DORIS: MEDIOLANUM LEIHT AUCH GELD AN BANKEN
UND GIBT EINE AUFSTIEGSFESTE HYPOTHEK IM EURIBOR AUF
„Das Moody's-Rating ist mir egal.“ Ennio Doris, Präsident der Banca MediolanumFür ihn ist er sich sicher: „Unser Bankensystem gehört zu den solidesten der Welt.“ „Natürlich sind italienische Banken nicht ohne Mängel – er hat dann gebremst – und deshalb habe ich Mediolanum gegründet, aber sie sind auch die aktivsten in der Realwirtschaft, mehr als deutsche, französische und spanische Banken, trotz der Tatsache, dass Kredite eingehen.“ Die Forderungsausfälle stiegen von 2001 bis 2008 von 41 auf 108 Milliarden Euro und heute herrscht Liquiditätsengpass, zum Glück hat die EZB eingegriffen.“
Und um die Fakten mit den Worten in Einklang zu bringen: Doris gibt bekannt, dass ihr Konzern inklusive Versicherungen derzeit 7 Milliarden im italienischen Interbankenmarkt investiert habe. Auf der Piazza Affari ist die Aktie nach dem Kursrutsch am Vorabend im Gleichgewicht. „Die Rückgänge hängen mit der Wertentwicklung von Staatsanleihen zusammen. Ich mache mir mehr Sorgen um das Land als um uns: Das Portfolio ist auf kurze Laufzeiten konzentriert. Es besteht kein Risiko von Kapitalverlusten.“ „Wir haben Familien finanziert – erklärte Doris – und den Rest investieren wir in italienische Staatsanleihen oder auf dem Interbankenmarkt und finanzieren so unsere Konkurrenten.“
Mittlerweile Die „Kriegsmaschinerie“ von Mediolanum lockt, gemessen an den monatlichen Sammeldaten, weiterhin die Ersparnisse der Italiener an. „Ich investiere Haushaltsgelder genau so, wie ich es für mein Portfolio tue: ausschließlich Investmentfonds und sorge für maximale Produkt-, geografische und sektorale Diversifizierung. In diesem Zusammenhang kommen die Nachrichten über die Hypothekenfront, ein Sektor, der von der Konkurrenz aufgrund offensichtlicher Inkassoprobleme vernachlässigt wird, und in dem Mediolanum stattdessen Gas gibt: „Im ersten Quartal dieses Jahres haben wir unseren Kunden 157 Millionen Hypotheken gewährt, mit einer Steigerung von 115 % – erklärt er – während das Gesamtsystem die Gesamtsumme um 59 % auf 4,7 Milliarden Euro reduziert hat.“ Die den Kunden gebotenen Konditionen tragen dazu bei, das Wachstum in diesem Segment zu begünstigen. Der auf die Einlagen der Kunden angewandte Spread (berechnet auf dem Euribor) ist der niedrigste aller Zeiten: 3,15 %, zwanzig Punkte weniger als bei Che Banca, 30 Bp weniger als Bpm, 35 als Ing, 45 als Banca Intesa und schrittweise zu erreichen 5,55 % von Barclays. Die Mediolanum-Formel sieht jedoch eine automatische Kürzung des Spreads bei steigenden Zinssätzen vor: Die „Schere“ zwischen den Bestimmungen des Euribor und den Kreditkosten darf über die Laufzeit des Kredits 2,55 % nicht überschreiten. Bestimmte Schutzklauseln gelten für alle: die Möglichkeit (zweimal im Jahr), die Zahlung der Rate aufgrund wirtschaftlicher Schwierigkeiten aufzuschieben; die Möglichkeit, die Art des Darlehens zu ändern; das Recht, den Betrag der Rate zu erhöhen oder zu reduzieren.
Solch aggressives Marketing hat seinen Preis. Was ist die Rendite? „Unsere Aufmerksamkeit für Hypotheken – betont Doris – ist Teil eines Interventionsrahmens, der uns als ethische Bank qualifizieren soll, die unter Berücksichtigung der Kundenbedürfnisse Geld verdienen möchte.“ Meistens Kunden, die sich bereits im Mediolanum-Kreis befinden („85 % der Hypothekarkreditnehmer sind bereits Kunden – gibt er an – nur etwa 15 % wenden sich wegen dieses Produkts an uns“), die dazu bestimmt sind, dies zumindest für die Dauer des Darlehens zu bleiben. Ich hoffe, dass dies früher der Fall ist oder später wird die Schutzklausel gegen die Erhöhung des Euribor ausgelöst. „Es wird das Signal der Erholung sein – schließt Doris – und früher oder später wird es kommen.“
