Der Dollar steigt, die Börsen in Asien und Europa sind dankbar. Den achten Tag in Folge warten die Märkte in Erwartung von Nachrichten an der Zollfront auf die US-Währung, die auch von der über Nacht in Washington erzielten Einigung über den Bundeshaushalt profitieren wird.
Allerdings erwähnt das Abkommen die Mauer mit Mexiko nicht und Donald Trump, der gestern in El Paso das lange Rennen um die Wiederwahl eröffnete, verspricht Überraschungsschläge. Allerdings nichts, was das, wenn auch instabile, Gleichgewicht der Märkte untergraben könnte: Die Eurozone kämpft, China hält sich zurück, während die US-Wirtschaft ihren Lauf fortsetzen zu können scheint. Und so stärkt der Dollar trotz der Tatsache, dass von einer Zinserhöhung keine Rede mehr ist, seine Positionen sowohl zum Yen als auch zum Euro, die über Nacht auf 1,1267 abgerutscht sind, auf den niedrigsten Stand seit zweieinhalb Monaten.
Unterdessen werden heute neue Wendungen an der Brexit-Front angekündigt.
Wenig oder nichts Neues jedoch für die italienische Finanzwelt. Der slowakische Finanzminister Peter Kazimir äußerte sich gestern in Brüssel vor italienischen Wirtschaftsjournalisten wie folgt: „Ich bin Katholik und glaube an Wunder, daher bin ich gelassen, selbst wenn es um die Chancen Italiens geht, seine Defizitziele zu erreichen die Ermäßigung".
NIKKEI ADVANCED 2,4 %, WALL STREET FLACH
Fast alle asiatischen Aktienmärkte stiegen, beginnend mit Japan, das gestern wegen Feiertagen geschlossen wurde: Der Nikkei verzeichnete einen Anstieg von 2,4 % als Reaktion auf die Abschwächung des Yen.
Zwei Tage nach Wiederaufnahme der Handelsgespräche zwischen China und den Vereinigten Staaten gewinnt der CSI 300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen um 0,8 %. Hongkong +0,3 %, Taipeh +0,8 %, Seoul +0,5 %.
Die einzige Währung, die gegenüber der US-Währung aufwertet, ist die indische Rupie.
Kleine Bewegung gestern Wall Street: Dow Jones -0,21 %, S&P 500 +0,07 %, Nasdaq +0,13 %.
Der Markt blickt optimistisch auf die Zollgespräche in Peking. Zumindest eine Verschiebung des Ablaufs des US-Ultimatums, das heute für den XNUMX. März angesetzt ist, wird erwartet.
Apple fällt um 0,6 %: Laut IDC sind die iPhone-Lieferungen in China um 20 % zurückgegangen.
Brent-Öl wird mit 61,3 Dollar pro Barrel gehandelt, ein Plus von 0,8 %, gestern schloss es jedoch um 1 % im Minus.
EUROPÄISCHE PRÜFUNGSBELOHNUNGSBANKEN
Der Dollar steigt, die Rendite des Bundes steigt. Und nach einer sehr schwierigen Woche lässt der Druck auf die italienischen Finanzen dank der Kreditentwicklung nach. Die große Angst vor einem erneuten Druck auf die Banken anlässlich der neuen Srep-Anforderungen, die im Dezember ebenfalls Panik ausgelöst hatte, erwies sich tatsächlich als unbegründet. Die Institute des Bel Paese haben den Test für einmal mit Bravour bestanden und dazu beigetragen, die Piazza Affari trotz der immer dichter werdenden Wolken über dem wirtschaftlichen und politischen Horizont des Bel Paese, die Besorgnis, aber auch Ironie hervorrufen, an die Spitze der Liste zu bringen .
Mailand (+1,21 % auf 19.586 Punkte) war die beste Börse. Frankfurt (+0,99 %), Paris (+1,06 %) und Madrid (+0,99 %) entwickelten sich gut.
London +0,84 %. Auf Makroebene wuchs das britische Bruttoinlandsprodukt im vierten Quartal 0,2 auf Quartalsbasis nur um 2018 %. Die Investitionen fielen um 3,7 % und damit auf den niedrigsten Stand seit 2010. Die britische Premierministerin Theresa May, die heute den Vorschlag von Labour zurückwies für einen weichen Brexit-Deal, wird heute im Unterhaus sprechen.
Italien müsse angesichts der aktuellen Konjunkturabschwächung verantwortungsvolle Haushaltsentscheidungen treffen, sagte der Vizepräsident der EU-Kommission Valdis Dombrovskis, dem zufolge die erste Version des Manövers, die später von der Lega-M5-Regierung auf Druck aus Brüssel korrigiert wurde, bereits Schaden angerichtet habe .
Der EU-Kommissar betonte im Hinblick auf den Druck auf die Bank von Italien, wie wichtig es sei, „die Unabhängigkeit der Zentralbank und der Finanzaufsichtsinstitute zu bewahren“.
JP MORGAN SIEHT BIP-RÜCKGANG UM 0,3 % IM JAHR 2019
Die in den letzten Wochen veröffentlichten makroökonomischen Daten veranlassten JP Morgan, seine Schätzungen für Italien nach unten zu korrigieren. Die neue BIP-Prognose für das laufende Jahr setzt die Bank an die Spitze der pessimistischen Rangliste: -0,3 % in 2019. Im ersten Quartal soll der Rückgang 0,3 % betragen. Das Verhältnis BIP/Staatsverschuldung soll in diesem Jahr von 133,5 % auf 132 % steigen.
Der Btp-Sekundärmarkt schloss positiv und bestätigte die Erholung, die sich bereits am Morgen nach der schlechten Performance der letzten Woche abzeichnete, als die Renditen seit Mitte Dezember auf ein Rekordniveau stiegen.
Es war hauptsächlich die Absicherung nach den starken Verkäufen der letzten Sitzungen, die einen Preisanstieg ermöglichte, der den Spread zwischen Italien und Deutschland nach dem Aufflammen am Freitag wieder unter 280 Basispunkte auf 295 brachte.
Fortschritte auch bei den anderen Laufzeiten: Die zweijährige Rendite fällt um 6 Basispunkte (0,57 %), die dreißigjährige Rendite fällt um 10 Basispunkte (23,73 %).
Die Vision verbessert sich im Vergleich zu den anderen Peripherieanleihen: Der Italien/Spanien-Spread wird um 12 Basispunkte von 177 auf 165 reduziert.
DIE MÄRKTE SCHAUEN BEREITS AUF DAS RATING VON FITCH
In diesem Zusammenhang wird die heutige Auktion des 12-Monats-Bots mit Spannung erwartet. Auf dem grauen Markt wurde die heute für 6,5 Milliarden Euro angebotene Anleihe am Ende der Handelszeit mit einer Rendite von rund 0,28 % gehandelt, was dem Zuteilungssatz der Auktion Mitte Januar entsprach.
„Wenn man sich die Umfragen für Matteo Salvini ansieht, rückt die Möglichkeit, Ministerpräsident zu werden, näher“, beobachtet Christoph Rieger, Zinsstratege der Commerzbank, im Interview mit Reuters. „Dies – fügt er hinzu – beseitigt nicht das Klima der Unsicherheit, aber die Märkte könnten es zu schätzen wissen“.
Von großer Bedeutung ist der Termin am 22. Februar, Freitag nächster Woche, wenn sich Fitch am Abend zum italienischen Länderrating äußert, derzeit gleich „BBB“, aber mit negativem Ausblick.
BANCO BPM GEHT IN DEN ORBIT, BPER AUSGEZEICHNET
Die Banken sind ans Licht gekommen. Der auf europäischer Ebene solide Bankenindex (+1,24 %) verzeichnete dank einiger positiver Daten, beginnend mit den Ergebnissen des Srep, in Italien (+1,81 %) einen echten Exploit. In den letzten Stunden hat die Aufsicht der EZB die Mindestschwellen des harten Kernkapitals mitgeteilt, in den meisten Fällen stimmen die Angaben mit denen überein, die vor einem Jahr eingetroffen sind.
Dazu kommt die beruhigende Pressemitteilung der Bank von Italien zum Trend der notleidenden Kredite, im Dezember betrug der Bruttowert 100,2 Milliarden Euro, der niedrigste Stand seit Juli 2011. Im Monat zuvor waren es notleidende Kredite 117 Netto-NPLs fielen unter die 30-Milliarden-Euro-Marke, 29,5 Milliarden.
Banco Bpm sticht hervor (+7,03 %), die einzige Bank in Italien, die eine Reduzierung der unternehmensspezifischen Anforderung erhalten hat, da „in allen anderen Fällen die EZB eine Erhöhung beantragt oder die Werte von 2018 bestätigt hat“, betont Equita Sim, mit der Angabe, dass das Jahresergebnis durch den Beschleunigungsprozess der Risikoreduzierung beeinflusst wurde.
Bper Banca läuft ebenfalls (+4,14 %) Kepler Cheuvreux hat das Kursziel von 4,5 auf 4 Euro angehoben, während Equita Sim das Kursziel von 5,5 auf 5,4 Euro angehoben hat. Beide bestätigen das Kaufurteil. Umgekehrt senkte die Société Générale das Kursziel von 3,4 auf 4,7 Euro und ließ das Rating unverändert.
Ubi+2,96%. Unicredit (+1,8 %) und Intesa Sanpaolo (+1,23 %) kamen ebenfalls gut an, allerdings geschwächt durch eine Senkung des Kursziels durch JP Morgan: Der Broker verweist auf das Risiko einer weiteren Belastung beider Institutionen durch die EZB-Regeln die Verwaltung notleidender Kredite sowie die Auswirkungen eines Zinssatzes, der niedriger als erwartet ausfallen könnte.
Beste Aktie auf der Liste der Banca Ifis, spezialisiert auf notleidende Kredite und notleidende Kredite, die nach den vorläufigen Ergebnissen von 18 um rund 2018 % zulegte.
Azimut fliegt (+3,98 %) im verwalteten Sektor. In einem Interview führte der Vorsitzende Pietro Giuliani die rückläufigen Wetten auf die Aktie auf ein mögliches Interesse am Kauf des Unternehmens zurück.
MINUSZEICHEN NUR FÜR FCA, CNH ADVANCES
Der einzige Blue Chip im negativen Bereich ist Fiat Chrysler (-0,1 %), der nach den -14 % nach der Bilanz immer noch leidet. CFO Richard Palmer traf sich mit Analysten.
Stattdessen macht Cnh Industrial Fortschritte (+2%). Auch Pirelli war positiv (+1,7%).
Zeit +2%. Der Brandes-Fonds erhöht seinen Anteil von zuvor 2,4 % auf 0,1 %. Dieselbe Gesellschaft hält 6,61 % der Sparaktien.
Leonhard +1,5 %. Die Tochtergesellschaft Agusta Westland setzt auf einen 900-Millionen-Dollar-Auftrag der United States Navy.
JUVENTUS (+3 %) SCHLIESST DEN KAUF VON RAMSEY AB
Gut Juventus (+3%). Das Unternehmen hat den Sportleistungsvertrag mit dem Fußballer Aaron James Ramsey mit Wirkung vom 1. Juli 2019 bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen. Gegen die Registrierung des Spielers trägt Juventus Nebenkosten in Höhe von 3,7 Millionen, zahlbar bis 10. Juli.
Als Roma fiel ebenfalls positiv (+3,4%) auf Vorabend des Champions-League-Spiels gegen Porto.
Außerhalb des Hauptindex sinkt D'Amico und lässt 20,7 % auf dem Boden liegen, nachdem er am Freitag nach Börsenschluss eine Kapitalerhöhung von bis zu 60 Millionen Dollar angekündigt hat. Equita Sim senkte das Kursziel von 0,16 auf 0,18 Euro, mit Hold-Rating.
