LA BOLSA Y BTP BUSCAN EL BIS DEL TORO. LOS SETOS CARGAN EL ARMA CONTRA EL EURO
Sprint de las bolsas de valores, bonos del gobierno en fuerte recuperación. La prueba tiene un valor muy relativo, dado que ayer no se trabajó en Londres y Wall Street, los dos principales centros especulativos del planeta, así como en Tokio y Hong Kong. Pero la recuperación de los bonos del gobierno italiano, comenzando con el BTP bienal, ciertamente es un buen augurio en vista de la subasta del 12 de enero, la primera prueba real para los bonos italianos. Pero las expectativas son positivas: para la próxima emisión de bonos del Tesoro a 12 meses la previsión es de tipos del 3,75-4% frente al 5,95% registrado en la última subasta antes de la refinanciación del BCE.
Mientras tanto, por una vez el Gobierno de Monti puede beneficiarse de los números: el diferencial del BTP a diez años ha bajado hasta los 496, también mejora el diferencial respecto a los Bonos españoles, hasta los 182 pb frente al máximo de 202. En concreto, la caída de 44 pb de la bienal. Quién sabe si algún operador ha decidido que es mejor correr el "riesgo" de ganar algo con la deuda soberana italiana que perder seguro (salvo por la revaluación de la moneda) en los gilts británicos o los bonos daneses, cuyos rendimientos están muy por debajo del ' inflación. En cualquier caso, será interesante comprobar el estado de ánimo del mercado hoy, con motivo de las primeras ofertas de 2012. Empezamos esta mañana con el Bte, es decir, el Bot francés. Esta noche le toca a los T-Bonds pronto: el trimestral, el viernes por la noche, valía una rentabilidad del 0,06%.
BOLSA DE TIEMPO. CLARO, NUBES DE ESPAÑA. Quién sabe si 2012, año bisiesto, podrá ofrecer sesiones eufóricas como la del debut. Gracias también al dato positivo del índice de la industria manufacturera alemana, las listas vivieron una sesión unidireccional, en constante aceleración. En Milán, el índice FtseMib subió un 2,4%. La Bolsa de Valores de París subió un 1,6%, Frankfurt subió un 3%.
El Madrid se encargó de frenar el entusiasmo: el déficit español de 2011 es del 8%, dos puntos más que la cifra conocida hasta ahora. Además, el euro no participó de la fiesta, que cumplió diez años, cayendo frente al dólar: 1,294, desde los 1,296 del cierre del viernes. Pero eso es solo el comienzo. El FT revela que los setos han cargado sus armas para disparar contra la moneda única. En la última semana de 2011 se firmaron 127.900 contratos cortos frente al euro, un claro aumento respecto a los 113.700 de la semana anterior.
Mientras tanto el buen humor ha contagiado a Asia. Destaca el fuerte ascenso del gigante minero Bhp Billiton que exporta el 28% de su producción a China. Fu & Li, el principal proveedor de Wal Mart, marca una subida del 5,2% en Hong Kong. El índice Hang Seng avanzó un 2,01%, el MSCI Asia Pacific un 1,21%. Tokio sigue cerrado.
PREMAFIN, HACIA LA CONVERSIÓN DE CRÉDITOS EN ACCIONES
El relanzamiento de los títulos gubernamentales tuvo un eco inmediato en el desempeño de los títulos de seguros. Generali registró un aumento del 3,7%. La acción de Leone, recuperándose de una pérdida del 18% en 2011 (frente a una caída del 13,8% en el sector) puede beneficiarse indirectamente de la fusión entre Fondiaria, Premafin y Unipol apoyada por Mediobanca que podría alejar la amenaza de Axa.
Sobre el partido de Ligresti, ayer Fondiaria-Sai subió un 6,2% (Unipol +3%). Milano Assicurazioni, la filial de Fon-Sai también involucrada en el proyecto, subió un 5,3%. Premafin, el holding de Ligresti que controla Fondiaria, fue suspendido durante todo el día y en la subasta final marcó un precio de 0,20 euros, un 42% más. El rally depende del avance de las negociaciones para brindar el oxígeno financiero necesario al holding; tanto Clessidra como los demás posibles contendientes han solicitado participar en la ampliación de capital de los bancos (empezando por Unicredit) mediante la conversión de los créditos.
EL EFECTO MORADO IMPULSA LAS ACCIONES DE MPS. EN BPM EL SEGUNDO ACCIONISTA TIENE NOMBRE: MINCIONE
Otro factor relevante de la sesión fue “el efecto V” como Viola Fabrizio, el primer gran golpe del mercado bancario de 2012, Banca Pop.Emilia, arrebatada al consejero delegado, cerró con una ligera subida del 0,1% tras haber sido durante mucho tiempo la única blue chip en terreno negativo. MontePaschi, donde Viola asumirá (por ahora) el cargo de gerente general, subió un 3,5%.
Intesa ganó un 2,7%, Unicredit +1%, Pop.Milano +2,6% El misterioso accionista que el pasado 14 de diciembre se hizo con los derechos de la ampliación de capital del banco tiene nombre. Así es Time & Life, un fondo gestionado por el ítalo-estadounidense Raffaele Mincione, que ahora controla el 8% del instituto, solo superado por InvestIndustrial de Andrea Bonomi. Mincione, exjefe de la división europea de Salomon Smith Barney, es conocido en las noticias por un brillante negocio inmobiliario en Londres cerrado a precio de saldo durante la crisis de 2008 y por haber sido novio de la futura esposa de Paul McCartney.
Repunte también de los títulos de automóviles, tras el buen comportamiento del índice sectorial europeo (+3,1%). Fiat ganó un 4,5%, Fiat Industrial +2,6%, Pirelli +2,7%. 2011 terminó con uno nuevo Fuerte caída de las ventas en el mercado italiano de Fiat: -15,3%. La disminución en los 12 meses fue del 13,1%. La casa Lingotto ha colocado 550.000 coches en Italia, frente a 750 en Brasil donde se mantiene líder tras repeler el asalto de Volkswagen.
Día eléctrico para servicios públicos. Entre las blue chips de Piazza Affari, destaca la suba de Terna, que subió un 6% después de que la Autoridad de Energía publicara el sábado el documento final que contiene indicaciones sobre el próximo ajuste de las tarifas de transmisión de energía eléctrica. Los aumentos son más fuertes de lo esperado. Enel, también afectada por la actualización tarifaria, subió un 2,6%. A2A ganó un 5,2%.
entre la títulos industriales, Finmeccanica +3,5%, Tenaris +4,4% y Prysmian +3,7% ganaron. Ferragamo +3,2% y Mediaset +4,8% suben. Entre los valores minoritarios, De'Longhi subió un 6,7% en el primer día de cotización tras la escisión de la unidad de negocio "Professional", que hoy debutó en la lista bajo el nombre DelClima (cerraba a 0,975 euros). Como resultado de la escisión, cada accionista de De' Longhi recibió una acción de De' Longhi.
Sopaf informa que el tribunal de Milán ha desestimado el recurso de casación Participaciones S.p.A. (controlada por "DeA") contra la sociedad por una supuesta reclamación de indemnización reclamada por DeA igual a la contraprestación pagada por esta última por la compra del 14,99% del capital social de Banca Network Investementi SpA, incrementada por las cantidades pagadas por DeA a título de aumento de capital y reservas, más intereses por 36 millones. La solicitud de Dea se basó en un acuerdo privado del 1 de agosto de 2007. Según una nota de la Sopaf, el tribunal "declaró la nulidad del acuerdo ante la prohibición del llamado pacto leonés".
