popolare di Sondrio (+2,22 %), Banco BPM (+2,26 %) et, dans la gestion d'actifs, Banca Mediolanum (+2,91 %) et Finecobank (+2,64 %). Unipol (+2,72 %) a réalisé de bonnes performances dans l'assurance : les opérateurs, selon Ansa, ne semblent pas croire à l'idée, relancée par la Ligue mais contestée par Forza Italia, d'une contribution volontaire du secteur aux comptes de l'État. Leonardo est revenu au premier plan dans la défense (+2,74 %). Les valeurs vedettes ayant enregistré les plus fortes baisses ont été Amplifon (-2,56 %), Saipem (-1,03 %), Campari (-1,04 %) et Diasorin (-1,39 %). Une faiblesse a été observée dans le secteur automobile, avec stellante -0,29 %, ce qui a entraîné une baisse de 13,1 % des immatriculations de voitures en Italie en juillet, contre une baisse de 5,11 % sur le marché. La part de marché du groupe est passée de 25,8 % en juin à 24,55 % le mois dernier.
En dehors du panier principal, il est en évidence Fincantieri +4,23 %, après que le PDG Pierroberto Folgiero a déclaré dans une interview publiée ce week-end que l'entreprise présenterait un plan industriel actualisé en fin d'année afin de répondre à la demande du marché pour une augmentation des capacités de production de défense. Le courtier Equita note que « les messages fournis par Folgiero sont cohérents avec les déclarations récentes ». Ce nouveau plan d'affaires constituera un catalyseur important, révélant la stratégie future du groupe dans un environnement en pleine évolution, notamment dans le secteur militaire.
Se propage vers le bas
La séance est également à noter sur le marché secondaire, où l'écart entre les BTP à 84 ans et les Bunds de même durée s'est réduit à 2,27 points de base (-3,47%) et le rendement des obligations italiennes est tombé à XNUMX%.
