Die Finanzmärkte schwimmen um die Hochs im Meer des 15. August herum: Sinkende Börsen können Hinterhalte und Spekulationen begünstigen, aber die Stimmung bleibt hoch dank der Vertrauensspritze aus den USA, dank der Verbesserung des Arbeitsmarktes. Es scheint nicht die Zeit für epochale Wendepunkte zu sein, aber Donald Trump, der Detroit auswählte, um seine "fiskalische Revolution" zu präsentieren, versucht dasselbe: Im Falle eines republikanischen Sieges senkt sein Amerika die Unternehmenssteuern auf 35% (von der derzeit 10 ) und wird eine Art Steueramnestie (XNUMX % auf den geschuldeten Betrag) fördern, um die Rückgabe der Billionen von Unternehmen im Ausland zu begünstigen - die Wall Street heizt sich nicht stark auf, ebenso wie die Piazza Affari nicht allzu viel Aufmerksamkeit schenkt Die negative Beobachtung Italiens von Dbrs, der einzigen Ratingagentur, die uns ein „A“ vergibt: Bel Paese, schreiben kanadische Analysten, wird belastet durch „eine Kombination aus politischer Unsicherheit im Zusammenhang mit dem bevorstehenden Verfassungsreferendum und Druck auf die Banken Italienische Unternehmen vor dem Hintergrund einer fragilen Erholung und eines weniger stabilen externen Umfelds".
WAL MART INVESTIERT 3,3 MILLIARDEN USD IN JET.COM
In diesem Zusammenhang meldet die Wettervorhersage:
– Asiatische Aktienmärkte im Plus, wobei der Morgan Stanley Asia Pacific Index seinen Jahreshöchststand erreichte. Tokio beginnt mit einem Plus von 0,6 %. Hongkong verlangsamte sich über Nacht und bewegt sich auf Parität (-0,1%), Shanghai steigt um 0,5%.
– Die heute Abend veröffentlichten Daten zeigen, dass sich die Inflation in China stabilisiert: Die Verbraucherpreise stiegen im Juli gegenüber dem Vorjahr um 1,8 %, verglichen mit +1,9 % im Juni. Das Wachstum im Juli entspricht den Erwartungen. Die Erzeugerpreise fielen um 1,7 %, nachdem sie einen Monat zuvor um 2,6 % gefallen waren.
– Die US-Börsen sind flach, nur einen Schritt vom absoluten Rekord entfernt: S&P 500 -0,09 %, Dow Jones -0,08 %- Die Nasdaq, unter Druck gesetzt durch den Rückgang der Pharmaaktien (der Index der Sektoren, -0,9 % Biotech ) begrenzt den Rückgang auf 1,1 %.
EXXON DER BESTE BLUE CHIP. DIE PHARMA LEIDET
– Der Anstieg des Ölpreises reichte nicht aus, um die Indizes zu stützen, die ohnehin nahe am Maximum liegen, angetrieben von der Ankündigung eines bevorstehenden außerordentlichen Treffens der Produzenten, das von Katar angekündigt wurde: Brent (+2,6%) stieg über 45 Dollar.
– Die Rallye beim Rohöl verhalf Exxon Mobil zu einem Anstieg um +1,3 %, heute der beste Blue Chip. Chevrons +1 %. In Mailand gewann Eni 1,1 %, Saipem +3 %, Tenaris +2,1 %.
– Bemerkenswert ist der große Wurf von Wal Mart – 0,42 %. Der Distributionsriese hat für 3,3 Milliarden Dollar Jet.Com übernommen, den E-Commerce-Konzern, der Amazons Hegemonie herausfordern will. Dies ist die wichtigste Transaktion in der Geschichte des elektronischen Handels.
DER SPREAD GEHT NIEDRIG. MAILAND +0,7 %
Nach einem positiven Tag, noch im Sog der guten Beschäftigungsdaten der letzten Woche in den USA, geht es ruhig zur Europa-Eröffnung.
– In Mailand stieg der FtseMib-Index um 0,7 %, die Pariser Börse gewann 0,1 %, Frankfurt +0,6 %.
– In ganz Europa waren die besten Aktien Banken (Stoxx der Branche +1,4%) und Versicherungen (+1,4%).
– Der Zinsrückgang zusammen mit dem sommerlichen Angebotsrückgang tat der mediterranen „Landkarte“ gut. Positiver Tag für die zehnjährige BTP, die bei 1,132 % schließt (Spread bei 125), aber auch für die spanischen Bonos. Portugiesische Titel schnitten sogar noch besser ab. Andererseits wurden deutsche Anleihen durch das morgige Angebot der neuen 5-jährigen Bundesanleihen (12 Mrd.) zeitgleich mit der Auktion für 6-monatige Bundesanleihen (XNUMX Mrd.) belastet.
BANKEN, FITCH-SENKEN Mt
Die Aktivität sinkt, die Umsätze im Bankensektor sinken und erholen sich in ganz Europa.
Die Ausnahme bildet Monte Paschi, der um 4,6 % auf 0,243 auf ein neues historisches Tief bei einer Kapitalisierung von nur 712 Millionen fiel, knapp doppelt so viel (430 Millionen), wie anlässlich der letzten beiden Erhöhungen an Berater gezahlt wurde. Der Verkauf brach gestern aus, nachdem Fitch das BBB-Rating der Bank auf die geprüften Covered Bonds der Bank gesetzt hatte. Bereits am Donnerstag hatte die US-Ratingagentur das Langfristrating (B-) des sienesischen Instituts wegen Zweifeln an der geplanten 5-Milliarden-Kapitalerhöhung und dem Verkauf notleidender Kredite im Portfolio unter Beobachtung gestellt
Für die nächste Kapitaloperation müsste Siena laut Reuters allein für die Kapitalerhöhung 250 Millionen Euro an Zeichnungsprovisionen an Jp Morgan und Mediobanca zahlen, zu denen weitere Kosten im Zusammenhang mit NPL-Verbriefungen hinzukommen würden. Das hohe Risiko der Operation garantiert den Handelsbanken höhere Provisionen zwischen 2,5 und 4 % der vom Markt geforderten Gesamtsumme gegenüber den 0,5-1 %, die erforderlich wären, wenn die Operation vom Staat garantiert würde.
ATLAS 2, DIE SIENA-MISSION BEGINNT MIT 1,715 MILLIARDEN
Inzwischen hat Quaestio bekannt gegeben, dass der Atlante 2-Fonds die Mindestgröße überschritten hat, die für den Beginn der Tätigkeit erforderlich ist, die aus dem Kauf von nachrangigen und Mezzanine-Tranchen notleidender Kreditportfolios bestehen wird, die hauptsächlich von MPS stammen. 1,715 Milliarden wurden aufgebracht. Bis Ende September soll es auf 2,5 bis 3 Milliarden steigen, mit dem Ziel, bis zum Stichtag 3. Juli 3,5 zwischen 31 und 2017 Milliarden an Fördermitteln zu erreichen. „Zu diesem Zeitpunkt . schließt die Notiz. alle verbleibenden Ressourcen von Atlante können ebenfalls investiert werden".
SIEDEEFFEKT AUF PIAZZZETTA CUCCIA, GENERALI UND MEDIASET
Der Stern von Mediobanca strahlte gestern und stieg gestern um 3,4 %. Animiert wurden die Käufe durch die hervorragenden Betriebsergebnisse, gefördert durch den Bericht von Kepler Chevreux (Kaufurteil bestätigt und Kursziel auf 7,4 Euro angehoben). Aber noch mehr beeinflusst von den Gerüchten über die angeblichen Manöver von Vincent Bolloré, der angeblich die Erhöhung seines Anteils von derzeit 7,3% auf 23% dank Vereinbarungen mit Unicredit und Fininvest evaluiert, um wiederum die Kontrolle über Generali anzustreben für die Fusion (unter Minderheitsbedingungen) mit Axa bestimmt.
Die Indiskretion, sehr sommerlich, begünstigte jedoch den Anstieg von Generali +2 % (Outperform, Kursziel bei 13,5 Euro laut Mediobanca Securities) an einem positiven Tag für Versicherungsunternehmen: Axa steigt um 2,6 %, Allianz +3 %. Auf der Piazza Affari Unipol +4,4 %, Unipol Sai +3,8 %.
Zurück zu den Banken, beachten Sie die erheblichen Zuwächse von Banco Popolare +5 % und Popolare Milano +3 %.
In der Vermögensverwaltung ist die beste Aktie Azimut +2,9 %.
Mediaset legte um +1,82 % zu auf die Gerüchtewelle über eine mögliche Einigung mit Vivendi in der Premium-Ausgabe. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass es vor dem für den 25. August geplanten Verwaltungsrat des französischen Konzerns Neuigkeiten geben wird. Bei Equita Sim verdient die Fininvest-Tochter halten, Kursziel 3,5 Euro.
RCS, VEGAS SCHICKT GDF VON EQUITA
Apropos Equita, die von Alessandro Profumo geleitete Vermögensverwaltungsgesellschaft war kürzlich Gegenstand einer Inspektion durch Consob. Die Operation, für die die Kommission die Zusammenarbeit mit der Guardia di Finanza in Anspruch genommen hat, steht im Zusammenhang mit der Beschwerde des Imh-Konsortiums, die bei der Auktion von RCS abgelehnt wurde. Equita Sim begleitete das Übernahmeangebot und den Aktientausch von Cairo Communication gegen den Verlag.
