Gibt es einen „Trump Put“? Einige der Betreiber glauben es. Der US-Präsident achtet darauf, die Stimmung am Aktienmarkt nicht zu sehr zu beeinträchtigen, was ihm bisher eine starke Unterstützung garantiert hat, die angesichts der Wahltermine im Herbst von unschätzbarem Wert ist. Die Bestätigung kommt von entgegenkommenderen Tönen gegenüber China. Aber die Märkte, gestresst durch Washingtons Aggressivität, vertrauen nicht so sehr.
Die asiatischen Märkte stehen kurz davor, den Monat im Minus zu schließen, nachdem sie auf ein Neunmonatstief gefallen sind. Auch der Schwellenländerindex JP Morgan liegt auf dem niedrigsten Stand seit neun Monaten.
Heute Morgen fielen in Asien die Aktienmärkte Japans (-0,3 %), Südkoreas (-0,7 %), Indiens (-0,1 %) und Taiwans (-0,2 %). Der CSI 13 Index der Aktienmärkte Shanghai und Shenzhen erholt sich von den Tiefstständen der letzten 300 Monate: +0,3 %. Auch Hongkong erholt sich (+0,5 %).
YUAN DOWN, SORGE UM DIE SCHULDEN CHINESISCHER UNTERNEHMEN
Der Yuan setzt seine Talfahrt gegenüber dem Dollar fort und stieg zum siebten Tag in Folge auf 6,61, den höchsten Stand seit Ende letzten Jahres. Damit wächst das Risiko eines unhaltbaren Anstiegs der Finanzkosten für die vielen chinesischen Unternehmen, die sich in den letzten Jahren stark in Dollar verschuldet haben.
Auch die US-Märkte stehen unter Stress: Der Dow Jones fällt um 0,68 %, der S&P 500 Index um 0,86 %. Der Rückgang des Nasdaq war stärker (-1,54 %). Auch der Kleinunternehmensindex Russell 2000 verlor an Boden (-1,7 %).
TECH USA LEIDEN, ABER AUCH MC DONALD'S
Der schlechteste Blue Chip war McDonald's mit einem Rückgang von mehr als 2 %. Überraschenderweise legt Harley Davidson zu (+0,8 %), obwohl er unter dem Zorn von Donald Trump litt, nachdem er beschlossen hatte, die Produktion aus den USA zu verlagern, um Vergeltungszöllen zu entgehen.
Angesichts der heutigen und morgigen sehr heiklen Sitzung des Europäischen Rates wird der Euro vom Dollar erdrückt, der bei 1,156 liegt und sich nach den gestrigen -0,8 % leicht erholt.
Wenige Stunden nach Beginn des Gipfels erreichte die Nachricht, dass Donald Trump den italienischen Ministerpräsidenten Giuseppe Conte für den 30. Juli ins Weiße Haus eingeladen hatte.
ÖL AUF DEM HÖCHSTEN SEIT NOVEMBER 2
Dominierend in den Listen ist der starke Anstieg der Ölpreise: US-Rohöl, WTI, schoss auf ein Maximum von 73,06 Dollar pro Barrel, den höchsten Preis seit dem 28. November 2014 (+3,16 %), und pendelte sich dann heute Morgen bei 72,50 ein. Brent wird in Asien bei 77,5 Dollar gehandelt. Verschiedene Faktoren stützen den Anstieg und machen die Wirkung der von Saudi-Arabien und Russland gewünschten Produktionssteigerung zunichte. Auslöser für die Krise war der starke Rückgang der US-Lagerbestände, die im Vergleich zur Vorwoche um 10 Millionen Barrel sanken (gegenüber einer Prognose von 3 Millionen), auch aufgrund des Rückgangs der Importe aus Kanada. Vor allem aber war es die vom Wall Street Journal erwartete Aussicht auf einen Engpass beim iranischen Rohöl, der die Preise in die Höhe trieb. Washington beabsichtigt, unter Verstoß gegen das Embargo Sanktionen gegen Länder zu verhängen, die ab dem 4. November Rohöl aus Teheran kaufen. Schließlich trägt auch die zunehmend verwirrende Lage in Libyen dazu bei, das Bild zu verkomplizieren.
SAIPEM UND TENARIS FLIEGEN
Das Ergebnis war ein starker Anstieg energiebezogener Aktien, sowohl an der Wall Street (Branchenindex +1,3 %) als auch bei anderen Notierungen. Auf der Piazza Affari war die beste Aktie Saipem + 5,34 %, auch getrieben durch die Nachricht von der Freigabe der LNG-Anlage Anadarko in Mosambik, an der das italienische Unternehmen beteiligt ist (für Equita könnte ein Gewinn bis zu 1,5 Milliarden Dollar wert sein). Eni (+2,76 %) und Tenaris (+5,11 %) verzeichneten ebenfalls starke Fortschritte.
ÖLE SPAREN GESCHÄFTSPLATZ (+0,65 %)
Der Anstieg der Ölpreise hat dazu geführt, dass die europäischen Preislisten am Vorabend des Europäischen Rates, der heute und morgen viele Denkanstöße (und Konflikte) geben wird, im positiven Bereich schlossen. Die Schwäche des Bankensektors deutet jedoch darauf hin, dass sich die Märkte kaum Illusionen machen, sowohl hinsichtlich der Einigung über Migranten als auch hinsichtlich des Dossiers zur Reform der Eurozone. Insbesondere wird sich Italien, wie Ministerpräsident Giuseppe Conte erwartet hatte, gegen die Umwandlung des Staatssparfonds ESM in einen Europäischen Währungsfonds aussprechen, der „einige Länder letztendlich zu vordefinierten Umstrukturierungspfaden zwingt“.
Aber die sanften Töne des Weißen Hauses dachten darüber nach, einen Hauch von Optimismus zu verbreiten. Trump scheint (eine zwingende Bedingung) die Linie von Steven Mnuchin übernommen zu haben und den Schutz von US-amerikanischen High-Tech-Unternehmen der Einzelfallprüfung durch den CFius zu überlassen, den Ausschuss, der ausländische Übernahmen von US-Unternehmen prüfen muss, ohne ein spezifisches Veto vorzuschreiben Chinesische Operationen. Die Spannung lässt nach, der Euro schwächt sich entsprechend dem Szenario dieser Zeit ab.
Mailand (+0,65 %) beendete die Sitzung bei 21.557 Punkten und beschleunigte sich nach oben auf ein Maximum von 21.726 Punkten (2,7 Milliarden Euro Handelswert). Der Tag begann in kräftigem Rot (Minimum bei 21.157).
Das gleiche Klima der Zuversicht ist im restlichen Europa zu spüren: Frankfurt +0,93 %, Paris +0,87 %, Madrid +0,22 %, London +1,17 %.
SOS DI CONFINDUSTRIA: EIN MANÖVER VON 9 MILLIARDEN IST ERFORDERLICH
Nach Angaben des Confindustria Study CenterItalien wird sich in diesem Jahr auf 1,3 % verlangsamen, von 1,5 % im Jahr 2017 und 1,1 % im Jahr 2019. Die Prognose für 2018 beinhaltet kein mögliches Zugabemanöver zur Korrektur des Berichtstrends im Laufe des Jahres. Die Prognose werde „von der globalen Abschwächung und insbesondere von den italienischen Exporten und privaten Investitionen, von einem nicht mehr so dynamischen Arbeitsmarkt wie zuvor, von der Zunahme der Spreads“ beeinflusst, sagte der neue Chefökonom der Confindustria Andrea Montanino. Den neuen Prognosen zufolge wird Europa bald an die Türen des Ministeriums klopfen und bereits in diesem Jahr eine Korrekturmaßnahme im Wert von 9 Milliarden Euro fordern.
DEALOGIC: OPERATIONEN VON CORPORATE ITALY DOWN
Die Wirtschaftslage hat bereits zu einer deutlichen Verlangsamung der Kreditanfrage der italienischen Unternehmen geführt. Laut Dealogics Analyse platzierten italienische Kreditnehmer in den ersten sechs Monaten des Jahres 2018 45 Milliarden Euro in Konsortialgeschäften, 36 % weniger als vor zwölf Monaten. Die Finanzinstitute der Bel Paese verkauften im Vergleich zu 21 2017 % der Schulden. Auch die Geschäfte im öffentlichen Bereich gingen stark zurück, mit Ausnahme der Treasury-Auktionen, die laut Dealogic jedoch sehr vorsichtig sind, um böse Überraschungen zu vermeiden. Der Rückgang der Aktivität auf dem italienischen Schuldenmarkt führte auf kontinentaler Ebene zu einem Volumenrückgang von 12 %.
Am Vorabend der mittel-/langfristigen Auktionen erlaubte sich der italienische Sekundärmarkt trotz des schwierigen Tages im Bankensektor dennoch eine positive Sitzung.
Breitet sich nach unten aus. BTPs, die bei der Auktion mit 2,8 % gesehen wurden.
Heute wird das Finanzministerium Wertpapiere im Wert zwischen 5 und 6,5 Milliarden mit Fälligkeit in den Jahren 2023 und 2028 sowie den Ccteu vom September 2025 versteigern. Ein relativ geringes Angebot, wenn auch etwas höher als das von Ende Mai.
Am Ende der Sitzung auf dem Sekundärmarkt lag der 5-Jahres-Kupon im März 2023 bei 0,95 %, bei der Auktion für 1,5/2 Milliarden, was etwa 1,90 % gegenüber den 2,32 % der Platzierung Ende Mai entspricht. Die 2,82-Jahres-Rendite wird mit rund 3 % angegeben, nach XNUMX % bei der letzten Auktion.
Am späten Nachmittag gingen die Käufe zurück, zeitgleich mit der Erholung deutscher Staatsanleihen. Ausgehend von 253 Basispunkten gestern Abend schloss der Spread bei 257, nach einem Höchststand von 251 Cent.
Bei der gestrigen BOT-Auktion sank der gewichtete Durchschnittskurs im Vergleich zu Ende Mai um einen Punkt und 121 Cent und lag unter 1 %, dem niedrigsten Stand seit Ende April.
INDUSTRIELLE ERHOLUNG. USA-VERTRAG FÜR LEONARDO
Gestern war ein Erholungstag für Industriewerte, die bereits durch den Zollstreit belastet waren. Cnh Industrial (+2,83 %), Stm (+1,12 %), Buzzi (+1,21 %) und Fiat Chrysler (+1,08 %) erholen sich. Frischer Wind für Leonardo (+1 %). Die Tochtergesellschaft Drs hat mit dem US-Militär einen Auftrag im Wert von 193 Millionen Dollar über die Lieferung aktiver Schutzsysteme für Panzer sowie die dazugehörigen Support- und Wartungsaktivitäten erhalten.
Prysmian hebt erneut den Kopf (+1,91 %), da es diese Woche aufgrund von Problemen mit Western Link Rückstellungen erlitten hat. Nach den Erklärungen des CEO Valerio Battista sollten die vom Unternehmen getroffenen Rückstellungen zur Deckung der mit den Projektverzögerungen verbundenen Strafen ausreichend sein.
UFER IN ROT, SCHÄRFENDES NUVO-WASSER IN CARIGE
Der Bankensektor schnitt schlechter ab als der Rest Europas, obwohl der Spread zwischen BTPs und Bundesanleihen stabil blieb. Der italienische Korb verlor 1,61 %, während der Sektor in Europa praktisch unverändert mit -0,07 % abschloss.
Besonders schlecht sind Unicredit (-1,8 %), Ubi Banca (-2,21 %), Banco Bpm (-1,8 %) und Mediobanca (-1,53 %). Bper Banca -1,42 %: Der Geschäftsführer Alessandro Vandelli bestätigte, dass der Industrieplan im September vorgestellt wird. Erneut unruhige Zeiten in Carige (-1,27 %): Nach dem Rücktritt von Präsident Giuseppe Tesauro trafen gestern die Rücktritte des unabhängigen Direktors Stefano Lunardi ein.
Hinkt das Gemanagte. ALLGEMEINE SALZE IN INDIEN
Bleiben wir bei den Finanzwerten: Die verwalteten Ersparnisse hinken hinterher. Im Mai verzeichnete die italienische Industrie in diesem Sektor einen negativen Umsatz von 6,91 Milliarden Euro die vorläufigen Daten von Assogestioni. In Wirklichkeit resultieren über 3,67 Milliarden Euro aus einer Verlagerung des Umfangs vom verwalteten Sparen hin zur Versicherung. Banca Generali -3,23 %.
Unter den brillanten Versicherungsgesellschaften Unipolsai +2,6 %. Allgemein -0,17 %. Das Unternehmen wächst in Indien. In einem Schritt, der perfekt zur laufenden geografischen Neupositionierung passt, stieg der Lion in der Versicherungspartnerschaft mit Future Group von 25,5 % auf 49 %.
CAMPARI GUT, DIE WELTMEISTERSCHAFT DREIBT MEDIASET
Campari +1,97 %. Die Gruppe unter der Führung von Lagfin, der luxemburgischen Holdinggesellschaft der Familie Garavoglia, die Campari kontrolliert, verzeichnete 2017 einen Nettogewinn, der sich von 92,7 Millionen im Jahr 41,8 auf 2016 Millionen mehr als verdoppelte.
Die Weltmeisterschaft läuft gut für Mediaset (+1,34 %). Pier Silvio Berlusconi erklärte: „Die Sammlung der Weltmeisterschaft war sehr, sehr positiv und übertraf unsere Erwartungen.
Tod's -1,49 %: JP Morgan senkte sein Kursziel von 56 auf 55 Euro und bestätigte damit die „neutrale“ Empfehlung.
MASI-Toast mit Beluga-Kaviar
Brinda Masi Agricola (+3,9 %). Das für seinen Amarone bekannte Unternehmen hat mit der Beluga Group eine Vereinbarung über den Exportvertrieb und Vertrieb seiner Weine in Russland getroffen.
Unter den Top-Mid-Caps Gima TT-7,85 %: Kepler senkte sein Rating auf „Halten“.
Energica Motor Company übertrifft dank der Ergebnisse des ersten Halbjahres das Ziel von +18,25 %.
