La subasta de bonos del Tesoro suele ser un evento de rutina, pero ese no será el caso esta mañana. De hecho, la oferta de valores a medio-largo plazo llega en un momento delicado para las finanzas públicas: el miércoles Italia tendrá que dar una respuesta a Bruselas sobre cómo pretende recuperar 3,4 millones del presupuesto público, de lo contrario el Pacto de Estabilidad y la infracción relacionada. procedimiento.
Además, los esfuerzos para hacer frente a la deuda se ven complicados por una situación política confusa, en Italia y en el extranjero, que ha contribuido a dar la voz de alarma: el diferencial se ha ampliado hasta los 178 puntos básicos, mientras que la rentabilidad a 2,24 años ha subido hasta el 2,32 %. . Esta vez, por tanto, la subasta adquiere un valor particular. El nuevo bono a XNUMX años, ofrecido hoy por primera vez, podría ofrecer una rentabilidad superior al XNUMX%, según los expertos. Si va más allá, podría dispararse la alerta roja.
LAS TARIFAS SUBEN, DESCONOCIDAS EN EL LUGAR DE NEGOCIOS
La perspectiva de un aumento de los costos de endeudamiento ya ha afectado a las grandes corporaciones con grandes deudas. Eni ha perdido un 5% en cinco días, al igual que Telecom Italia, que llevará a cabo la junta directiva en las cuentas el viernes. Enel también está un 5% por detrás como Italgas. Terna-4,2%, Snam-3,9%, A2A -2,4%. La resistencia de las finanzas y las hazañas de Stm (+15%) y FiatChrysler (+10,1%) permitieron que el índice FtseMib limitara la caída a un modesto -0,7%.
SILICON VALLEY CONTRA EL PRESIDENTE DE ESTADOS UNIDOS, EN TOKIO Y SYDNEY
Mientras tanto, la situación internacional se calienta tras el drástico endurecimiento de Donald Trump a la libertad de entrada a Estados Unidos para gran parte del mundo islámico. En particular, los grandes nombres de la tecnología (Alphabet, Apple y Facebook a la cabeza) se han alzado contra el dictado anunciando apoyo legal a las víctimas del embargo que amenaza con ser desastroso para Silicon Valley.
Los efectos de la decisión de Donald Trump pesaron en la apertura de las Bolsas esta mañana: Sídney pierde más de un 1%, Tokio un -0,7%, condicionados por el salto del yen, moneda refugio por excelencia en momentos de tensión internacional. Por el contrario, el dólar cayó (1,0731 frente al euro), al igual que los futuros de la bolsa estadounidense (-0,2%). Sin embargo, la mayoría de las listas de precios asiáticas están cerradas para celebrar la llegada del año del Gallo: los mercados de China, Hong Kong, Taiwán, Corea y Singapur.
AUTO, TOYOTA ENVÍA EL RÉCORD MUNDIAL A VOLKSWAGEN
Toyota ha cedido el liderazgo mundial en ventas de automóviles a Volkswagen. El fabricante japonés se detuvo en 10,2 millones de coches (+1,3%) frente a los 10,3 millones de su rival alemán.
Débil comienzo también para el petróleo: Wti a 52,99 dólares el barril, Brent a 55,34. El aumento de la producción de petróleo de esquisto estadounidense está limitando los efectos de los recortes realizados por los productores de la OPEP.
NO HAY NOVEDADES PREVISTAS POR LOS MÁXIMOS DIRECTIVOS DE LA FED Y EL BANCO DE JAPÓN
Los datos del PIB publicados el viernes (+1,9% anual, solo +1,6% en el último trimestre) confirmaron que no será fácil acercarse a la meta del 4% prometida por el presidente. Los recortes de impuestos y los nuevos gastos podrían hacer estallar los saldos de las finanzas públicas. Este será uno de los temas centrales de la reunión de la Reserva Federal que se realizará el próximo miércoles y jueves.
Los observadores no esperan anuncios de tasas, como sugiere el hecho de que no se espera una conferencia de prensa al final de la reunión, por lo que la atención se centrará en la publicación final. Incluso los datos sobre el mercado laboral y sobre la tendencia de los salarios, que se darán a conocer al final de la semana, no deberían causar una aceleración en el frente de las tasas.
Lo mismo ocurre con el Banco de Japón, que se reunirá exactamente un año después del inicio de la política de tipos negativos. La economía está mejorando, pero no lo suficiente como para empujar al gobernador Kuroda a cambiar de rumbo. Guión similar para el Banco de Inglaterra.
FOCO EN LAS CUENTAS DE APPLE Y EL PIB ESPAÑOL
La campaña trimestral promete ser más agitada. La cita más esperada es la de Apple, que presentará sus resultados el martes. La previsión habla de 77,4 millones de beneficios en los tres meses (3,22 dólares por acción). Según los expertos, las ventas de iPhone se recuperaron en el cuarto trimestre, pero más para la serie 6 que para el sobrevaluado iPhone7.
En Italia, mientras tanto, continúa la vía parlamentaria del decreto "ahorro-ahorro". El texto será examinado por el Senado el 2 de febrero, después de la votación de las enmiendas que tendrá lugar de lunes a miércoles en la Comisión de Finanzas del Palacio Madama. Entre los temas a resolver está la anulación de las normas sobre educación financiera rechazadas por la Comisión de Presupuesto por problemas de cobertura.
En Europa, se seguirán los datos del PIB español del cuarto trimestre y la inflación alemana.
HOY BONO EXTRAORDINARIO DE UNICREDITO, EL AUMENTO DEL 6 DE FEBRERO
Focos de hoy en Unicredit. El banco celebrará hoy una junta extraordinaria para un examen preliminar de las cuentas de 2016. La reunión para aprobar los estados financieros, de hecho, solo se llevará a cabo el 9 de febrero, después del inicio del aumento de capital (13 mil millones) previsto para el 6.º Por otra parte, el miércoles 3 de febrero se celebrará el consejo que aprobará el folleto y la horquilla de precios de la oferta. La operación ya ha recibido el apoyo de Capital Research, el primer accionista, y Al Aabar, el segundo. Sí al aumento también desde la Fundación Crt y desde la de Cariverona. Durante la semana, la acción, que estuvo sujeta a fuertes subidas de precios (ligadas a rumores sobre Mediobanca), cerró con una subida del XNUMX%.
RESEÑAS TRIMESTRALES DE INTESA Y TELECOM DEL VIERNES
Grandes expectativas también para el directorio de Intesa San Paolo, previsto para el viernes. La semana pasada, la acción perdió un 8,1% tras el anuncio de una participación en Generali (+11,3%). Focos también en Telecom Italia (-5% durante la semana): se renuevan los rumores sobre un posible acuerdo entre Vivendi y Mediaset que podría implicar a la compañía de telecomunicaciones.
Los consejos de administración de Banca Popolare di Vicenza y Veneto Banca se reunirán el martes. Los dos bancos venecianos podrían aprobar un primer esbozo del proyecto de fusión.
