députés porte dans Consob son double contre-mouvement à Intesa Sanpaolo. Le 9 septembre, l'institut siennois les documents ont été déposés relatif aux deux Opérations sur Banco Bpm et Banca GeneraliLe projet par lequel l'équipe dirigeante menée par Luigi Lovaglio entend proposer une alternative industrielle à l'offre publique d'achat (OPA) d'Intesa sur Montepaschi fait l'objet de deux offres publiques d'échange volontaires et complètes, actuellement soumises à l'examen préliminaire de l'autorité de surveillance.
Un passage qui arrive alors qu'il est en route à Turin Réunion extraordinaire d'Intesa SanpaoloLe conseil d'administration a été convoqué pour approuver le mandat relatif à l'augmentation de capital destinée à financer la part en actions de l'offre publique d'achat sur MPS. Les deux opérations se déroulent donc en parallèle, mais leur imbrication pourrait se renforcer dans les mois à venir.
MPS, les ratios d'échange des deux offres publiques d'achat sur BPM et Banca Generali
Le dépôt de la demande auprès de la Consob confirme également par écrit les éléments suivants : taux de change. pour Banco BpmMPS comptabilisera 1 567 actions nouvellement émises pour chaque titre présenté. Banca Generali Le ratio est de 6,958 nouvelles actions MPS pour chaque action émise. Dans les deux cas, les nouvelles actions donneront droit à un dividende régulier, présenteront les mêmes caractéristiques que les actions ordinaires MPS déjà en circulation et seront cotées sur Euronext Milan.
Les offres seront lancées en Italie et ouvertes à tous les détenteurs d'actions intéressées. Elles ne seront ni lancées ni diffusées aux États-Unis, au Canada, au Japon et en Australie, ni dans aucun autre pays exigeant des autorisations ou formalités supplémentaires. Aux États-Unis, les actions destinées à l'échange ne seront pas enregistrées en vertu du Securities Act américain, mais MPS se réserve le droit d'étendre ultérieurement les offres au marché américain, conformément à la réglementation locale.
Toutefois, le dépôt de la requête ne signifie pas que les audiences préliminaires sont déjà ouvertes. Les documents ne peuvent être publiés que lorsque fin de l'enquête comme le prévoit l'article 102 de la loi consolidée sur les finances. Il sera alors possible de connaître les détails termes e méthodes d'adhésion et définir le calendrier d'offres.
Du contre-mouvement aux étapes suivantes
Les deux opérations ont été annoncées le 21 août, après avoir été approuvées la veille par le conseil d'administration, en réponse à l'offre d'Intesa et dans le cadre d'un projet de création d'un groupe plus important par l'intégration de Banco BPM et de Banca Generali. Le dossier entre désormais dans sa phase d'autorisation et des discussions sont en cours avec les actionnaires des deux sociétés.
Le premier rendez-vous clé est fixé pour le 29 Octobre, quand le réunions extraordinaires de Banco Bpm et Banca Generali sera convoquée pour statuer sur les opérations. Un quorum de 66,67 % du capital sera requis pour l'approbation. Banco BPM se concentrera donc sur sa position de Crédit Agricole, tandis que Banca Generali est pénalisée par les 50,2 % détenus par Général.
Le vote des actionnaires pourrait également avoir des répercussions sur l'opération Intesa. L'autorité de régulation des marchés a déjà interrogé Intesa sur la marche à suivre si l'une ou les deux offres publiques d'achat de MPS étaient approuvées. L'approbation des assemblées générales rendrait les offres irrévocables et pourrait modifier la portée de l'opération concernant la banque siennoise.
Dans ce contexte, la banque dirigée par Carlo Messina pourrait être contrainte de compléter son prospectus d'offre et d'obtenir de nouvelles approbations et autorisations. L'issue des assemblées générales d'actionnaires d'octobre constitue donc une étape déterminante pour l'issue du défi lancé à MPS.
