Seit der Rede von Mario Draghi am 27. Juni in Sintra hat der Euro um mehr als 3 % aufgewertet und damit den höchsten Stand der letzten 12 Monate erreicht. In den letzten zwei Monaten haben europäische Aktien gezeigt, dass sie von der Aufwertung des Euro betroffen sind, und haben sich schlechter entwickelt als andere Märkte. Der Markt fragt sich derzeit, ob Draghi etwas unternehmen wird, um den Schritt zu stoppen oder weiterhin die Voraussetzungen für eine Drosselung zu schaffen. Das erste ist gut, die Betreiber prognostizieren es auf der Grundlage solider Anhaltspunkte.
Der französische Zentralbanker Villeroy de Galhau (sein wahrscheinlicher Nachfolger) sagte, trotz des Inflationsfortschritts sei eine akkommodierende Geldpolitik weiterhin erforderlich. Bloomberg, normalerweise gut über die Schritte der EZB informiert, rechnet damit, dass es keine besondere Ankündigung der EZB zum Ende der Konjunktursaison geben sollte: Änderungen in der Wirtschaftspolitik könnten Anfang September bekannt gegeben werden, nachdem die Frankfurter Mitarbeiter der Exekutive geliefert haben Rat seine Post-QE-Bewertungen.
TECHNOLOGIE BRICHT DOT.COM-BLASENREKORD
Unterdessen brach die Wall Street ungeachtet sowohl der Tortur von Donald Trump als auch der Schocks an den Devisenmärkten den jüngsten Rekord der dot.com-Blasensaison. Der S&P-Index des Informationstechnologiesektors, der die großen Namen der Branche (unter anderem Facebook, Microsoft und Oracle) umfasst, schloss bei 992,29 und lag damit über dem bisherigen Rekord von 989,49, der seit dem 4. März 2000 gehalten wurde.
Ein weiteres Toro-Signal kam heute Morgen von der Sitzung der japanischen Zentralbank: Das Ziel, ein Inflationsziel von 2% zu erreichen, wurde auf 2020 vorverlegt. In der Zwischenzeit werden dem Markt weiterhin "mehr oder weniger" 80 Milliarden Liquidität zugeführt Yen pro Monat, während die Zinsen mit -0,1 % negativ bleiben.
Nach der Sitzung fiel der Yen gegenüber dem Dollar auf 112,10 (-0,2 %). Tokyo Stock Exchange (+0,6%), Hongkong +0,2%, Shanghai +0,3%, Mumbai unverändert. Sydney +0,6 %, der koreanische Kospi +0,4 %.
Der Msci World Index stellte dank des Vorstoßes der Wall Street, unterstützt durch den positiven Start der vierteljährlichen Kampagne, einen neuen absoluten Rekord auf. Der MSCI Emerging Markets Index verzeichnete den achten Anstieg in Folge und erreichte den höchsten Wert seit Mai 2015. Der Dow Jones Index stieg um 0,31 %, der S&P 500 um +0,54 %. Am besten der Nasdaq (+0,64%). Besser als erwartet die Daten zum Haus. Im Juni wurde mit dem Bau von 1,21 Millionen neuen Wohnungen begonnen, +8,3 % im Vergleich zum Mai: Der Konsens erwartete einen Anstieg von 6,2 %. Auch die neuen flächendeckenden Baugenehmigungen sind besser als erwartet.
ÖL ZURÜCK BEI 50 DOLLAR. FLIEGE VERTEX (+26,4 %)
Haupttreiber des Anstiegs ist weiterhin die Technologie (+22,8 % seit Jahresbeginn). Gestern ging der Oscar jedoch an einen Pharma-Titel: Vertex erzielte dank des positiven Ergebnisses der Tests zur Behandlung von Mukoviszidose ein Plus von 26,4 %.
Morgan Stanley (+3,3 %) gewinnt die Remote Challenge mit Goldman Sachs. Die Bank hat beschlossen, ihre Europazentrale von London nach Frankfurt zu verlegen. Der Finanzindex (-0,4%) bleibt schwach: Die Gewinne des Sektors sind zwar positiv, aber nicht über die Prognosen hinausgegangen. Das schwarze Trikot geht an IBM (-4,2 %): Der Umsatzrückgang hält unaufhaltsam seit 21 Quartalen an.
Öl steigt: Brent bei 49,64 Dollar, WTI bei 47.07 pro Barrel. Die strategischen Reserven der Vereinigten Staaten sinken weiter: -4,7 Millionen Barrel gegenüber einer Schätzung von -3,5 Millionen. Stärker als erwartete Rückgänge auch bei den Benzin- und Destillatvorräten. Die Ölimporte aus Saudi-Arabien fielen letzte Woche auf den tiefsten Stand seit sieben Jahren. Auf der Piazza Affari Eni -7 %, Saipem -0,4 %, Tenaris +1,3 %.
EUROPA, POSITIVE ERÖFFNUNG WARTEN AUF DIE EZB
Positive Sitzung gestern für die wichtigsten europäischen Märkte am Vorabend der EZB-Sitzung. Der Euro steht dem Tag ab 1.15195 gegenüber dem Dollar gegenüber. Futures an den europäischen Börsen rechnen mit einem Aufwärtstrend von 0,3 %. In Mailand schloss der Ftse Mib-Index den Handel mit +0,57 % bei 21.479. Paris gewann 0,83 %, Madrid +0,60 %, Frankfurt verzeichnete einen leichten Gewinn von 0,17 % und London beendete die Sitzung mit einem Plus von 0,55 %. Auf der City-Liste steht Reckitt Benckiser (+1,52 %) nach dem Verkauf der Lebensmittelsparte an die Amerikaner McCormick & Co für 4,2 Milliarden Dollar.
Der italienische Rentenmarkt schloss leicht im Plus, was den positiven Trend bestätigt, der bereits seit letztem Freitag in Erwartung der EZB-Sitzung im Gange ist. Der Satz für die zehnjährige BTP bewegt sich im Bereich von 2,19 %, ausgehend von etwa 2,20 % am Ende der gestrigen Sitzung, und liegt damit etwa zwei Wochen lang nahe an den Tiefstständen. Der Btp-Bund-Spread im Zehnjahresbereich ist geringfügig von 165 Punkten zum gestrigen Handelsschluss auf 163 Basispunkte gestiegen.
STM SUPERSTAR, FERRARI SPRINT
Techs sind auch in Europa in den Vordergrund gerückt. Stm stieg um 2,6 %. Die niederländische ASML, einer der weltweit größten Hersteller von Maschinen zur Herstellung von Chips, verzeichnete in Amsterdam einen Anstieg um 6 %. Das Unternehmen legte vierteljährliche Daten vor, die die Schätzungen der Analysten übertrafen. Der Umsatz ist um 20 % gestiegen.
Der Anstieg des Dollars führte zu Anstiegen bei den Unternehmen, die am stärksten von der US-Währung abhängig sind: Ferrari führt das Rennen an (+3,38 %), vor Luxottica (+1,76 %) und Exor (+1,49 %). Fiat Chrysler (+1,36 %), Cnh Industrial (+0,77 %) und Salvatore Ferragamo (+0,38 %) waren ebenfalls positiv.
GENERALI VERLÄSST KOLUMBIEN
Generali (-0,33%) gab gestern Abend den Verkauf des 905 von Generali Colombia an die deutsche Versicherungsgesellschaft Talanx für rund 30 Millionen Euro bekannt. Das Unternehmen hat Rothschild auch angewiesen, die Vermögenswerte in Ecuador und Panama zu verkaufen, während es in Europa die Vermögenswerte in den Niederlanden zum Verkauf anbietet und erwägt, Portugal und Belgien zu verlassen.
Nach einem trägen Morgen fanden die Banken im zweiten Teil der Sitzung dank Ergebnissen, die die Erwartungen von Morgan Stanley übertrafen, etwas Stärke: Der Korb stieg um 0,15 %. Unicredit legte vor allem um +0,9 % zu, während Intesa Sanpaolo (-0,49 %) und Ubi Banca (-0,51 %) negativ blieben. Bank BPM unverändert. Mediobanca Securities schreibt im Hinblick auf den möglichen Verkauf notleidender Kredite für weitere 2 Milliarden Euro: „Wir denken, dass der Verkauf mit der EZB vereinbart wurde, und nach unseren Berechnungen werden unbesicherte NPLs zu etwa 5% des Buches verkauft Wert brutto".
FINCANTIERI ZU EINEM EINKOMMEN ÜBER SAINT NAZAIRE
Auch Fincantieri blieb am Vorabend der vielleicht entscheidenden Einigung bei den Saint-Nazaire-Werften unverändert. Le Figaro schreibt, man habe ein "50-50-Arrangement zwischen Italienern und Franzosen" ausgearbeitet. Macron und Premierminister Paolo Gentiloni werden sich „in den nächsten Stunden“ anrufen, um „zu klären, ob es eine Einigung über die Zukunft der Werften von Saint-Nazaire gibt oder nicht“, schließt die Zeitung.
CONSOB-INSPEKTION VON TELECOM, ATLANTIA IN DER NÄHE VON ABERTIS
Telecom Italia macht Fortschritte (+1,03 %), ungeachtet der Inspektion durch Consob in den Büros in Rom und Mailand, um den möglichen Einfluss von Vivendi, dem Hauptaktionär der Gruppe, auf das Management zu überprüfen. Der französische Medienkonzern hatte der EU vor der Hauptversammlung die Möglichkeit einer "de facto"-Kontrolle des italienischen Unternehmens mitgeteilt. Am 30. Mai gab die EU grünes Licht für die Kontrolle vorbehaltlich des Verkaufs von Persidera, einer Rundfunkgesellschaft, die 5 nationale digitale Multiplexe besitzt, die zu 70 % von Tim und zu 30 % von der Verlagsgruppe Gedi kontrolliert werden.
Atlantia (+1,2 %) machte einen Schritt in Richtung Kontrolle über Aberties. Die spanische Aena hat bekannt gegeben, dass der Vorstand des ersten Aktionärs von Abertis, Enaire, sein Angebot abgelehnt hat. Abertis, für das Atlantia derzeit ein Übernahmeangebot unterbreitet, wird heute Morgen wieder mit den Verhandlungen beginnen.
Schwaches Astm (-1,19 %) und Sias unverändert trotz der Veröffentlichung des Plans bis 2021, der laut Equita Sim höhere Ebitda- und Dividendenziele als erwartet hervorhob.
Die Versorger waren positiv: Terna +1,95 %, Snam +1,6 %, Italgas +0,79 %. Enel +0,12 %: Im ersten Halbjahr 2017 verkaufte der Stromkonzern 138,6 tWh (Terawattstunden) Strom bei einer Mengensteigerung von 5,6 % gegenüber 131 tWh im Vergleichszeitraum 2016.
A2A ging gegen den Trend (-0,14 %), nachdem Banca IMI die Empfehlung von „Hinzufügen“ auf „Halten“ reduziert hatte, mit einem Kursziel von 1,55 Euro. Die montenegrinischen Behörden haben die Ausübung der Put-Option in Frage gestellt, die der lombardische Energieversorger Anfang Juli durchgesetzt hatte, um seinen Anteil von 41,75 % am Kapital von Epcg an die Regierung von Podgorica zu übertragen.
Der Regen von Freshman on Aim geht weiter
Schließlich setzt sich die Flut von Börsengängen auf dem Markt von Aim Italia fort, der ein Debüt pro Tag verzeichnet. Nach dem starken Anstieg von Culti Milano am Montag und Pharmanutra am Dienstag war gestern Glenalta +4,1 % an der Reihe, der Spac, der bei seinem Börsengang 98 Millionen einbrachte. Heute ist Sit an der Reihe, der sein Debüt auf dem Aim nach der Fusion mit den Industrial Stars of Italy geben wird 2. Schließlich wird morgen der von Fineurop, Gerardo Biagiotti, Matteo Carlotti und Francesco Pintucci geförderte Sprint Italy Spac die Woche abschließen .
