An den Märkten herrscht wegen der Ukraine-Krise keine Ruhe, obwohl die Bilanzen einiger Unternehmen wie Stellantis heute teilweise die Stimmung an den europäischen Börsen unterstützten.
Taschen auf der Schaukel
Piazza Affari verliert 0,34 % und rutschte auf 25.955 Punkte ab, nachdem er während der Sitzung einen guten Anstieg gekostet hatte, wie es tatsächlich in Frankfurt geschah -0,4%; Paris -0,1 %; Amsterdam -0,55 %; Madrid -0,68 %. Im leichten Gegensatz dazu London, +0,09 %.
Am frühen Nachmittag hatte der harmonische Start der Wall Street Gutes verheißen und wir rechneten mit einer Erholung, da der S&P 500 mit den gestrigen Kursverlusten in die Korrektur eintrat und mehr als 10 % gegenüber seinem Höchststand im Januar verlor. Aber die New Yorker Indizes kehrten daraufhin ihren Kurs um und im Moment sind sie in einem Bruchteil des Rückgangs.
Optimismus rührt daher, dass die von den USA, Europa und Japan gegen Russland beschlossenen Sanktionen nicht so schwer sind, dass ein diplomatischer Ausstieg aus dem Chaos ausgeschlossen wäre. Der Druck von Nachrichten verschiedener Parteien, darunter ein Cyberangriff auf Regierungsstandorte in Kiew und EU-Sanktionen, gepaart mit der Erwartung einer Verschärfung durch die Zentralbanken, hat die Stimmung der Anleger offensichtlich verändert.
Der Kampf mit den Sanktionen lastet weiterhin auf der Spritpreise, der auch in der heutigen Sitzung gestiegen ist, während Öl, das den Tag mit einem Minus begonnen hatte, wieder an Stärke gewinnt und sich derzeit im Aufwärtstrend befindet. Brent marschiert zurück in Richtung 100 Dollar und ist um 1,4 % auf 98,2 Dollar pro Barrel gestiegen. Gold erholt sich, das nach einem Verlust von 1900 Dollar nun bei 1906,92 Dollar je Unze gehandelt wird.
Stellantis-Königin
Die Hauptliste von Piazza Affari zu unterstützen und gleichzeitig dem europäischen Index einen guten Schub zu verleihen, ist Stellantis, das um 4,41 % zulegt nach Vorlage des Budgets 2021 deutlich höher als erwartet. Der Jahresüberschuss hat sich mit 13,4 Milliarden gegenüber 2020 nahezu verdreifacht. Der Vorstand wird der Hauptversammlung am 3,3. April eine Gesamtdividende von 13 Milliarden Euro vorschlagen, rund 1,06 Euro beträgt die Dividende je Aktie, über dem Konsens von 1,01 Euro. Exor freut sich nicht (-0,5 %), kassiert aber als erster Anteilseigner mit 14,4 % des Kapitals und der Stimmrechte von Stellantis einen Kupon von 475,2 Millionen Euro.
Diasorin +3,38 % und Inwit +1,76 % bestätigen sich an der Spitze der Liste, zusammen mit defensiven Werten wie denen von Versorgern.
Stattdessen schreit Campari laut auf, -9,77 %, nachdem die negativen Auswirkungen der Rohstoffkosten auf die Margen im Jahr 2022 geschätzt wurden. Dieser Ballast zwingt den Konzern, die zuvor erwartete Verbesserung zu verschieben und eine im Wesentlichen flache organische EBIT-Marge zu prognostizieren.
Auch für Cnh ist die Tagesbilanz mit -6,14 % rot, da offenbar der gestern vorgestellte Industrieplan 2024 nicht durchgegriffen hat. Analysten schätzen es ein wenig konservativ und vom makroökonomischen Szenario beeinflusst ein.
Es ist bereits für ein paar Sitzungen abgereist die Blutung auf Saipem, -5,16 % und Telekom fiel ebenfalls, -3,3 %. „Heute ist an der Börse das Thema von Tim, dass er den Gutschein nicht verteilen und die Beteiligung an Inwit verkaufen darf, immer noch auf dem Tisch“, sagte ein Händler gegenüber Reuters.
Die Banken sind negativ, beginnend mit Banco Bpm -3,86 % und Intesa -1,48 %. Außerhalb des Hauptkorbs fiel MPS um 1,38 %, während Wirtschaftsminister Daniele Franco in den Kammern sagte, er habe Gespräche mit der Europäischen Kommission aufgenommen, um eine „angemessene Verlängerung“ bis Ende 2021 für den Verkauf der in Monte gehaltenen Investition zu erhalten dei Paschi (entspricht 64 % des Kapitals).
Gas Plus bleibt auf den Schildern, +18,89 %, angeregt durch die Gaspreise.
Ukraine-Krise und Zentralbanken
Was werden die Zentralbanken in einem Umfeld tun, in dem der Wind des Krieges weht, aber die Inflation weiterläuft? Banker und Beobachter sind gespalten.
zweite Francois Villeroy de Galhau, Gouverneur der französischen Zentralbank und Mitglied des EZB-Direktoriums, sollten die Spannungen in der Ukraine Eurotower veranlassen, bei einer möglichen Zinserhöhung „Zeit zu kaufen“ und „Flexibilität“ für den Ausstieg aus den Stimulierungsmaßnahmen zu bewahren. Frankfurt wird die "indirekten Folgen" geopolitischer Ereignisse bewerten müssen. "Zeit ist von entscheidender Bedeutung, um Fehler zu vermeiden", und wir müssen die Maßnahmen abwägen, die "nicht zu spät mit dem Risiko einer wilden Inflation und nicht zu früh ergriffen werden müssen, um die Erholung nicht zu verlangsamen".
zweite EZB-Vizepräsident Luis de Guindos Allerdings müssen die Nettokäufe von Vermögenswerten beendet werden, bevor die Zinssätze angehoben werden können. Für seinen österreichischen Landsmann Robert Holzmann könnte die EZB jedoch mit Zinserhöhungen beginnen, bevor sie ihr Anleihenkaufprogramm beendet. Und dies steht im Gegensatz zu den von Präsidentin Christine Lagarde bekräftigten Leitlinien.
Unterdessen argumentieren Citi-Experten Die Eskalation in der Ukraine Es ist unwahrscheinlich, dass die Zentralbanken davon überzeugt werden, die Straffung aufzuschieben, es sei denn, es kommt wirklich zu einem Krieg. Citi bekräftigt daher seine Prognose einer Zinserhöhung der US-Notenbank um 50 Basispunkte im März.
Der Gouverneur der Bank of England Andrew Bailey warnt davor, dass ein klares Risiko besteht, dass sich eine hohe Inflation als hartnäckig erweisen könnte.
Auf der anderen Seite hinken die Zentralbanken weit hinter der Inflation her. Eine neue Erinnerung kam heute mit den Inflationsdaten für die Eurozone vom Januar: +5,1 % im Jahresvergleich.
Breitet sich aus
Die italienische Sekundärseite schließt rot. Der Spread stieg auf 170 Basispunkte, bei einem 10-jährigen BTP-Satz von +1,93 % und einem Bund gleicher Duration von +1,24 %.
Am Primärmarkt wurde zwischenzeitlich eine gute Nachfrage verzeichnet und die Rendite für die heute in der Treasury-Auktion zugeteilten Short Term BTP steigend. Dies ist die dritte Tranche der BTP mit Fälligkeit am 29 über einen Betrag von 11 Milliarden Euro gegen eine Forderung von 2023 Milliarden Euro. Das Angebots-Nachfrage-Verhältnis pendelte sich bei 3 ein, während die Rendite um 4,752 Cent auf 1,58 Prozent kletterte. Die Versteigerungsordnung fällt auf den 27. März.
Der Euro-Dollar-Wechselkurs zeigte wenig Bewegung und zeigte ein Kreuz um 1,132.
