Neue Rekorde für italienische Schulden. In der heutigen Auktion erzielten die sechsmonatigen Staatsanleihen eine Rendite von 0,136 % mit einem Rekordrückgang im Vergleich zu den 0,236 % der vorherigen Platzierung. Das Finanzministerium verkaufte Anleihen im Wert von 7,5 Milliarden mit einem Angebots-/Nachfrageverhältnis von 1,63 (Angebot zur Deckung). Und nach der guten Laune, die Mario Draghis Worte aus Jackson Hole injizierten, stellt auch die zehnjährige Verschuldung weiterhin Rekorde auf. Der Btp-Bund-Spread fiel auf 146 Basispunkte mit einer Rendite von 2,39 %, erneut unter der britischen (2,42 %).
An den Aktienmärkten ist es jedoch an der Zeit, vorsichtig zu sein und angesichts der makroökonomischen Indikatoren der Eurozone, die eine deutliche Lücke in Bezug auf den durch den Spread erzeugten Optimismus signalisieren, abzuwarten. Mailand fand nach einem frühen Morgen in den roten Zahlen seinen Weg zurück, schüchtern, von Anstiegen und gewann 0,20 % zur Tagesmitte. Das übrige Europa war schwach: Paris -0,10 %, Madrid +0,33 %, London +0,06 % und Frankfurt -0,12 %.
Die Realwirtschaft zeigt keine Anzeichen einer Belebung. In Deutschland machen sich die konjunkturellen Unsicherheiten, auch aufgrund der internationalen Krisen, allmählich auf die Konsumneigung bemerkbar: Erstmals seit anderthalb Jahren verzeichnete der Gfk-Index im August einen Rückgang und fiel auf 8,6 ab 8,9. Die Daten des Ba-X-Index, der die von Unternehmern in Deutschland zur Verfügung gestellten Stellen misst, sind beruhigend: Trotz der Konjunkturabschwächung stieg der Index von 168 Punkten im Juli auf 166 Punkte im August und ist seit August um 10 Punkte gestiegen 2013. Mit anderen Worten: Die Einstellungsbereitschaft der Unternehmen nimmt weiter zu. Die Arbeitslosenzahlen dürften morgen unverändert bei 6,7 % bleiben In Italien ging das Verbrauchervertrauen im August erneut zurück und der Index fiel von 101,9 auf 104,4 Punkte, was den dritten Rückgang in Folge darstellt. In Frankreich fiel das Vertrauen der produzierenden Unternehmen erneut im August auf ein 13-Monats-Tief und erreichte 96 Punkte gegenüber 97 Punkten im Juli.
Eine ganz andere Geschichte in den Staaten, wo die beeindruckenden makroökonomischen Daten den S&P500 über die historische Schwelle von 2.000 Punkten und den dreißigsten Rekord im Jahr 2014 trieben. Gestern stieg der vom Conference Board ausgearbeitete Verbrauchervertrauensindex im August auf 92,4 Punkte, den höchsten Stand seit Oktober 2007 : Ökonomen hatten einen Rückgang von 89,0 auf 90,7 erwartet. Auch die Auftragsdaten für langlebige Güter waren höher als erwartet.
Auf der Piazza Affari wird der Ftse Mib von Yoox unterstützt, das aufgrund von Gerüchten über ein Übernahmeangebot für seinen Konkurrenten Asos um mehr als 5 % zulegt. BPM +3,78 % und Ubi Banca +3,47 % schnitten gut ab. Telecom Italia +3,17 % wartet auf den heutigen Vorstand des Vivendi zu unterbreitenden Angebots für Gvt, bei dem die italienische Gruppe gegen die spanische Telefonica antritt (die sich ihrerseits heute trifft, um das zu unterbreitende Angebot anzupassen). Morgen wird sich der Vorstand der französischen Gruppe treffen, um die verschiedenen Optionen zu prüfen. Es ist offensichtlich, dass das Unternehmen unter dem Vorsitz von Vincent Bolloré morgen keine Entscheidung treffen wird. Um die Sache noch komplizierter zu machen, gab das Unternehmen Oi heute Morgen bekannt, dass es Btg Pactual beauftragt hat, ein Kaufangebot für die Telekom-Tochter vorzubereiten. Am unteren Ende des Ftse Mib, Stm -1,17 %, Pirelli -1 %, Saipem -0,88 %, Prysmian -0,82 %.
