Feu vert de Conseil d'administration de Tim à la vente de Rèsille au fonds américain KKR que le mef et le fonds italien F21 ils se préparent à rejoindre. Après une réunion de trois jours qui a exploré tous les aspects de la vente complexe, le conseil d'administration de la compagnie de téléphone, présidé par Salvatore Rossi et soutenu par trois avis juridiques faisant autorité, a décidé - avec seulement trois voix contre - de franchir le Rubicon et de disposer de toutes les qualifications pour approuver la vente du Réseau sans qu'il soit nécessaire de demander l'avis de l'assemblée générale. La réaction controversée a été immédiate Vivendi, premier actionnaire de Tim avec 23,7% du capital, qui a demandé en vain la convocation de l'assemblée là où il aurait bloqué l'opération.
La décision d'hier constitue une étape fondamentale dans la vie de Tim mais, au-delà du litige juridique, il lui faudra du temps pour parvenir à la vente effective du Réseau et le finalisation n'aura pas lieu avant l'été 2024.
Réseau Tim : le montant de la vente, le coup porté à la dette et le bouclage d'ici l'été
Le prix de vente est fixé à 18,8 milliards d'euros qui pourrait cependant augmenter encore de 400 millions si des incitations arrivent dans le secteur d'ici 2025 et surtout de 2,5 milliards supplémentaires si l'Antitrust autorise la fusion avec Fibre ouverte. Autrement dit, nous pourrions arriver à une opération d'un montant légèrement inférieur à 22 milliards, net de Éclat, la société de câbles sous-marins Tim qui sera vendue séparément est que, pour des raisons de sécurité nationale, elle finira probablement au MEF ou au CDP, car l'offre faite à cet égard par KKR elle-même n'est pas considérée comme adéquate.
La vente du réseau porte un coup décisif à la dette de Tim qui a toujours pesé sur l'opérateur téléphonique italien depuis l'OPA de Telecom à la fin des années 14 et qui va désormais être réduite de XNUMX milliards d'euros.
Pour conclure, la vente du Réseau au PDG de Tim, Pierre Labriola, un grand travail l'attend qui nécessitera des opérations complexes : tout d'abord la confluence du réseau primaire de Tim, l'activité de gros et la participation de Telenergia dans Fibercop, où le réseau secondaire avait été auparavant scindé. Ensuite, les 58% de Fibercop actuellement détenus par Tim devront également être vendus à KKR.
Après ces opérations préliminaires, l'État entrera également sur le terrain, à travers le Mef, qui a déjà prévu 2,5 milliards d'euros pour reprendre Sparkle et une participation pouvant aller jusqu'à 20% de la société qui contrôlera le Réseau avec KKR dans lequel le fonds entrera également dans F2i avec une part comprise entre 10 et 15% et avec un investissement d'un milliard. En d'autres termes, KKR devra payer environ 4 milliards d'euros en espèces, assumer des dettes et du personnel, pour reprendre 65% du réseau, mais l'activité commerciale de détail, celle envers les entreprises et Tim Brasil, restera au sein de Tim.
Réseau Tim : réaction de Vivendi et satisfaction de Labriola et Rossi
La réaction de Vivendi a été dure mais prévisible, selon laquelle "les droits des actionnaires de Tim ont été violés et la décision du Conseil d'administration est illégitime". En revanche, les commentaires du PDG de Tim, Labriola et du président Rossi ont été satisfaisants. « Deux années de travail acharné – a déclaré Labriola – se terminent par une décision historique : donner naissance à des entreprises avec de nouvelles perspectives », celle de l'Internet et celle des activités de services. À son tour, le président Rossi a déclaré que "les résolutions approuvées avec beaucoup de responsabilité et de courage par le conseil d'administration de Tim vont dans le sens du bien pour Tim, pour les personnes qui y travaillent, pour ses actionnaires et pour le pays tout entier".
