Ein weiterer volatiler Tag an den Märkten, geprägt von der Angst vor einem Austritt Griechenlands aus der Eurozone, der Ungewissheit über die Auswirkungen dieser Hypothese und der Ansteckungsgefahr. Die europäischen Börsen schlossen jedoch nach einem Morgen, der von der Enttäuschung über das Nichtstun bei den Eurobonds und den nicht sehr beruhigenden neuen Daten zur europäischen Wirtschaftslage belastet war, im Plus.
Der PMI der Eurozone für den Dienstleistungs- und Fertigungssektor fiel von 45,9 im April auf 46,7 im Mai, was ein schlechter als erwartetes Ergebnis und den stärksten Rückgang seit drei Jahren darstellt.
DRACHEN, ES BRAUCHT EINEN MUTIGEN SPRUNG DER POLITISCHEN FANTASIE
Tagsüber sprach Mario Draghi aus Rom bei der Konferenz zum Gedenken an den Ökonomen Federico Caffè erneut von Wachstum und einem „mutigen Sprung der politischen Vorstellungskraft“: „Um die Krise zu überwinden, braucht die Europäische Union einen Fortschrittssprung in diesem Prozess der politischen Integration – sagte er – und dass, sobald der Notstand vorbei ist, ein Wachstumspakt, der sogenannte Wachstumspakt, benötigt wird, um den bereits bekannten Fiskalpakt zu ergänzen. Die Krise hat aus institutioneller Sicht viele Schwächen offenbart und die von der EZB ergriffenen Maßnahmen haben nur Zeit gekauft. Jetzt brauchen wir einen mutigen Sprung der politischen Vorstellungskraft.“ Dafür ist es auch unerlässlich, dass die Banken die Wirtschaft wieder finanzieren, und dass die positiven Auswirkungen der von der EZB durchgeführten 2-Ltro-Operationen auf die europäische Wirtschaft angesichts ihres Umfangs erst im Laufe der Zeit sichtbar werden.
FÜR CITIGROUP GRIECHENLAND AUS AURO ANFANG 2013
Mailand schloss mit +1,13 %, Paris mit +1,16 %, London mit +1,59 % und Frankfurt mit +0,48 %. Der Euro ist gegenüber dem Dollar auf dem niedrigsten Stand seit 22 Monaten und unter der Schwelle von 1,26.Der Btp-Bund-Spread, immer noch über 400, ist jetzt auf 418 Punkte und eine Rendite von 5,56% gefallen. Die Bewältigung der Krise in der Eurozone scheint zunehmend von den Wahlen im Juni in Griechenland abhängig zu sein, und die Befürchtungen über die Auswirkungen, die eine politische Entscheidung Griechenlands gegen den Euro auf den Rest der Eurozone haben könnte, nehmen zu. Der Präsident des Bundesverbandes deutscher Banken (Bdb), Andreas Schmitz, schüttete Wasser ins Feuer, indem er feststellte, dass „der Griechenland-Effekt für die Kreditinstitute in Deutschland in naher Zukunft nachhaltig ist“ und dass heute die Gefahr eines Dominoeffekts auf andere Länder bestehe schwächer ist begrenzter als in der Vergangenheit.
Doch für das WSJ, die großen Publikumsfonds bereiten sich Berichten zufolge auf den Austritt Griechenlands aus dem Euro vor, und für den Gouverneur der Österreichischen Nationalbank und EZB-Direktoriumsmitglied Ewald Nowotny würde der Austritt Griechenlands aus der Eurozone „sehr starke Erschütterungen“ bedeuten was sie heute unbekannte Folgen haben werden.“ Laut Citigroup wird Griechenland Anfang 2013 aus dem Euro ausscheiden und „wird von einer starken Abwertung seiner Währung und einem starken wirtschaftlichen Rückgang gefolgt“, was zu einer unvermeidlichen negativen wirtschaftlichen und finanziellen Ansteckung durch andere europäische Länder führen wird. „Ein Austritt aus dem Euro wird begleitet von einer Senkung der EZB-Zinsen auf 0,5 %, einem zweiten Hilfspaket für Portugal und Irland sowie einem Troika-Programm für Spanien“, sagt die Citigroup.
In der Zwischenzeit traf Mario Monti den Vorsitzenden der Nea Democratia, Antonis Samaras, in Brüssel: Italien will, dass Griechenland im Euro bleibt, und ist entschlossen, die Erreichung dieses Ziels zu unterstützen, in der Hoffnung, dass die griechischen Wähler ihren proeuropäischen Willen bestätigen werden ist die Botschaft von Monti an Griechenland, der uns im Laufe des Tages auch hinsichtlich der Zukunft der Eurobonds beruhigen wollte: „Wir haben die Bedeutung einer Investitionspolitik in der EU als Wachstumsinstrument für Italien bekräftigt“, sagte Monti. Italien sieht positiv, wenn die Zeit reif ist, nicht sehr bald Eurobonds und alles, was die Vorbereitung auf rentable Investitionen stärkt“.
ON WALL STREET FACEBOOK WIEDER DEN BODEN GEBEN
Auch die Wall Street eröffnete nach dem Patt des europäischen Gipfels unsicher. Zum Handelsschluss der europäischen Märkte stieg der Dow Jones um 0,14 % und der Nasdaq um 0,17 %. Nach einem Tag voller Anstiege bewegt sich Fb unsicher um die Parität und deutlich unter dem Preis des Börsengangs, HP steigt nach der Ankündigung des Umstrukturierungsplans um 3 %.
In den USA wiegen neben den Ängsten um Griechenland die Daten zum PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe, der im Mai von 53,9 im April auf 56 Punkte gefallen ist, obwohl dies eine erste Schätzung ist. Dagegen sank das Arbeitslosengeld erwartungsgemäß um 2000 Einheiten, der erste Rückgang nach drei Wochen.
ERHÖHUNG DER ENERGIE UND FIAT AUF DEM MARKTPLATZ
Auf der Piazza Affari, am Tag der ersten Rede des neuen Präsidenten der Confindustria Giorgio Squinzi, wird der Ftse Mib von Energie und der Agnelli-Galaxie angetrieben. Die beste Aktie ist Fiat +4,38 % nach der Vereinbarung mit Mazda und Exor steigt um 2,66 %. Snam +2,64 %, Terna +2,61 %, Enel +2,58 %, aber auch Eni +2,48 % nach der Entdeckung des neuen Feldes in Ägypten.
Die Banken sind schwer: BPM unter den schlechtesten im Korb fällt um 2,03 %, Banco Popolare um 1,56 %, Unicredit um 0,71 %, während Mps und Intesa im positiven Bereich schließen (+0,85 % bzw. +0,10, XNUMX %).
Nach dem Ja zu den Börsen landet Premafin auf einer Achterbahnfahrt: Auf den Start um 8 % folgt eine Trendwende in den negativen Bereich mit Abwärtsbewegungen, am Ende fällt die Aktie um 13,71 %. Fonsai verkauft 2,62 % und Unipol 1,66 %.
CONSOB, PREMAFIN WÜRDE EINEN NEGATIVEN BEITRAG ZUR SOLVENZMARGE LEISTEN
Im Laufe des Tages teilte Consob dann die Gründe für die Befreiung vom obligatorischen Übernahmeangebot mit: Die Vier-Wege-Fusion zwischen Unipol Assicurazioni, Milano Assicurazioni, Premafin und Fonsai sollte nicht zu einem Übernahmeangebot für das Unternehmen Ligresti führen, da es Teil einer ist einziges Rettungsprojekt, auch wenn die endgültige Entscheidung von der Bestätigung durch Isvap abhängen wird, dass die Eingliederung der drei Unternehmen in Fonsai ein "integraler Bestandteil" eines einzigen Plans "zur Stärkung des Kapitals" des Unternehmens Ligresti ist.
Aber Consob präzisiert: „Die Eingliederung von Premafin in Fonsai würde einen negativen Beitrag zur Solvabilitätsspanne“ des Versicherungspols leisten, der aus der Fusion mit Unipol entstehen wird. Aus diesem Grund könne die Einbeziehung von Premafin in die Fusion "nicht als Kapitalstärkung von Fonsai als Reaktion auf die Bitte von Isvap angesehen werden, sondern eher als Operation zur Optimierung der Konzernstruktur, ein legitimes Ziel, das jedoch nicht den Bedingungen für eine Ausnahme entspricht die Verpflichtung zu einem Konsolidierungsübernahmeangebot“.
Aus diesem Grund muss nach Festlegung der Aktientausche geprüft werden, ob die Erhöhung des Anteils von Unipol Gruppo Finanziario an der Post-Merger-Einheit aufgrund der Gründung von Premafin (deren Mehrheitsaktionär sie sein wird) „Ursachen die relevante Schwelle von 5 %“ im Post-Merger-Aggregat. In diesem Fall muss Unipol das Konsolidierungsangebot fördern.
