Zwischen Wirbelstürmen, Bomben und Drohnen beginnt die Finanzwoche überraschend ruhig. Die Worte von Jerome Powell, vorsichtig und ein wenig hermetisch wie üblich, scheinen sowohl die Falken zufrieden gestellt zu haben, die durch die Bestätigung der Drosselung innerhalb des Jahres zufrieden waren, als auch die Tauben, die durch die sanften Töne der Intervention beruhigt waren. In diesem Klima wurde der Druck auf die Rohölpreise heute Morgen aufgefangen, nachdem Louisiana den Betrieb seiner Raffinerien (1,74 Milliarden Barrel) unterbrochen hatte: WTI-Rohöl bleibt unter der 70-Dollar-Marke. Das Gleiche gilt für die dramatischen Nachrichten vom Flughafen Kabul (fünf Raketen wurden in der Nacht von US-Batterien abgefangen, die bewegt wurden) angesichts des morgigen Ultimatums, dem endgültigen Datum für den Abzug der USA und möglicherweise für einen weniger passiven Europäer. Im Vorgriff auf die Ereignisse wiegen die aus den Wirtschaftshauptstädten eintreffenden Daten mehr als Afghanistan. Besondere Beobachtung zu China: Anhand der morgen und am Mittwoch veröffentlichten PMI-Indizes werden wir versuchen, die Wirtschaftslage in Peking zu verstehen, das bereits Opfer von Engpässen und Infektionen ist.
USA, HEUTE EIN NEUER STOPP FÜR EUROPÄISCHE TOURISTEN
Unterdessen überwiegt im asiatisch-pazifischen Raum die beruhigende Wirkung der Intervention von Jerome Powell fast überall gegenüber gesundheitlichen Bedenken, die ohnehin immer groß sind. Australiens bevölkerungsreichster Bundesstaat New South Wales stellte in den letzten 24 Stunden einen neuen Infektionsrekord auf, den zweithöchsten Wert seit zwei Tagen. Die japanischen Behörden haben bereits mit der Verlängerung des Ausnahmezustands in der Präfektur Tokio und den anderen, in denen er bis zum 12. September gilt, gerechnet. Der Wall Street Journal berichtet, dass die Europäische Union heute einen neuen Stopp für Touristen aus den Vereinigten Staaten ankündigen sollte.
ASIEN-PAZIFIK STEIGT (+0,8 %). HISTORISCHE AUFZEICHNUNG IN INDIEN
Der Asien-Pazifik-Index stieg jedoch (+0,8 %). Trotz des Weltrekords an Infektionen erreicht die Mumbai Stock Exchange einen weiteren Höchststand in der Geschichte: BSE Sensex +0,8 %, bis die BIP-Daten vorliegen (Mittwoch).
Auch der Nikkei in Tokio (+0,5 %) und der Hang Seng in Hongkong (+0,3 %) stiegen. Heute werden die Grenzen für Hausangestellte und Betreuer wieder geöffnet, mehr als 200 Einwanderer, die zur Arbeit in die Stadt zurückkehren können.
CHINA schafft den sehr langen Zeitplan ab (von 9 bis 21 Uhr)
Der CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Listen ist leicht rückläufig (-0,2 %). Es besteht eine Erwartung für die PMI-Indizes, die, wenn auch leicht, über 50 bleiben dürften, der Grenze zwischen Expansion und Stagnation.
Historische Entscheidung in Peking. Der Oberste Gerichtshof Chinas hat die Praxis verurteilt, an sechs Tagen in der Woche von 9 bis 21 Uhr zu arbeiten, die als „996“ bekannt ist und bei Technologieunternehmen und anderen Unternehmen im Land weit verbreitet ist.
US-Futures wenig bewegt, T-Bond auf 1,31 % gesunken
Die Futures an der Wall Street bewegten sich kaum, nachdem die Märkte positiv auf die Ankündigungen der Fed reagierten.
Der Tapering-Effekt ist bei anderen Makrovariablen stärker spürbar. Der Euro-Dollar liegt mit 1,18 auf dem Höchststand der letzten zwei Wochen. Der Goldpreis ist mit 1.815 $ wieder auf dem Niveau des Vormonats.
Anleihen waren schwach: Die 1,31-jährige Schatzanleihe fiel auf XNUMX %, da die Geldmärkte einen restriktiveren Powell erwarteten.
WTI-Öl pendelt sich bei 68,6 Dollar pro Barrel ein, gegenüber +10,5 % letzte Woche. Es wird sich zeigen, ob die US-Infrastruktur den Auswirkungen standhält, anders als bei den Katastrophen vor zehn Jahren durch Hurrikan Katrina.
WAREN: ALUMINIUMSCHWUNGRAD UND KAFFEE
Unter den Rohstoffen steht Aluminium mit einem Plus von 3 % im Vergleich zu den Höchstständen der letzten dreizehn Jahre in starker Spannung. Die lokalen Behörden in Xingjiang haben im Rahmen der Bekämpfung illegalen Verhaltens eine Produktionsobergrenze für fünf große Aluminiumproduzenten verhängt.
Auch der Kaffeepreis stieg in Erwartung der Regenzeit in Brasilien. Die durch die Infektionen verursachten Schließungen haben die Ernten in Vietnam, einem Marktführer für robuste Qualität, stark reduziert: Das Risiko eines Exportausfalls wächst.
Der IWF schlägt Alarm: Die Armen können es mit dem Tapering nicht schaffen
Nicht jeder mag die Aussicht auf eine Drosselung, wenn auch sanft. Nach der ersten positiven Reaktion der Märkte auf die Ankündigung von Gouverneur Jerome Powell in Jackson Hole kam die Warnung von Gita Gopinath, Chefökonomin des Währungsfonds: Wie schon 2013 würden viele Schwellenländer das Tapering nicht durchhalten können. Doch die Märkte warten zuversichtlich auf die heutigen Makrodaten, angefangen bei den verschiedenen Vertrauensindizes in der Eurozone, die im August noch im Plus waren. Für Italien wird nach achtmonatiger Erholung mit einem leichten Rückgang gerechnet.
Die Zeit der Indizes: PMI und Vertrauen im verarbeitenden Gewerbe
Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich hauptsächlich auf die PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe aus Japan, China, Italien, Deutschland, Frankreich, Großbritannien und der Eurozone sowie auf die ADP-Schätzung der neuen Arbeitsplätze im Privatsektor in den Vereinigten Staaten, die am Mittwoch, dem XNUMX. September, eintrifft. Und noch einmal zu den Dienstleistungen und zusammengesetzten PMIs von China, Italien, Deutschland, Frankreich, Großbritannien und der Eurozone, zusätzlich zum Markit-PMI für Dienstleistungen und dem ISM-Index für das nicht verarbeitende Gewerbe in den Staaten, die für Freitag geplant sind.
EU, MORGEN DATEN ZUR INFLATION UND ZUM HAUSHALT
Vor allem die Daten zur Inflation in der Region vom Dienstag sollten im Auge behalten werden: +2,8 % laut Prognosen, der höchste Wert seit 2012, eine Zahl, die laut HSBC voraussichtlich wieder auf 3,3 % steigen wird. Oder 2,6 %, so die EZB, was die Erhöhung der deutschen Mehrwertsteuer, den Anstieg im Energiesektor und die Unannehmlichkeiten im Zusammenhang mit Engpässen in der Industrie berücksichtigt. All dies wird jedoch nicht zu einer baldigen Erhöhung der Zinsen führen, auch weil das Phänomen im Jahr 2022 voraussichtlich nachlassen wird.
Was die EZB betrifft, so wird die konsolidierte Bilanz am Dienstag veröffentlicht, die Statistiken zu den Bankzinsen in der Eurozone am Mittwoch.
US-BESCHÄFTIGUNGSDATEN AM FREITAG, ENTSCHEIDEND FÜR EINE KÜHLUNG
Die Märkte warten außerdem auf US-Daten, die entscheidend für den Beginn der Käufe der Fed sind. Den wichtigsten Indikator liefern die Beschäftigungsdaten am Freitag: Es werden 750 neue Arbeitsplätze erwartet und die Arbeitslosigkeit wird auf 5,2 % sinken.
Es folgen die steigenden Immobilienpreise und der Vertrauensindex. Die wirtschaftliche Situation könnte jedoch vor allem durch den Hurrikan Ida in Florida beeinflusst werden, der den Energiemarkt erheblich beeinträchtigen könnte. Am Mittwoch findet das OPEC-Plus-Treffen statt, bei dem entschieden werden muss, ob die monatliche Erhöhung von 400 Barrel pro Tag geändert oder bestätigt wird.
