Die europäischen Börsen bleiben mitten in der Sitzung schwach: In Mailand steigt der FtseMib um 0,3 % auf Augenhöhe mit London, Frankfurt +0,2 %, während Paris um die Parität reist. Nach der Verabschiedung des griechischen Sparplans richtet sich die Aufmerksamkeit wieder auf makroökonomische Daten und die Betreiber warten auf das Treffen der Finanzminister der Eurozone, das am Sonntag in Brüssel stattfindet, und auf die Zinsentscheidung der EZB nächste Woche.
Zu den Faktoren, die die Aktienkurse nach vier Sitzungen mit einem Anstieg zurückhalten, gehören die Daten zur Industrieproduktion in China, deren Wachstum sich auf den niedrigsten Stand seit 28 Monaten verlangsamt hat, während heute Nachmittag der ISM-Index des Sektors für die US-Fertigung erwartet wird. Er basiert auf einer Umfrage unter Einkaufsleitern von rund 300 US-Unternehmen und stellt den wichtigsten Bericht für das verarbeitende Gewerbe in den USA dar. Dagegen beruhigt sich die Lage am Staatsanleihenmarkt, der Spread (Renditedifferenz) zwischen der italienischen Dekade und der deutschen Bundesanleihe sinkt auf 182 Basispunkte. Der Ministerrat hat gestern in Rom grünes Licht für das Manöver zur Erreichung des Ziels gegeben, das Defizit im Jahr 2014 auf Null zu bringen, was eine Gesamtwirkung von 47 Milliarden Euro haben wird.
Grünes Licht auch für die in drei Jahren umzusetzende Steuerreform, die eine Vereinfachung des Irpef auf nur noch drei Sätze und eine Harmonisierung der Besteuerung von Finanzerträgen vorsieht, von denen Staatsanleihen ausgenommen sind. Von der befürchteten Rückkehr der Stempelsteuer an der Börse ist keine Spur mehr. Unterdessen gab Istat bekannt, dass die Arbeitslosigkeit im Mai von 8,1 % im April auf 8,0 % gestiegen sei. Die Jugendarbeitslosenquote steigt auf 28,9 %.
Zahlungsfähigkeit 2
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Solvency-II-Verordnung 12 Monate später als erwartet am 2013. Januar XNUMX in Kraft tritt, steigt. Die Verschiebung wäre für die Versicherungsbranche sehr positiv und würde Änderungen ermöglichen, die die Auswirkungen der Vermögensallokation auf das Kapital abmildern könnten. Diese Änderungen sollten für den Sektor günstig sein, indem regulatorische Verzerrungen bei der Zuweisung von Investitionen vermieden werden. Positive Nachrichten für Generali, Fondiaria Sai und Unipol.
Auf den Listen sind Generali um +1,3 % gestiegen, der Konzern strebt an, den Rahmenvertrag mit der Vtb-Bank bis Ende des Sommers zu unterzeichnen, während Fonsai seine Erholung fortsetzt (+3,22 %).
BANKEN ERHOLUNG WEITER
Die Rally der Banken geht weiter, im Zuge der Entwicklung der griechischen Krise und der Tatsache, dass in der endgültigen Version des gerade verabschiedeten Manövers die Besteuerung von 35 % für Handelsgewinne verschwunden ist und eine separate zusätzliche Besteuerung von 7 % erfolgt ist eingeführt. Außerdem wäre die Bestimmung gestrichen worden, die die Einführung einer Steuer in Höhe von 1,5 Promille auf den Verkauf und Kauf von Aktien und Anleihen, ausgenommen Staatsanleihen, vorsah. Eine Art Wiedereinführung des alten "festen Stempels". Monte Paschi stieg am letzten Handelstag der Bezugsrechte auf die Kapitalerhöhung in Höhe von 4,5 Milliarden Euro, die am 2,15. Juni begann, um 20 %. Heute ist nach einer Schwächephase, in der die Aktien der sienesischen Gruppe in den 24 Sitzungen zwischen dem 10. und 14. Juni 28 % verloren, die dritte Sitzung in Folge mit Anstiegen.
Laut dem, was heute von der Zeitung MF berichtet wurde, hat sich eine große Überziehung auf die Aktie angesammelt, die jetzt zurückkehrt. Die geliehenen Aktien beliefen sich auf 500 Millionen Aktien oder etwa 10 % des Kapitals der Bank. Starke Zuwächse auch für Bpm, die angesichts der gerade von der Aktionärsversammlung am vergangenen Samstag genehmigten Kapitalerhöhung um 1,2 Milliarden beschließen könnte, im Vorstand Platz für eine bedeutende Vertretung institutioneller Investoren zu schaffen. Stattdessen geht der Streit um die Vollmachten weiter, deren Erhöhung von drei auf fünf stattdessen von den in der Sitzung versammelten Aktionären abgelehnt wurde. Auf der anderen Seite war die Banco Popolare im Minus (-1,6 %) mit mehreren Brokern, die heute nach der gestrigen Präsentation des neuen Geschäftsplans ihr Kursziel gesenkt haben: Ubs und Exane haben ihr Kursziel von 1,7 Euro auf 2,15 Euro gesenkt, SocGen hat es auf 1,4 gesenkt Euro ab 2,05 Euro. Unicredit protzt mit einem Plus von 1 % auf 1,475 Euro. Die Erholung der Aktie setzt sich fort und legte in 5 Sitzungen um 13 % zu. Begünstigt wurde die Erholung durch das doppelte Ja des griechischen Parlaments zum Sparmanöver. Der Markt wartet auch auf das Ergebnis der Stresstests der wichtigsten europäischen Banken: Gerüchten zufolge haben alle italienischen Banken den Test bestanden. Ohne die jüngste Erhöhung hat Unicredit in den letzten drei Monaten 30 % verloren. Positive Versicherung Generali (+1,3 %), die den Rahmenvertrag mit der Vtb-Bank bis zum Sommer verschärfen will. Fonsai setzt die Erholung fort (+3,22 %). In Bezug auf Ernennungen wurde Axel Weber, ehemaliger Präsident der Deutschen Bundesbank, vom UBS-Verwaltungsrat zum neuen nächsten Präsidenten des Instituts gewählt und erhält im Falle einer Wahl durch die Institutsversammlung 1,5 Millionen Franken plus 150 Aktien pro Jahr .
SCHWACH NUTZEN UND ENERGIE
Eni bewegt sich mit 0,25 Euro je Aktie um die Parität (+16,35 %). Nach Angaben der Nachrichtenagentur Interfax hat die kasachische Regierung eine vorläufige Vereinbarung mit dem Kpo-Konsortium über den Erwerb einer 10%-Beteiligung am Karachaganak-Maxi-Feld getroffen. Die staatliche KMG würde 5 % für 1 Milliarde US-Dollar und die restlichen 5 % kostenlos erwerben. Die Aktionäre hätten den Einstieg von Kmg im Austausch gegen die Rücknahme aller in den vergangenen Jahren eingereichten Klagen durch die Regierung von Astana akzeptiert. Das Karachaganak-Feld (Bg Group 32,5 %, Eni 32,5 %, Chevron 20 % und Lukoil 15 %) verfügt über geschätzte Reserven von rund 3 Milliarden Barrel-Äquivalent bei einem geschätzten Wert von rund 20 Milliarden Dollar und einer Produktion von 350 Barrel-Äquivalent pro Tag. Die 5 %, die kostenlos verschenkt werden, könnten einen Wert von rund 900 Millionen US-Dollar haben. Der von Eni gehaltene Anteil würde 300 Millionen Dollar betragen.
Saipem bewegt sich, nachdem es im negativen Bereich gehandelt hat, um die Parität bei 35,65 Euro je Aktie (+0,14 %). Goldman Sachs hat heute Morgen die Kaufempfehlung auf neutral gesenkt und damit das Kursziel minimal von 44 Euro auf 45 Euro gesenkt. Der heutige Rückgang an der Börse des Unternehmens, das zu den weltweit führenden Dienstleistungen für die Ölindustrie zählt, kann auch mit dem Rückgang des Rohöls in Verbindung gebracht werden, das 1% auf 94,4 Dollar pro Barrel verlor. Am 11. April erreichte Saipem auf der Piazza Affari mit 38,52 Euro ein Allzeithoch, seitdem ist die Aktie um 9 % gefallen. Alantia fällt um 3 %. Das gestern von der Regierung gestartete Manöver sieht eine neue Steuerregelung für Verwalter staatlicher Konzessionen vor, die eine Steuererhöhung mit sich bringt. Die Bestimmung legt fest, dass die jährliche Abschreibung um einen Zeitraum von 50 Jahren (20 Jahre mehr als derzeit) verlängert werden muss, mit einer daraus resultierenden Erhöhung der Steuerlast in den ersten Jahren und einer progressiven Verringerung in den folgenden Jahren. A2A bleibt unverändert auf der Liste, nachdem gestern der Abschluss des Verkaufs der Beteiligung an Metroweb an den F2i-Fonds und Intesa Sanpaolo bekannt gegeben wurde. Die Sammlung für A2A beträgt 56 Millionen Euro bei einem Kapitalgewinn von 38 Millionen. A2A würde durch die Wandlung des Anleihedarlehens mit einem Anteil von rund 25 % am Kapital von Metroweb verbleiben. L'Espresso verlor 2,2 % auf 1,852 Euro und brachte damit ungefähr das ein, was es gestern gewonnen hatte. In einer neuen Studie hat die Bank of America (Merrill Lynch) das Urteil von Kaufen auf Neutral gesenkt und das Kursziel von 2,2 Euro auf 2,5 gesenkt. Seit Anfang 2011 hat die Aktie 8 % zugelegt.
