WEISSER RAUCH FÜR GRIECHENLAND
DIE DEUTSCHE LINIE DURCHGEWICHT
Am Ende hat Deutschland gewonnen. Die Vereinbarung zu Griechenland, die Angela Merkel und Nicolas Sarkozy heute der Eurogruppe vorgestellt haben, folgt den wichtigsten deutschen Forderungen, beginnend mit der Teilung der "Opfer" der Regierungen mit dem Bankensystem. Der Plan sieht in der Tat einen Beitrag von 115 Milliarden frischen vor, von denen ein wesentlicher Teil, 50 Milliarden über fünf Jahre, von den Banken bezahlt werden. Tatsächlich ist vorgesehen, dass auf die Vermögenswerte von Bankunternehmen in der Eurozone eine Steuer von 0,025 % pro Jahr erhoben wird.
Die Idee, diese Mittel für ein Rückkaufprogramm ausstehender griechischer Anleihen zu verwenden, scheint vorerst ad acta gelegt worden zu sein. Und es gibt Gerüchten zufolge Diskussionen über die Eigenschaften des "Teilausfalls" von Athen-Anleihen. Vielleicht werden, wie in der Nacht erwartet, Inhaber griechischer Anleihen unter 8 Jahren aufgefordert, sie im Austausch gegen XNUMX-jährige Anleihen mit einem reduzierten Nennwert zu kündigen. Oder die französische These zum „Rollover“ wird sich durchsetzen.
Die Satzung des EFSF (der Fonds rettet Staaten der Eurozone) wird jedoch dahingehend geändert, dass der Fonds griechische Staatsanleihen oder andere in der Krise befindliche Mitgliedsländer direkt auf dem Sekundärmarkt kaufen kann. Ein weiteres Novum: Die EZB hat sich angeblich verpflichtet, griechische Staatsanleihen als „Sicherheiten“ für die den Banken zugeführte Liquidität zu akzeptieren, wenn diese durch die EFSF garantiert werden. Es ist ein wichtiger Schritt auf dem Weg zur Geburt von Eurobonds, aber nicht ausreichend.
DER EURO UND DIE BÖRSEN BOOMEN (MAILAND +3,76 %)
DER SPREAD MIT DEM BUND RUNTER AUF 256
Die vorerst fragmentarischen Vorstöße aus Brüssel reichten aus, um den Aktienlisten Flügel zu verleihen, wo die „Shortists“, die in den letzten Wochen die Meister waren, ihre Positionen schließen (mit großen Gewinnen). Wieder einmal führt Mailand das Rennen an und demonstriert das Gewicht der Spekulation auf einer jetzt "dünnen" Preisliste. Die Piazza Affari, die am Vormittag nach den von Jean-Claude Juncker geäußerten Zweifeln am Ausgang des Gipfels stark rückläufig war, explodierte nach oben: +3,76, Ftse/Mib bei 19.490.
Die vom Studienzentrum Confindustria prognostizierte Aussicht auf ein „nahezu Null“-Wachstum im dritten Quartal nach dem Anstieg der Industrieproduktion um 1,6 % im zweiten Quartal, der sich auf den ersten Teil des Zeitraums konzentrierte, ist nichts Neues vorübergehende Beschleunigung des BIP. Und doch, behauptet Confindustria, "für Italien drohen eine Schwäche der Inlandsnachfrage, eine geringere Stärke der Auslandsnachfrage, die Auswirkungen der heftigen globalen Finanzturbulenzen und die Verschärfung der öffentlichen Finanzen", fügt das Studienzentrum hinzu.
Doch die Euphorie des Mailänder Platzes hallt fast überall wider: London erzielt +1,97 %, Paris +2,09 %. Der Euro stieg gegenüber dem Dollar stark auf 1,44, nachdem er am Morgen auf 1,4150 gefallen war. Am Markt für Staatsanleihen ist das starke Signal der Bereitschaft Europas, sich zur Rettung Griechenlands zu verpflichten, zu spüren. Die Rendite des BTP sinkt um 17 Basispunkte auf 5,40 %, der Spread zum Bund sinkt auf 256 Basispunkte. Die Rendite der deutschen Bundesanleihe stieg um 11 Punkte auf 2,87 %.
AUCH TOAST WALL STREET
GUTE NACHRICHTEN AUS DEM SUPERINDEX
Ein bullischer Tag auch an der Wall Street, beeinflusst von guten Nachrichten aus Europa und besser als erwarteten makroökonomischen Daten. Der Dow-Jones-Index steigt um 1,2 %, der S&P legt um 1,3 % zu, der Nasdaq steigt um 1,1 %. Ökonomen waren überrascht über das Wachstum des Frühindikators, des sogenannten Superindex, eines Indikators, der die Entwicklung der Wirtschaft in den nächsten drei Monaten vorwegnimmt. Der Juni-Index stieg um 0,3 %, entgegen den Erwartungen von +0,2 %. Die Philadelphia Fed, ein zuverlässiges Thermometer der Industrietätigkeit an der Ostküste, schnitt mit 3,2 ebenfalls besser ab als erwartet, gegenüber einer durchschnittlichen Prognose von +2.
Drittens schließlich stiegen die Hauspreise im Mai gegenüber dem Vormonat um 0,4 % und übertrafen damit die Erwartungen um +0,1 %. Kleinere Neuigkeiten sind, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung um 10.000 auf 418.000 gestiegen sind, während die Zahl des Vormonats von 405.000 auf 408.000 nach oben revidiert wurde. Der Indikator liegt über den Schätzungen von Analysten, die mit einer gegenüber der Vorwoche unveränderten Zahl der Bewerbungen gerechnet hatten.
SUPERSTAR-BANKEN: INTESA UND UNICREDIT FLY
LIOELLA TRITT VON FONSAI ZURÜCK (+7,28 %)
Trotz der Aussicht auf eine Euro-Steuer auf Banken waren es Kredittitel, die den Bullenlauf anführten. Allen voran Intesa Sanpaolo (+9%) und Unicredit (+8%). Gefolgt von Ubi +8,8 %, Banca Mps +8,5 % und Banco Popolare +7,8 %. Generali legte um 4,4 % zu. Sprint auch für Fondiaria-Sai (+7,28%) wenige Stunden nach der offiziellen Bekanntgabe der Nachricht, wonach Jonella Ligresti auf Exekutivbefugnisse verzichtet hat. Shooting auch für den anderen Titel der Ligresti Galaxy, Milano Assicurazioni (+7%). Gestern wurde der Verkauf der nicht ausgeübten Rechte an der Kapitalerhöhung für beide Unternehmen erfolgreich abgeschlossen, während die Agentur Fitch die beiden Unternehmen (nach erfolgreicher Kapitalerhöhung) von der negativen Creditwatch „befreite“.
DIASORIN IM SCHEINWERFER VON MORGAN STANLEY
ST-ERICSSON ENTTÄUSCHT: IN DEN ROTEN 222 MILLIONEN
Lottomatica läuft +4,3 %. Die Bank of America intervenierte bei Lottomatica und erhöhte die Kaufempfehlung von neutral. Morgan Stanley hat mit der Absicherung von Diasorin (+2,35) mit einer Übergewichtung und einem Kursziel von 41,50 € begonnen. Laut Analysten sind die Ängste vor Konkurrenz bei Vitamin D "vorüber". Experten stellen fest, dass die Gruppe auch in kleinen Schwellenländern gut positioniert ist und über die Ressourcen verfügt, um weiterhin in Bereiche von strategischem Interesse zu investieren und einen Großteil der Konkurrenz zu meiden. Goldman Sachs wurde von neutralen Saras auf -1,5 % auf Verkauf herabgestuft.
Ein schlechter Start, Stm schließt mit einem Plus von 1,6 % auf 6,43 Euro ab, trotz der schlechten Ergebnisse von ST-Ericsson, dem Joint Venture von Stm und Ericsson, bezogen auf das zweite Quartal. Im Einzelnen betrug der Umsatz 385 Millionen Dollar und das Betriebsergebnis entsprach einem Verlust von 222 Millionen. Der Nettoverlust beläuft sich auf 221 Millionen Dollar.STM hatte Anfang des Jahres noch angekündigt, dass das Joint Venture mit Ericsson bis Ende 2011 die Gewinnschwelle erreicht, jetzt rückt das Ziel immer weiter in die Ferne. Enttäuscht zeigen sich Analysten auch von der Prognose, dass der Umsatz im dritten Quartal nicht wachsen werde.
