Die ersten Einkäufe von Quantitative Lockerung Sie beginnen am kommenden Montag. Aber wie er gestern sagte Mario Draghi bei der Pressekonferenz, „wir haben nach der Ankündigung des Wechsels zu einer expansiveren Geldpolitik bereits eine ganze Reihe positiver Effekte gesehen“. Ausgehend von der Verbesserung der Wachstumsschätzungen für die Eurozone (von +1 % auf +1,5 % für dieses Jahr, von +1,6 auf +1,9 % für 2016 und +2,1 % für 2017). Und die Märkte haben begeistert reagiert.
1) Der Euro fiel und erreichte gegenüber dem Dollar mit 11 ein neues Tief seit über 1,1007 Jahren, nachdem Draghi die Möglichkeit bekräftigte, die Käufe bei Bedarf über September 2016 hinaus fortzusetzen.
2) Alle Börsen schließen mit Pluszeichen. In Mailand stieg der FtseMib-Index um 1,22 % auf 22.400 Punkte. Auch die anderen Aktienmärkte der Eurozone befinden sich im positiven Bereich. Frankfurt rückt um +1 % vor, Pariser Cac-40 +0,94 %, Madrid +0,66 %. London markiert ebenfalls +0,61 %.
3) Der Spread zwischen 96-jährigen BTPs und Bundesanleihen erreichte seinen niedrigsten Stand in der Sitzung und verengte sich von 102 Basispunkten zum gestrigen Handelsschluss auf 2010 Basispunkte und kehrte damit auf das bereits am Montag markierte Minimum seit Mai 1,33 zurück. Der Zinssatz für 1,394-jährige italienische Staatsanleihen fällt von XNUMX % gestern Abend auf XNUMX %.
4) In Bezug auf QE-Methoden können Käufe – 60 Milliarden Euro pro Monat, von zwei bis dreißig Jahren, einschließlich gedeckter Schuldverschreibungen und Verbriefungen – Wertpapiere mit einem negativen Zinssatz umfassen, der jedoch nicht niedriger als der von außerordentlichen Einlagen ist, derzeit in Höhe von – 0,2 %. So sind vorerst deutsche 2-Jahres-Anleihen ausgenommen, künftig soll das Verbot aber auch auf andere Emissionen von Kernländern zum vollen Vorteil der „Peripherie“, darunter Italien, ausgeweitet werden.
TOKIO AM HÖCHSTEN, WALL STREET UP' WARTEN AUF BESCHÄFTIGUNGSDATEN
Der Super-Mario-Effekt war auch außerhalb Europas zu spüren. Die Tokioter Börse schließt die Woche mit einem Anstieg von mehr als 1 %, nachdem sie 18.941 erreicht hatte, einen Schritt entfernt von 19, die seit April 2000 nicht mehr erreicht wurde. Die New Yorker Börse schloss nach zwei negativen Sitzungen trotz der Dollar-Rallye im positiven Bereich : Der Dow Jones Index stieg um 0,21 %, S&P 500 +0,1 %, Nasdaq +0,32 %. Die Vorfreude auf die für Montag geplante Präsentation der Apple iWatch steigt.
Die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich auf die Lohn- und Gehaltsliste: Angesichts des schlechten Wetters an der Ostküste erwarten die Betreiber eine Zahl, die unter den offiziellen Prognosen (235.000 neue Arbeitsplätze) liegt. Gleiche oder höhere Daten könnten weitere Zinserhöhungserwartungen schüren und den Anstieg des Dollars weiter unterstützen. ,
DER BULL TRÄGT MONCLER (UND SOCKEN VON TOD'S)
Luxusparaden auf dem virtuellen Laufsteg der Piazza Affari, elektrisiert von der Aussicht auf eine Erholung des Konsums und den Fall des Euro, der einer Zunahme von Käufern aus dem Dollarraum Tür und Tor öffnet. Moncler steigt um 10 % nach den Ergebnissen von 2014 deutlich besser als erwartet. 2014 stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 20 % auf 694,2 Millionen Euro (+21 % zu konstanten Wechselkursen). Im vierten Quartal wuchs der flächenbereinigte Umsatz um 9 %, mit einer starken Beschleunigung im Dezember. Die Bruttobetriebsmarge (bereinigtes Ebitda) stieg im Jahr auf 206,6 Millionen von zuvor 191,7 Millionen, mit einer Auswirkung auf den Umsatz von 33,5 %.
Der Gewinn stieg um 71 % auf 130,3 Millionen. Ubs bestätigte den Kauf und erhöhte das Kursziel von 16 Euro auf 15 Euro. JP Morgan erhöhte das Kursziel der Aktie von 16,5 Euro auf 15,5 Euro und bestätigte damit die Übergewichtungsempfehlung. Gleiches taten Equita Sim (Kursziel 17 € statt 16,2 €, Kaufempfehlung bestätigt) und Mediobanca Securities (Kursziel 18 € statt 16,2 €, Outperformance bestätigt).
Tamburi, die Investmentgesellschaft, die indirekt 4,5 % von Moncler hält, stieg ebenfalls. Der Rekordtag von Made in Italy betraf jedoch die anderen Marken. Ferragamo steigt um 1,6 %, Yoox bestätigt seine +2,2 %. Luxottika +2,4 %. Erwähnenswert ist auch Safilo, das um 2 % zulegte, nachdem es eine Vereinbarung zur Herstellung von Brillen unter Lizenz von Givenchy bekannt gegeben hatte. Tod's erzielt eine Steigerung von 6 %. Geox schnitt ebenfalls sehr gut ab, +4,2 % auf dem höchsten Stand seit April nach den Ergebnissen. Zu den Aktien, die sich am meisten für die Konsumentwicklung interessieren, gehört Autogrill +4,3 %. Wdf +1,32 % auf 10,74 Euro. Nomura hob das Kursziel der Aktie von 8,3 Euro auf 7,6 Euro an und bestätigte damit das neutrale Rating.
EINE WOCHE DIE BAD BANK VON INTESA UND UNICREDIT
Unicredit (+1,6%) fährt ins Finale ein und erreicht mit 27 Euro das Maximum seit dem 6,07. Oktober. Das gemeinsame Managementprojekt eines Restrukturierungskreditportfolios von Unicredit und Intesa Sanpaolo mit KKR sollte in den kommenden Wochen das Licht der Welt erblicken. Im Vollbetrieb soll das Vehikel Kredite im Wert von über 1 Milliarde Euro verwalten.
Entente +2,08 %. Bernstein erhöhte sein Kursziel von 3,1 Euro auf 2,9 Euro und bestätigte damit die Outperform-Empfehlung. Volatiler Trend für Monte Paschi +0,18 % nach Bekanntgabe der Erhöhung. Geniale Ideen für weitere Wertpapiere der Branche: Ubi +3,5 %, Mediobanca +2,7 %, Bpm und Banco Popolare +1,9 %, Bper +1,6 %.
RCS BOOKS, DER BOD HEUTE IM VERKAUF. TÜRME BEWEGEN SICH NOCH
Die Fininvest-Welt ist immer in Bewegung. Der Vorstand der RCS Mediagroup (+4,61 %) könnte heute unter bestimmten Bedingungen grünes Licht für den Verkauf der Tochterbücher an Mondadori (+0,16 %) geben. Der Turmsektor ist weiterhin in Aufruhr. EiTowers (+3 %) und RaiWay (+2 %) sind im Plus. Bei einer Anhörung im Senat bekräftigte der Präsident der Tochtergesellschaft Rai, Camillo Rossotto, dass das Unternehmen nicht anfechtbar sei. Guido Barbieri, CEO des Unternehmens im Bereich Mediaset, ist optimistischer (+2,1 %). Die Frage, ob die Gültigkeitsbedingung des Übernahmeangebots geändert wird, die eine Mindesthaftung von 66,7 % vorsieht, könne der Manager nicht beantworten, schließe aber keine Änderungen aus, die "in jedem Fall aufrechterhalten werden sollten". Industriewert unverändert und die finanziellen Erträge des Projekts“.
Schwach Telecom Italia -0,4 %. Aufschwung für Go Internet +18 % und MC-Link +5,5 %, aktiv bei Breitbanddiensten.
SOCGEN UNTERSTÜTZT DIENSTPROGRAMME
Enel steigt um 0,7 %. Snam +2,3 % und Terna +1,9 % stiegen ebenfalls. In Bezug auf beide Aktien bekräftigte SocGen seine Meinung zum Halten, erhöhte jedoch das Ziel für Terna auf 4,20 Euro (von 3,80 Euro) und für Snam auf 4,70 Euro (von 4,10 Euro). Wird die Dividendenpolitik bestätigt, können Terna und Snam eine Rendite von rund 5 % verbuchen. Ölaktien waren positiv: Eni+0,8%, Saipem+0,7%. Tenaris beendete die Sitzung mit einem Plus von 1 % bei 12,92 Euro. Um die sinkende Nachfrage nach Spezialrohren, die vor allem in der Ölindustrie verwendet werden, zu bewältigen, reduziert der italienisch-argentinische Konzern seine Produktionskapazitäten, mit Auswirkungen auf die Beschäftigung in den italienischen Werken.
FCA, 6,6 MILLIONEN VERGÜTUNG AN MARCHIONNE FÜR 2014
Unter den Industriewerten glänzen StM +1,8 %, Prysmian +1 % und Pirelli +1,4 %. FiatChrysler +1%. Sergio Marchionne erhielt 2014 als CEO von FCA ein Gehalt von über 6,61 Millionen Euro. Das jährliche Grundgehalt beträgt 2,5 Millionen, aber Anreize für 4 Millionen, zu denen „sonstige Vergütungen“ für 111.410 Euro hinzukommen. 2013 hatte Marchionne als CEO von Lingotto 3,6 Millionen und Aktienoptionen von Chrysler für 200 Dollar erhalten. Von CNH Industrial erhielt Marchionne in seiner Rolle als Vorstandsvorsitzender im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls mehr als 2,52 Millionen Dollar (2,1 Millionen im Jahr 2013). Der Präsident von FCA, John Elkann, erhielt 2014 über 1,68 Millionen Euro für diese Aufgabe und 175 Dollar als Vorstandsmitglied von CNH Industrial.
Im Automobilsektor sticht der Sprung von Brembo um +4,4 % nach den Bilanzdaten hervor. Schließlich gab es nach den guten Ergebnissen von Italcementi +4,1 % einen starken Anstieg bei den Zementherstellern. Buzzi steigt um 3 %.
