Laut Donald Trump eine „historische“ Vereinbarung. Ein Waffenstillstand in einem Konflikt, der von Dauer sein wird, meinen die skeptischsten Kommentatoren. Auf jeden Fall haben die USA und China nach 18 Monaten Konflikten ein Abkommen zur „Phase eins“ des Handelskrieges unterzeichnet. Peking verspricht, in den nächsten zwei Jahren amerikanische Waren im Wert von 197 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Im Gegenzug lockern die USA ihre Kontrolle über chinesische Importe und verzichten ab Sonntag, dem 19. Januar, auf die Erhebung von Zöllen auf die letzte noch freie Warentranche. „Jetzt wird Trump Europa treffen“, warnt Lawrence Summers, ehemaliger demokratischer Finanzminister. Und diese Angst erklärt zumindest teilweise die Unsicherheiten auf den europäischen Märkten, wo die Aufmerksamkeit wieder auf Anleihen gerichtet ist.
Selbst die asiatischen Märkte zeigen keine besondere Begeisterung: Der CSI-Index von Shanghai fiel heute Morgen um 0,3 %. In Tokio bewegten sich der Nikkei (+0,14 %) sowie der Asien-Pazifik-Index kaum.
BOFA UND GOLDMAN SACHS geben das Tempo vor
Warum so viel Vorsicht? Kritikern zufolge sagt das 86-seitige Abkommen nichts über die heißesten Kapitel der Konfrontation zwischen den beiden Giganten aus, vom „Diebstahl“ von Technologie bis hin zu Industriesubventionen, die Peking weiterhin in großem Umfang praktizieren wird. Dennoch hat die Einigung, die Trump mit einer endlosen Rede/Kundgebung vor einem außergewöhnlichen Publikum (Henry Kissinger war auch dort) gefeiert hat, tatsächlich einen historischen Charakter, wie der Anstieg des Dow Jones (+0,31 %) beweist durchbrach erstmals die 29.000-Punkte-Marke. Insgesamt reagierte die Wall Street jedoch verhalten: Der S&P 500 begrenzte den Anstieg auf 0,19 %; Der Nasdaq (+0,08 %) beschränkte sich darauf, die Fortschritte vom Montag zu wiederholen.
Vierteljährliche Berichte haben dafür gesorgt, dass der Aufwärtstrend gebremst wurde: Bank of America -1,8 %. Die prognostizierten niedrigen Zinsen kompensierten die guten Ergebnisse. Schwaches Goldman Sachs (-0,2 %): Die hohen Rückstellungen für Rechtskosten, die die Bank zur Bewältigung des Bankenskandals in Malaysia tragen muss, haben den Quartalsgewinn praktisch aufgezehrt.
Die US-Wirtschaft ist in den letzten sechs Wochen des Jahres 2019 moderat gewachsen, die Aussichten bleiben kurzfristig „moderat günstig“, wobei der Konsum mit einer Rate zwischen „moderat und moderat“ steigt. Die Fed erläuterte dies im üblichen Beige Book, dem Bericht über die Wirtschaftslage, der die Grundlage für die Entscheidungen der Zentralbank bei der nächsten Sitzung bilden wird.
ÖLGEWINNUNG, PEKING WIRD IN DEN USA TANKEN
Öl erholt sich: Brent und Wti steigen um fast einen Prozentpunkt. Die EIA (Energy Information Administration) gab gestern bekannt, dass die Lagerbestände in den Vereinigten Staaten letzte Woche um 2,55 Millionen Barrel zurückgegangen sind, während Schätzungen zufolge ein Anstieg um etwa 0,4 Millionen Barrel zu verzeichnen war. Die API hatte mit einem Wachstum von 1,1 Millionen gerechnet. Andererseits stiegen die Benzinvorräte um etwa 6,7 Millionen Barrel und erreichten damit den höchsten Stand seit 12 Monaten.
China hat zugesagt, mehr Rohöl, Flüssigerdgas (LNG), Flüssiggas (LPG) und Petrochemikalien zu kaufen.
DEUTSCHES BIP HALTET SICH, WENIGER INFLATION IM VEREINIGTEN KÖNIGREICH
Die Futures an den europäischen Börsen gehen von einem leicht höheren Start aus. Die Aktienlisten fanden gestern keinen großen Grund zum Feiern.
Die Industrieproduktion im Euroraum wuchs im November um 0,2 % und lag mit +0,3 % leicht unter den Erwartungen. Die Zahl für den Vormonat wurde von -0,9 % auf -0,5 % nach unten korrigiert.
Schlimmer als erwartet wuchs das deutsche BIP im Jahr 2019 um 0,6 %, verglichen mit +1,5 % im Jahr 2018. Die deutsche Wirtschaft wuchs so langsam wie seit sechs Jahren nicht mehr. Für 2020 erwartet der Konsens der Ökonomen ein Wachstum von 0,7 %.
Unterdessen schwächte sich das Pfund aufgrund der Inflationsdaten aus Großbritannien gegenüber dem Euro auf 0,857 ab. Im Dezember stiegen die Verbraucherpreise im Jahresvergleich um 1,4 %, verglichen mit +1,7 % im November, gegenüber den von Ökonomen erwarteten +1,7 %. Im vergangenen Monat erreichte die Kerninflation in Großbritannien den tiefsten Stand seit drei Jahren. Die Preisentwicklung bietet der Bank of England einen weiteren Hebel, um die Zinssätze zu senken.
Die Stärke des Euro gegenüber dem Dollar von 1,115 trug zur Verlangsamung des Marktes bei.
IN PIAZZA AFFARI IST TOUCH THE BLACK JERSEY (-0,69 %)
Die schlechteste Börse ist Piazza Affari: -0,69 % auf 23.763 Punkte. Im übrigen Europa: Frankfurt -0,22 %; Paris -0,14 %; Madrid -0,24 %; London +0,27 %.
Moskau +0,09 %. Verändere dich so, dass alles beim Alten bleibt. Das Leopard-Rezept wurde von Wladimir Putin übernommen, der zwanzig Jahre lang der unangefochtene Zar Russlands war. Der Präsident kündigte gestern den Wachwechsel zwischen Premierminister Dimitri Medwedew und dem unbekannten Michail Mischustin, dem farblosen Chef der Finanzbehörde, an. Putin rechnet auch mit einer Verfassungsänderung, die es ihm ermöglichen wird, nach 2024 im Sattel zu bleiben.
Beim BTP 30 explodiert das Fieber: Rendite bei 2,5 %
Die Preise für Anleihen der Eurozone steigen. Die Rendite der 0,21-jährigen deutschen Bundesanleihe fällt von -0,17 % gestern auf -164 %. Abschließend lag der Spread bei 160 Basispunkten gegenüber XNUMX gestern.
Besonders im Rampenlicht standen jedoch die italienischen Staatsanleihen. Die Platzierung des neuen dreißigjährigen BTP wurde erfolgreich abgeschlossen. Es sind Bestellungen im Wert von über 47 Milliarden Euro eingetroffen. Die neue 30-jährige BTP, die über ein Syndikat aufgelegt wurde, wird eine Rendite von 2,50 % haben, heißt es in einer Erklärung des Finanzministeriums: „Die Anleihe wurde zu einem Preis von 99,280 platziert, was einer jährlichen Bruttorendite bei Emission von 2,50 entspricht“.
ATLANTIA LEIDEN. Das Unternehmen bietet Preissenkungen an
Auf der Piazza Affari überwiegen die negativen Töne. Am verärgertsten ist Atlantia (-2,6 %), das den Unsicherheiten hinsichtlich der Autobahnkonzession ausgeliefert ist. Es setzt sich die These durch, dass die Regierung mit der Aufhebung fortfahren will. In diesem Fall, schreibt Equita, sei mit einem Rechtsstreit mit der Regierung zu rechnen, der „sehr langwierig und mit erheblichen Risiken für Atlantia verbunden sein könnte“. Heute wird eine Vorstandssitzung von Autostrade per l'Italia zum neuen Industrieplan bis 2023 erwartet, während morgen eine Vorstandssitzung von Atlantia stattfinden wird. Laut von Reuters zitierten Quellen ist die Holdinggesellschaft bereit, die Verhandlungen mit der Regierung wieder aufzunehmen, um über eine Senkung der Autobahngebühren zu diskutieren, um den Widerruf der Konzession zu vermeiden.
SCHWÄCHE TELEKOMMUNIKATION, AUCH BANKEN LEIDEN
Da es keine Neuigkeiten gibt, halten die Umsätze bei Telecom Italia an (-1,8 %). Leidet Pirelli, der eine Rendite von 1,2 % erzielt. Der Rückgang summiert sich zu den -3 %, die am Vorabend der Herabstufung von Ubs von „Kaufen“ auf „Neutral“ berechnet wurden.
Salvatore Ferragamo verliert im Luxussegment an Wert (-2,37 %), nachdem Main First das Urteil auf „Halten“ von „Kaufen“ herabgesetzt hat. Im Gegenteil, der Anstieg von Moncler setzt sich fort (+2,72 %), belohnt von der Deutschen Bank.
Auch die Banken sind schwach: Unicredit -2,6, Intesa -1,15 %, Ubi Banca -2 %. Das Unternehmen hat mit den Gewerkschaften eine Vereinbarung über den freiwilligen Ausstieg von rund 300 Mitarbeitern unterzeichnet. Es wird erwartet, dass im vierten Quartal 70 Belastungen in Höhe von 50 Millionen Euro brutto (2019 Millionen Euro netto) erfasst werden. Moody's hat der 2-Millionen-Nachranganleihe ein B400-Rating zugewiesen.
Nexi +0,9 %. Barclays erhöht das Kursziel von 14 Euro auf 10,7 Euro.
INVESTITION OK FÜR BANCA GENERALI, TERNA AUF HÖCHSTEM
Es gab keinen Mangel an Vermögensverwaltungskäufen, angefangen bei der Banca Generali (+2,1 %), die von der vergeben wurde Ergebnisse der Dezember-ErnteDas entspricht 614 Millionen Euro, davon 388 Millionen in Verwaltungsprodukten. Poste Italiane flach (+0,05 %, auf 10,065 Euro): Goldman Sachs verbesserte sein Kursziel auf 13,5 Euro (Rating „Kauf“).
Unipol verliert Treffer (-2 %). Nexi +0,9 %. Barclays erhöht das Kursziel von 14 Euro auf 10,7 Euro.
Terna erzielte einen Anstieg von 0,86 % und erreichte damit mit 6,1 Euro je Aktie ein neues Allzeithoch. Darüber hinaus haben sowohl Intermonte als auch Bernstein das Kursziel des von Luigi Ferraris geführten Unternehmens angehoben, indem sie Terna zu ihren Lieblingsaktien im Jahr 2020 zählten.
Txt e-Solutions verliert 4 %. Aktionär Alvise Braga Illa platzierte 1,2 Millionen Aktien, was 9,23 % des Grundkapitals entspricht, zu einem Preis von jeweils 9 Euro: Gegenwert 10,8 Millionen Euro. Braga Illa bleibt mit 4,79 % Anteilseigner.
