Die Woche der Zentralbanken (17 Institutionen treffen sich) beginnt nach dem Rekordschluss an der Wall Street am Freitag positiv. Die Haltung der asiatischen Giganten trägt dazu bei, den Marsch des Bullen zu unterstützen.
In Tokio (+1 %) kommen in Erwartung der BoJ-Sitzung positive Signale von Tankan, dem Thermometer der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt: Der Index basiert auf Prognosen und steigt, auch wenn der damit verbundene Kostenanstieg zu den Rohstoffen.
Entscheidender waren die Hinweise aus Peking. Nach monatelangen Interventionen zur Abschwächung, Kontrolle und Bekämpfung von Exzessen haben die Behörden angekündigt, dass es an der Zeit sei, die Wirtschaft wieder zu unterstützen, damit es nicht zu Abschwächungen und Erschütterungen kommt. Dies geschah in einer Sitzung der Zentralen Arbeitskonferenz, bei der das Schlagwort für 2022 „Stabilität“ lautete. Nach Angaben der Nachrichtenagentur Xinhua muss sich jede Region für die Wiederherstellung des Wachstums einsetzen, was durch den Nachfragerückgang und die Schwierigkeiten bei der Gewährleistung einer ausreichenden Versorgung gefährdet ist.
Den Aufwärtstrend verzeichneten die Listen bereits heute Morgen. Der CSI 300-Index der Aktienmärkte Shanghai und Shenzhen ist um 1,2 % gestiegen. Hang Seng in Hongkong legt um 1 % zu, Hang Seng Tech glänzt (+1,4 %): Alibaba +3,3 %, Tencent +2,5 %, Bilibili +2 %. Allerdings erholt sich der Immobiliensektor mit Evergrande nicht.
WENIGE DOLLAR-BEWEGUNG, ÖL BESCHLEUNIGT
Die Wall-Street-Futures sind nach der besten Woche seit neun Monaten für den S&P 500-Index gestiegen.
Der Dollar bewegte sich zu Beginn der Federal Open Market-Woche kaum. Der durch die Daten vom Freitag signalisierte Anstieg der Inflation führte nicht zu einem Anstieg der Aktienkurse, da die Marktzinsen ruhig blieben.
Die 1,49-jährige Schatzanleihe wird mit einer Rendite von 1,129 % gehandelt. Euro-Dollar bei XNUMX.
Öl der Sorte WTI ist um 1,5 % auf 72,8 $ pro Barrel gestiegen. Brent wird bei 75,99 $ pro Barrel gehandelt. Bitcoin verliert 2 % auf 48.900 $.
POWELL strebt Kürzungen beim Kauf an und erhöht die Preise im Juni
Die Inflation beschleunigt sich, die Zentralbanken reagieren. Wie üblich liegt es an der Fed, die Grenze zu ziehen: Am Mittwochabend, am Ende der Vorstandssitzung, wird dieser Jerome Powell den bevorstehenden Beginn des Taperings bekannt geben, mit dem Ziel, die Käufe am Zentralbankmarkt auf Null zu reduzieren bis März. Zu diesem Zeitpunkt konzentrieren sich die Händler jedoch bereits auf den Wendepunkt: Die erste Zinserhöhung, ein bescheidener Viertelpunkt, wird im Juni erwartet.
„Zu Beginn des Jahres 2022 wird jedenfalls noch ausreichend kostengünstige Liquidität zur Verfügung stehen“, prognostiziert die Allianz. Diese Perspektive sollte die Risikobereitschaft der Anleger unterstützen. „Gleichzeitig“, heißt es in einer Mitteilung des Versicherungsriesen, „sehen wir ein erhöhtes Risiko eines anhaltenden Inflationsdrucks aufgrund eines übermäßigen Geldmengenwachstums und struktureller Faktoren wie Deglobalisierung, Bevölkerungsalterung und der Bekämpfung des Klimawandels.“ Die Inflation wird noch einige Zeit unter besonderer Beobachtung bleiben.“
Die EZB steht im Rampenlicht: PEPP wird geschlossen
Die Fed-Sitzung eröffnet eine arbeitsreiche Woche für die Geldherren. Am Donnerstag ist Christine Lagarde an der Reihe, den Beginn des Endes der außerordentlichen Anti-Pandemie-Einsätze anzukündigen. Die Pepp-Käufe sollen im März enden: Für die Nachwirkungen wird ein System untersucht, um Traumata zu Lasten Griechenlands (ausgenommen von den anderen Interventionen) und Italiens, das erneut unter Druck steht, zu vermeiden. Der Anstieg des Spreads deutet auf die Nervosität der Finanzmärkte am Vorabend der Wahl des Quirinals hin.
Treten Sie 17 Zentralbanken bei: Kuriositäten über die Türkei
Doch damit ist die Tour durch die Zentralbanken noch nicht zu Ende. Neben der Fed werden auch die EZB, die Bank of Japan und die Bank of England das Feld betreten: Ungarn, Chile, Indonesien, die Schweiz, Norwegen, Mexiko und Russland, ohne das Spannendste zu vernachlässigen: die Türkei, die auf einem weiteren bestehen könnte Zinssenkung entgegen dem Trend zum Rest des Planeten. Der Ausgang der Sitzung der Bank of England ist ungewiss, auch wenn die alte Dame auf die mehrfach angekündigte Erhöhung verzichten sollte.
Rückkaufaufzeichnungen in den USA
Die Wall Street hat bisher positiv auf den Trend steigender Realzinsen reagiert und erwartet, ein historisches Jahr abzuschließen: Der S&P 25 stieg seit Januar um 500 %, nach 67 Schlusskursen auf dem höchsten Niveau. Die auf die Weihnachtsrallye ausgerichtete Reaktion der Listen hängt aber auch mit der Bilanz der Rückkäufe der Unternehmen an der Börse zusammen: Im dritten Quartal stellt die fest Wall Street JournalDie Rückkäufe stiegen auf 234,6 Milliarden US-Dollar, ein neues Allzeithoch.
IFO UND INDUSTRIEPRODUKTION IM SPOTLIGHT
An wichtigen Makrodaten wird es nicht mangeln. Die EU wird morgen die saisonbereinigten Industrieproduktionsdaten für Oktober bekannt geben. In den USA hingegen wird für November mit dem Nfib-Index der KMU und dem Index der Erzeugerpreise gerechnet. Auch auf dem alten Kontinent wird am Mittwoch der deutsche Index für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor veröffentlicht; Es folgt die des verarbeitenden Gewerbes in der EU im Dezember und die der europäischen Dienstleistungen im Dezember.
Die USA erwarten die neuen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche vom 11. Dezember, den neuen Wohnungsbau und die Baugenehmigungen für November, die Industrieproduktion für November, den PMI-Index für verarbeitendes Gewerbe und Dienstleistungen für Dezember, den Index Philadelphia Fed Index und den Kansas-Index für Dezember City Fed Manufacturing Index.
Schließlich wird am Freitag der Ifo-Index zum deutschen Geschäftsklima im Dezember veröffentlicht, der in der vorherigen Umfrage bei 96,5 % lag. Am sehnsüchtigsten wird jedoch die Inflation in Deutschland im November erwartet, da die jüngste Zahl einen Anstieg der Lebenshaltungskosten um 4,9 % verzeichnete.
ALLGEMEINES: DER DONNET-PLAN
Der Unternehmenskalender enthält zwei Termine, die für die Finanzen von Bel Paese von großer Bedeutung sind. Der CEO von Generali, Philippe Donnet, wird am Mittwoch der Finanzwelt seinen neuen Geschäftsplan 2022/2024 vorstellen. Die Strategie wird sich auf drei Wachstumsrichtungen konzentrieren: Digital- und Informationstechnologie, Vermögensverwaltung und hochprofitable Versicherungsmärkte wie Indien, wo Lion über eine Erhöhung seines Gewichts in der Future Group verhandelt, aber auch Asien im Allgemeinen und die USA.
Unterdessen hat das Trio Caltagirone-Del Vecchio-fondazione Crt vorerst 15,5 % erreicht, mit der Absicht, die Führung von Mediobanca herauszufordern. Auf strategischer Ebene dringt lediglich der Hinweis auf ein Gegenprogramm durch, das auf der Aufwertung der Banca Generali basiert.
TELEKOMMUNIKATION, MÖGLICHERWEISE NEUE WARNUNG
Eine weitere wichtige Ernennung: der Vorstand von Telecom Italia, wohl der letzte Akt des erbitterten Konflikts mit dem ehemaligen CEO Luigi Gubitosi. Eine dritte Gewinnwarnung ist angesichts der düsteren Ergebnisse der Vereinbarung mit Dazn nicht ausgeschlossen, die der künftige CEO Pietro Labriola zu korrigieren versuchen muss. Heute Morgen wird die dritte Tranche des STM-Coupons (0,06 Dollar) abgetrennt.
