"The EZB steckt zwischen einem Felsen und einer harten Stelle fest, mit einemhohe Inflation angetrieben durch Energie und a wahrscheinliche Rezession vor Jahresende“. Das ebenso rücksichtslose wie synthetische Urteil von Ben Laidler, Stratege für globale Märkte bei eToro, interpretiert die Stimmung der Märkte danach gut die gestern von der EZB beschlossene Zinserhöhung. Eine notwendige Operation, die einstimmig akzeptiert wurde, die aber die Saison der Engpässe eher eröffnet als beendet: im Oktober kommt es zu einer weiteren „Jumbo-Erhöhung“, dem eine Vorstandssitzung am 5. Oktober in Zypern vorausgeht, bei der es um die Frage geht, wie der Haushalt der EZB, der durch die Käufe der letzten Jahre auf über 5 Milliarden Euro angewachsen ist, reduziert werden kann. Eine Strategie in voller Harmonie mit der der Fed, die gestern vom Vorsitzenden Jerome Powell bekräftigt wurde: Die Inflation bleibt das Problem Nummer eins, die Rezession berührt uns vorerst nicht. Die Märkte glauben es vorerst. Zumindest für die USA. Doch wie gut wird die Staumauer in Frankfurt den Belastungen aus energetischer Sicht standhalten? Nicht mehr lange, wenn sich die politische Einigung gegen Moskaus Erpressung verzögert. Daher der Anstieg der Volatilität, der die Euphorie des Bankensystems gegenübersteht: Nach fast einem Jahrzehnt wird das Parken von Kapital, auch wenn es dank des LTTRO mit einem Abschlag erhalten wurde, wieder verzinst. Damit liegt der Kreditsektor wieder voll im Trend. Und wenig überraschend verzichtet Berlin auf den Verkauf einer Commerzbank-Aktie.
Das Ende der Ära der Niedrigzinsen fällt zeitlich mit einem viel relevanteren Epilog zusammen: das Ende der Herrschaft Ihrer Majestät Elisabeth II was kurz auf den Beginn eines gigantischen Ereignisses folgt Familienunterstützungsplan beschlossen von der neuen Premierministerin Liz Truss: das Pfund rutscht auf Tiefststände ab Allzeit gegenüber dem Dollar bei 1,1407. Zum Zeitpunkt der Krönung Elisabeths im Jahr 1952 kostete es 2.80 Dollar pro Pfund.
Die US-Währung verliert etwas an Position gegenüber demeuro, erholte sich auf 1,007 um die Parität. Auch der Yen hat sich heute Morgen etwas erholt, beginnt die Woche jedoch mit einem Minus von 1,8 % gegenüber der US-Währung zu schließen, was in den letzten sechs Monaten einem Rückgang von -19 % entspricht.
Die Index-Futures sind positiv Euro Stoxx 50 (+0,2 %) und an der Nasdaq (+0,5 %, gegenüber +0,6 % gestern). Die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum stiegen nach der Wall Street, als hätten sie bereits die zweite Runde der geldpolitischen Straffung eingepreist, die die meisten Zentralbanken signalisieren.
Inflation in China unter Kontrolle, Tokio steigt
In der letzten Sitzung wurde der Nikkei-Index von Tokio um 0,5 % gestiegen, in der Woche um 2 % gestiegen. Hang Seng von Hongkong +2,6 %, -0,5 % pro Woche. Auch auf dem CSI 300 der Preislisten Schanghai und Shenzhen: +1,1 %, +1,5 % pro Woche.
Die heute Abend vom Statistikamt veröffentlichten makroökonomischen Daten zeigen, dass Maßnahmen zur Eindämmung des Virus auch die Inflation dämpfen, indem sie die Wirtschaftstätigkeit drosseln. Die Verbraucherpreise stiegen im August weniger als erwartet: +2,5 % im Jahresvergleich, gegenüber +2,7 % im Juli. HSBC glaubt, dass diese Zahl es der Banca del Popolo ermöglichen wird, die aktuelle Phase der entgegenkommenden Geldpolitik fortzusetzen. Die Wirtschaftswissenschaftlerin Erin Xi sagt in einem Bericht, dass sie weitere wachstumsfördernde Maßnahmen erwarte, die auf einzelne geografische Gebiete und auf die Frage der ökologischen Nachhaltigkeit abzielen.
In den letzten sechs Monaten hat der Yuan trotz der Interventionen der Pekinger Zentralbank zur Verteidigung der Währung 9 % gegenüber dem Dollar verloren.
Die Wall Street ist positiv, die Staatsanleihen steigen
Die US-Märkte waren gestern positiv und haben sich auf der Fed-Sitzung am 75. Oktober mit einem erneuten Anstieg um 25 Basispunkte abgefunden: Dow Jones e Nasdaq + 0,6% S & P 500 + 0,7%.
Sie gehen wieder hoch Anleiherenditen. 3,29-jährige Staatsanleihen stiegen auf 3,22 %, verglichen mit 3,50 % gestern Morgen. Alle zwei Jahre bei 0,9 %, wieder in der Nähe der langfristigen Höchstwerte. Die Inflationserwartungen sind leicht gesunken und die Realzinsen sind folglich gestiegen: Auf der Sekundärseite beträgt die Rendite des XNUMX-jährigen TIP, der an die Inflation gekoppelt ist, fast XNUMX %.
Die Banken stellen Mailand in Rechnung
Die Anleiherenditen im Euroraum steigen. Der Ertrag von XNUMX Jahre Deutscher Bund sie stieg von 1,73 % am Vortag auf 1,60 %. Für den XNUMX-jährigen Bund-Future steht die sechste Woche in Folge mit Rückgängen bevor.
Il XNUMX Jahre BTP Leckereien bei 3,95 %. Der Verbreitung zwischen den Zehn-Jahres-Benchmarks von Italien und Deutschland geht es wieder ab 224 Basispunkten los.
Zur Unterstützung der Preisliste von Milano (+0,88 %, gegenüber +0,08 % von Frankfurt) Die Banken haben sich darum gekümmert: Führen Sie das Rennen an Unicredit (+ 6,02%).
Gas steigt auf 229: Es gibt keine Einigung über die Preisobergrenze
Der Bloomberg Commodity Index steigt um 1,1 % auf 117,4 Punkte. US-Gas +2 %, erneut über 8 Dollar. Europäisches Gas hingegen steigt um 3 % und liegt wieder bei 220 Euro pro MWh. Heute steht der außerordentliche Europäische Energierat auf der Tagesordnung. Wie weitgehend vorhersehbar war, Holland ist gegen eine Preisobergrenze: „Grundsätzlich sind wir sehr zurückhaltend, was die Obergrenze der Gaspreise mit Drittländern angeht.“
Brent bei 90 $, wtf bei 84. Der Öl Heute Morgen erholte er sich um 0,7 %, verglichen mit +1,4 % gestern, was vor allem auf die Korrektur des Dollars zurückzuführen ist.
Bemerkenswert ist der Sprung von Bitcoin (+6 % auf 20.500 $). Der zweite Anstieg des Nasdaq in Folge und die positive Entwicklung der Futures vor der Eröffnung brachten die Risikobereitschaft und den Optimismus in Bezug auf die Kryptowelt wieder an die Spitze.
Auf der Piazza Affari blicken Tim, Unicredit und Moncler ins Auge
Tim wird in Kürze ein formelles Verfahren zur Auswahl eines Minderheitspartners für Tim Enterprise einleiten, das Unternehmen, das Konnektivitätsdienste für Großkunden und Unternehmen in den Bereichen Cloud, Cybersicherheit und Internet der Dinge bündeln wird. Zwei Quellen, die der Situation nahe stehen, teilten Reuters mit.
Unicredit e B für Bank: Italien hat Gespräche mit der Europäischen Kommission über die Verlängerung des Gacs-Programms aufgenommen, das es dem Staat ermöglicht, Garantien für die Verbriefung notleidender Bankkredite zu stellen, berichten zwei Quellen in der Nähe des Dossiers.
Moncler: Barclays hebt Kursziel auf 62 Euro an.
